Langkah New Residential sebesar $1,2 Miliar: Siapa yang Membeli Ditech dan Apa Artinya

New Residential Investment Corp. (NYSE: NRZ) secara resmi menutup akuisisi operasi hipotek inti Ditech dalam transaksi bernilai sekitar $1,2 miliar. Pembelian strategis ini menandai konsolidasi signifikan di sektor layanan hipotek.

Rincian Kesepakatan

Lalu siapa yang membeli Ditech? New Residential Investment Corp., pemain utama dalam modal dan layanan hipotek, melangkah untuk mengakuisisi sejumlah bisnis layanan hipotek forward Ditech. Perusahaan membiayai transaksi ini menggunakan fasilitas pembiayaan yang ada dikombinasikan dengan cadangan kas yang tersedia.

Akuisisi ini mencakup hak layanan hipotek Fannie Mae, Ginnie Mae, dan non-agency milik Ditech (MSRs), yang memiliki saldo pokok belum dibayar sebesar sekitar $62 miliar per 31 Agustus 2019. Selain portofolio MSR, New Residential juga mengakuisisi piutang muka layanan terkait dan aset lain yang penting untuk operasi origination dan layanan hipotek.

Integrasi Tenaga Kerja dan Operasional

Transaksi ini termasuk komponen operasional yang tidak boleh diabaikan: New Residential mengambil alih lokasi kantor tertentu milik Ditech dan menyambut sekitar 1.100 karyawan Ditech ke dalam tenaga kerjanya. Integrasi ini dirancang untuk menangani peningkatan volume yang diperkirakan di seluruh divisi origination dan layanan.

Michael Nierenberg, Ketua dan CEO New Residential, menekankan persiapan yang dilakukan untuk kesepakatan ini: “Kami telah menghabiskan beberapa bulan terakhir mempersiapkan penutupan akuisisi ini dan menyusun rencana transisi yang kokoh. Kami bersemangat untuk melaksanakan rencana kami dan melihat potensi besar dalam menciptakan nilai di seluruh bisnis kami.”

Konteks Strategis

New Residential memasuki tahun 2019 dengan sekitar $37 miliar aset dan portofolio yang beragam yang mencakup aset layanan hipotek, sekuritas non-agency, pinjaman residensial, dan investasi oportunistik. Perusahaan telah memperkuat kemampuan operasionalnya melalui akuisisi Shellpoint Partners LLC pada 2018, yang membawa platform origination dan layanan pihak ketiga ke dalam kelompok.

Akuisisi Ditech ini mewakili ekspansi berkelanjutan dari jejak layanan hipotek New Residential, berdasarkan rekam jejaknya sejak didirikan pada 2013. Perusahaan secara konsisten memberikan pengembalian yang disesuaikan risiko dan mendistribusikan sekitar $3 miliar dividen kepada pemegang saham selama periode tersebut.

Mengapa Ini Penting

$62 miliar hak layanan yang dipindahkan mewakili skala yang berarti di pasar hipotek residensial. Dengan mengkonsolidasikan operasi ini di bawah manajemen New Residential—didukung oleh keahlian investasi Fortress Investment Group LLC—perusahaan bertujuan untuk membuka efisiensi operasional dan menghasilkan nilai tambah secara incremental di seluruh platformnya.

Integrasi 1.100 karyawan baru ini menunjukkan kepercayaan New Residential terhadap bisnis MSR dan kemampuannya untuk mempertahankan serta memperbesar kapasitas layanan Ditech dalam infrastruktur yang ada.