Selective Insurance Group Mempertahankan Posisi Kredit yang Kuat Setelah Konfirmasi Peringkat Terbaru dari AM Best

Selective Insurance Group, Inc. [NASDAQ: SIGI] telah mendapatkan kepercayaan lagi dari AM Best, salah satu lembaga pemeringkat paling dihormati di industri asuransi. Perusahaan telah mengonfirmasi Financial Strength Rating (FSR) sebesar A+ (Superior) untuk anggota gabungan dan menegaskan kembali Long-Term Issuer Credit Ratings pada “aa-” (Superior) untuk anak perusahaan operasional Selective Insurance.

Rincian Peringkat dan Outlook

Untuk perusahaan induk, Selective Insurance Group, Inc., AM Best memvalidasi Long-Term Issuer Credit Rating sebesar “a-” (Excellent) dengan outlook stabil. Yang paling menonjol, lembaga ini memberikan peringkat “a-” (Excellent) pada surat utang senior unsecured baru perusahaan sebesar $397,3 juta, 5,9% yang jatuh tempo pada 2035—langkah ini mencerminkan kepercayaan terhadap jalur keuangan organisasi.

Semua peringkat memiliki outlook stabil, menandakan bahwa AM Best mengharapkan posisi kredit ini tetap solid dalam waktu dekat.

Apa yang Mendorong Peringkat Kuat Ini?

Kepercayaan AM Best didasarkan pada beberapa kekuatan dasar. Pertama, Selective Insurance menunjukkan kualitas neraca keuangan yang “terkuat”, didukung oleh kapitalisasi risiko yang luar biasa yang diukur oleh Best’s Capital Adequacy Ratio (BCAR). Strategi reasuransi komprehensif perusahaan, pendekatan investasi konservatif, dan fleksibilitas keuangan dari induk perusahaan yang terdaftar di pasar publik semakin memperkuat fondasi ini.

Secara operasional, grup ini telah mempertahankan rekam jejak profitabilitas penjaminan yang konsisten, pertumbuhan pendapatan investasi, dan kinerja yang sangat baik di lini casualty komersial selama periode lima dan sepuluh tahun. Return on equity secara historis tetap tinggi karena leverage operasional perusahaan yang tinggi dibandingkan dengan rekan industri.

Profil Bisnis dan Fokus Strategis

Selective Insurance beroperasi di tiga segmen utama: lini komersial standar (79% dari premi bersih 2024), lini surplus dan excess (12%), dan lini personal standar (9%). Perusahaan juga berfungsi sebagai carrier layanan dalam program Asuransi Banjir Nasional “Write-Your-Own”.

Bisnis ini mendapatkan manfaat dari kemitraan agen yang selektif, investasi teknologi dalam penjaminan dan layanan, serta pendekatan disiplin terhadap risiko. Tahun-tahun terakhir telah melihat kenaikan tarif yang ditargetkan dan migrasi strategis di lini personal menuju segmen pasar kaya menengah.

Tantangan yang Dihadapi

Meskipun peringkat tetap kokoh, AM Best mengakui adanya tantangan tertentu. Perusahaan menghadapi paparan yang tinggi terhadap kerugian katastrofik, sebuah kenyataan bagi banyak perusahaan asuransi di sektor ini. Selain itu, perkembangan cadangan kerugian bersih yang merugikan secara berurutan selama beberapa tahun perlu dipantau, meskipun ini mencerminkan tekanan industri secara umum daripada penurunan spesifik perusahaan.

Apa Artinya Ini bagi Investor

Outlook stabil pada peringkat Selective Insurance menegaskan kapasitas perusahaan untuk mempertahankan posisi keuangannya meskipun volatilitas pasar. Konfirmasi metrik kredit yang kuat memberikan jaminan kepada pemegang obligasi dan pemangku kepentingan bahwa perusahaan terus mengelola profil risiko secara efektif. Kupon 5,9% pada surat utang baru tahun 2035 mencerminkan kondisi pasar saat ini dan posisi kredit perusahaan yang solid.

Bagi Selective Insurance, mempertahankan peringkat ini sangat penting—peringkat ini mendukung posisi kompetitif perusahaan dalam memperoleh bisnis dan mengelola biaya modalnya. Validasi konsisten dari AM Best menunjukkan bahwa inisiatif strategis manajemen dalam disiplin penjaminan dan manajemen risiko membuahkan hasil nyata.