Awakn Life Sciences Merger dengan Solvonis Therapeutics: Kesepakatan Akuisisi sebesar C$0.146 per Saham

Struktur Kesepakatan dan Penilaian

Awakn Life Sciences Corp. telah mengumumkan merger transformatif dengan Solvonis Therapeutics plc, sebuah perusahaan biotech yang terdaftar di Inggris. Berdasarkan perjanjian pengaturan yang diselesaikan pada 22 Februari 2025, Solvonis akan mengakuisisi semua sekuritas yang beredar dari Awakn Life Sciences, termasuk saham biasa, unit saham terbatas (RSUs), dan unit saham tertunda (DSUs).

Struktur pertimbangan cukup sederhana: setiap pemegang saham Awakn akan menerima 46,67 saham Solvonis biasa untuk setiap saham biasa yang dimiliki. Pemegang RSU dan DSU akan menerima rasio pertukaran yang sama. Penilaian ini setara dengan C$0,146 per saham Awakn, mewakili premi menarik sebesar 53,52% di atas harga penutupan 13 Desember 2024 di Canadian Securities Exchange (CSE), dan premi sebesar 37,59% terhadap harga rata-rata volume perdagangan 90 hari.

Keuntungan Strategis bagi Pemegang Saham Awakn

Merger ini membuka tiga manfaat utama. Pertama, pemegang saham mendapatkan akses langsung ke pasar modal internasional London melalui pencatatan di London Stock Exchange milik Solvonis, memperluas jangkauan investor di luar peserta CSE. Kedua, entitas gabungan mendapatkan manfaat dari kapitalisasi pasar yang lebih besar, kemampuan teknis yang ditingkatkan, basis aset yang terdiversifikasi, dan sumber daya keuangan yang lebih baik. Ketiga, transaksi ini menempatkan perusahaan gabungan untuk melaksanakan strategi pertumbuhan yang dipercepat dibandingkan dengan operasi independen Awakn Life Sciences, dengan visibilitas yang meningkat untuk kemitraan pengembangan bisnis.

Kepemilikan Pasca Penutupan dan Timeline

Setelah selesai, pemegang saham Awakn dan Solvonis yang ada akan memiliki sekitar 47,47% dan 52,53% dari penerbit hasil, masing-masing (tidak termasuk saham dari pendanaan tambahan). Merger ini disusun sebagai rencana pengaturan yang disetujui pengadilan berdasarkan Business Corporations Act British Columbia dan ditargetkan selesai selama kuartal kedua tahun 2025.

Kondisi dan Persetujuan Regulasi

Transaksi ini memerlukan beberapa persetujuan. Pemegang saham Awakn harus memberikan suara mendukung kesepakatan ini dengan mayoritas dua pertiga dalam rapat pemegang saham yang dijadwalkan pada musim semi 2025. Pemegang saham Solvonis juga harus menyetujui otoritas penerbitan ekuitas. Otoritas Pengawas Perilaku Keuangan Inggris (FCA) harus menyetujui prospektus yang diperlukan untuk penerbitan saham, dan saham Solvonis harus mendapatkan pencatatan di Main Market dan pencantuman di daftar resmi FCA.

Syarat penting lainnya adalah Solvonis harus mendapatkan komitmen mengikat untuk pendanaan ekuitas sebelum penutupan guna memastikan modal kerja selama 12 bulan untuk entitas gabungan. Transaksi ini termasuk biaya terminasi sebesar C$1.000.000 yang harus dibayar oleh salah satu pihak dalam kondisi tertentu.

Dukungan Pemegang Saham dan Persetujuan Dewan

Transaksi ini mendapatkan dukungan kuat dari pemegang saham. Investor Awakn yang mewakili lebih dari 50,69% saham biasa yang beredar telah menandatangani perjanjian dukungan suara, begitu pula pemegang sekuritas yang mewakili lebih dari 50,58% dari sekuritas suara yang beredar. Dewan Awakn dan Solvonis secara bulat menyetujui kesepakatan ini, dengan CEO Anthony Tennyson (yang memimpin kedua perusahaan) mengundurkan diri dari voting di pihak Awakn.

Komite Khusus Awakn Life Sciences, setelah meninjau syarat dan menerima pendapat keadilan dari Evans & Evans, Inc., merekomendasikan persetujuan dewan secara bulat.

Konversi Waran dan Transaksi Terkait

Semua waran pembelian saham biasa yang beredar akan dikonversi menjadi waran Solvonis baru, dengan penyesuaian harga pelaksanaan dan jumlah saham untuk memastikan pemegang waran menerima nilai ekonomi yang setara seolah-olah mereka telah melaksanakan sebelum penutupan.

Transaksi Modal Bersamaan

Secara bersamaan, Awakn Life Sciences mengumumkan dua penerbitan saham tambahan yang tunduk pada persetujuan CSE. Perusahaan akan menerbitkan 1.000.000 saham dengan harga C$0,16 per saham untuk menyelesaikan utang sebesar C$160.000 kepada anggota Komite Khusus, dan 260.000 saham dengan harga yang sama kepada Equasy Entreprises Inc. (yang dikendalikan oleh Chief Research Officer Profesor David Nutt) berdasarkan perjanjian transfer kekayaan intelektual dari Maret 2021. Kedua penerbitan ini memiliki periode tahan selama empat bulan dan diklasifikasikan sebagai transaksi pihak terkait di bawah MI 61-101, dengan pengecualian yang diterapkan berdasarkan ukuran transaksi relatif.

Struktur Pasca-Merger

Setelah penutupan, saham biasa Awakn akan dikeluarkan dari daftar CSE, dan perusahaan akan mengajukan permohonan untuk berhenti menjadi penerbit yang melaporkan di Kanada. Merger ini mengkonsolidasikan dua perusahaan biotech yang fokus pada terapi kesehatan mental dan kecanduan—Awakn yang menargetkan gangguan penggunaan alkohol (40 juta yang terdampak di Amerika Utara) dan Solvonis yang menekankan kondisi terkait trauma termasuk PTSD (13 juta dewasa di AS saja).

Timeline Transaksi dan Dokumentasi

Sebuah circular informasi manajemen lengkap yang menjelaskan semua detail transaksi akan didistribusikan kepada pemegang saham pada April 2025, dengan semua dokumen resmi tersedia di SEDAR+. Pendapat keadilan lengkap, perjanjian pengaturan, rencana pengaturan, dan perjanjian dukungan suara akan diajukan ke regulator sekuritas Kanada dan dapat diakses di www.sedarplus.ca di profil Awakn Life Sciences.

Evans & Evans, Inc. bertindak sebagai penasihat keuangan untuk Komite Khusus. Irwin Lowy LLP memberikan penasihat hukum kepada Awakn Life Sciences, sementara Allenby Capital, DuMoulin Black LLP, dan Hill Dickinson LLP memberikan nasihat kepada Solvonis mengenai masalah keuangan dan hukum di Kanada dan Inggris.