Dari siklus sejarah, siklus kenaikan berikutnya dari Bitcoin

Bitcoin sebagai aset kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar, telah mengalami beberapa siklus pasar bullish dan bearish yang jelas sejak lahirnya pada tahun 2009. Di antaranya, siklus bull run crypto telah menjadi tolok ukur penting bagi pelaku pasar dalam meneliti strategi investasi. Saat ini, Bitcoin berada di kisaran $88.68K, masih memiliki ruang untuk naik menuju puncak tertinggi sejarah di $126.08K, dan memahami logika di balik siklus-siklus ini mungkin dapat membantu Anda menangkap peluang berikutnya.

Kondisi Pasar Saat Ini: Dari $88K Melihat Ciri Baru Bullish

Berdasarkan data terbaru, performa Bitcoin di akhir tahun 2024 sudah cukup mengesankan. Dari sekitar $40K di awal tahun, naik menjadi $88.68K, dengan kenaikan sebesar 132%. Pergerakan kenaikan ini berbeda dari sebelumnya karena—masuknya dana institusi menjadi kekuatan pendorong utama.

Hanya di tahun 2024, ETF Bitcoin spot menarik lebih dari $450 juta dana bersih masuk. ETF IBIT dari BlackRock memegang lebih dari 467.000 BTC, dan total aset dalam ekosistem ETF Bitcoin telah menembus $1 triliun. Ini menandakan bahwa Bitcoin tidak lagi sekadar instrumen spekulasi bagi retail, tetapi mulai menjadi aset standar yang diadopsi oleh lembaga keuangan tradisional.

Dari sudut pandang teknikal, RSI (Relative Strength Index) Bitcoin(RSI) pada November menembus angka 70, mengindikasikan kekuatan pembelian yang kuat. Namun, di saat yang sama, puncak tertinggi di $126.08K mengingatkan para pelaku pasar—meskipun harga saat ini bukan puncaknya, tetapi sudah dekat dengan puncak tertinggi.

Tinjauan Sejarah: Memahami Mesin Penggerak Bullish Bitcoin

2013: Dari $145 ke $1.200 untuk pertama kalinya

Tahun 2013 bisa disebut sebagai “tahun debut” Bitcoin. Pada tahun ini, Bitcoin melonjak dari $145 di Mei menjadi $1.200 di Desember, dengan kenaikan sebesar 730%. Pendorong utama bull run ini bukanlah institusi, melainkan peningkatan infrastruktur dan perhatian media yang melonjak.

Tahun itu juga terjadi krisis bank Siprus, yang membuat sebagian investor mulai memikirkan konsep “aset yang tidak dikendalikan oleh sistem perbankan”. Namun, awal 2014, insiden keamanan Mt. Gox mematahkan euforia ini, dan Bitcoin sempat turun di bawah $300.

Pelajaran utama: Bull market awal sangat rentan terhadap risiko karena infrastruktur yang belum matang.

2017: Gelombang ICO dan euforia ritel

Dari $1.000 melonjak ke $20.000, Bitcoin tahun 2017 mengalami kenaikan sebesar 1.900%. Partisipan kali ini berbeda—retail masuk secara besar-besaran.

ICO (Initial Coin Offering) yang marak menarik banyak pendatang baru ke pasar kripto. Bursa juga berkembang pesat, memudahkan siapa saja membeli Bitcoin. Promosi media yang massif semakin memperkuat psikologi “FOMO” (Fear of Missing Out).

Pada akhir 2017, volume transaksi harian melonjak dari sekitar $2 juta di awal tahun menjadi $15 miliar. Namun, di saat yang sama, regulator mulai waspada—China melarang ICO dan bursa domestik. Pada 2018, Bitcoin turun lebih dari 80%, dari puncak $20.000 menjadi setengahnya.

Pelajaran utama: Bull market yang didorong retail sangat rentan, dan tekanan regulasi adalah ancaman terbesar.

2020-2021: Era institusi dimulai

Dari $8.000 ke $64.000, bull run ini menandai masuknya dana institusi secara resmi. MicroStrategy, Tesla, Square dan perusahaan besar lainnya mulai menjadikan Bitcoin sebagai aset strategis. Perdagangan berjangka Bitcoin dan ETF di luar AS juga disetujui, membuka jalur legal bagi investor besar.

Selama pandemi, stimulus fiskal besar-besaran menimbulkan kekhawatiran inflasi, dan Bitcoin kembali diposisikan sebagai “emas digital” dan lindung nilai terhadap inflasi. Sepanjang 2020-2021, investasi institusi ke Bitcoin mencapai lebih dari $10 miliar.

Meskipun bull run ini mengalami koreksi 53% di pertengahan 2021 (dari $64K ke $30K), tren utamanya tetap utuh. Kehadiran institusi membuat volatilitas pasar besar, tetapi tidak menyebabkan keruntuhan total.

Pelajaran utama: Dana institusi mengubah karakter pasar, dari “judi” menjadi “kelas aset”.

Mesin Penggerak Sebenarnya di Balik Siklus Bullish: Peristiwa Halving

Anda mungkin sudah menyadari pola ini—kebanyakan kenaikan harga Bitcoin terjadi menjelang dan setelah peristiwa halving.

• Setelah halving 2012: kenaikan 5.200%
• Setelah halving 2016: kenaikan 315%
• Setelah halving 2020: kenaikan 230%

Mengapa demikian? Jawabannya sederhana—halving mengurangi pasokan Bitcoin baru, dan jika permintaan tetap atau meningkat, harga akan naik secara alami.

Halving April 2024 juga mengikuti pola ini. Pasokan baru turun dari 6,25 BTC per blok menjadi 3,125 BTC per blok, menciptakan kekurangan pasokan yang signifikan. Di sisi lain, dana dari ETF spot yang besar memenuhi kekurangan ini, menciptakan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan—harga pun otomatis naik.

Strategi Baru di Era ETF Spot

Pada Januari 2024, SEC menyetujui ETF Bitcoin spot di AS, sebuah tonggak penting. Mengapa ini sangat penting?

Karena ini memungkinkan lembaga keuangan tradisional berpartisipasi dalam Bitcoin dengan cara yang familiar—melalui ETF, bukan langsung membeli aset kripto. Ini mengurangi hambatan psikologis dan kompleksitas operasional bagi investor institusi.

Sejak persetujuan hingga November, aliran dana ke ETF spot mencatat rekor. Dibandingkan ETF emas yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk mencapai skala besar, ETF Bitcoin hanya dalam beberapa bulan. Ini menunjukkan pengakuan pasar terhadap Bitcoin sebagai kelas aset yang semakin meningkat.

Sinyal untuk Bull Run Berikutnya: Apa yang Harus Dilihat?

Jika Anda ingin menangkap peluang crypto bull run berikutnya, indikator berikut patut dipantau:

Dari sudut pandang on-chain:

• Cadangan Bitcoin di bursa. Ketika dana besar keluar dari bursa, biasanya menandakan investor sedang “menimbun”, yang merupakan sinyal awal bull run.
• Masuknya stablecoin. Volume stablecoin yang masuk ke bursa mencerminkan kesiapan dana untuk masuk pasar.
• Jumlah dompet aktif. Menggambarkan tingkat partisipasi pasar secara langsung.

Dari sudut teknikal:

• RSI menembus 70 adalah sinyal kekuatan, tetapi juga harus waspada terhadap kondisi overbought.
• Golden cross antara MA 50 dan MA 200 sering menandai pembalikan tren.

Dari sudut makroekonomi:

• Kebijakan suku bunga Federal Reserve. Penurunan suku bunga biasanya mendukung kenaikan Bitcoin.
• Risiko geopolitik. Ketidakpastian global mendorong investor mencari aset safe haven.
• Dukungan kebijakan. Saat ini, ada legislator di AS yang mendorong “Bitcoin Act”, yang merekomendasikan pembelian 1 juta BTC dalam 5 tahun.

Risiko yang Tidak Boleh Diabaikan

Setiap puncak bull market sebelumnya diiringi risiko tertentu. Saat ini, yang perlu diwaspadai meliputi:

Risiko overheat: Ketika Bitcoin dari $40K naik cepat ke dekat $100K, tekanan untuk ambil keuntungan cepat akan besar. Jika terjadi penjualan besar-besaran, bisa memicu reaksi berantai.

Risiko regulasi: Regulasi global semakin ketat. Larangan atau pembatasan di negara utama bisa menekan sentimen pasar.

Risiko makroekonomi: Data ekonomi yang tidak terduga—seperti inflasi yang kembali meningkat atau lonjakan pengangguran—dapat menyebabkan aset risiko dijual secara massal.

Tekanan lingkungan: Isu konsumsi energi dari penambangan Bitcoin terus menjadi perhatian, dan investor ESG mungkin akan menekan.

Cara Mempersiapkan Diri untuk Bull Market Berikutnya

Bangun fondasi pengetahuan

Pelajari secara mendalam mekanisme kerja Bitcoin, siklus historis, dan faktor pendorong pasar. Jangan ikut-ikutan buta, tetapi buat keputusan berdasarkan pemahaman.

Rancang strategi investasi yang jelas

• Tentukan toleransi risiko dan jangka waktu investasi
• Jangan menanam semua dana sekaligus, pertimbangkan strategi DCA (dollar-cost averaging) untuk meratakan biaya
• Tetapkan level stop-loss untuk melindungi dari kerugian besar

( Pilih platform yang sesuai regulasi Gunakan bursa yang memiliki langkah keamanan lengkap dan izin regulasi. Standar industri termasuk cold wallet, 2FA, dan audit keamanan berkala.

) Prinsip pengelolaan sendiri Untuk Bitcoin jangka panjang, gunakan hardware wallet untuk pengelolaan sendiri. Risiko platform tidak bisa dihindari, pengelolaan sendiri adalah pertahanan terakhir.

Diversifikasi portofolio

Bitcoin penting, tetapi jangan jadikan satu-satunya aset. Pertimbangkan kombinasi aset kripto lain atau aset tradisional untuk mengurangi risiko keseluruhan.

Terus belajar

Pantau perkembangan industri, perubahan kebijakan, dan data on-chain. Buku panduan pasar akan terus diperbarui, mengikuti perkembangan sangat penting.

Pandangan Masa Depan: Variabel Baru yang Muncul

Adopsi dari pemerintah

El Salvador sudah menjadikan Bitcoin sebagai mata uang resmi, dan pemerintah Bhutan memegang lebih dari 13.000 BTC. Jika lebih banyak negara mengikuti, fundamental permintaan Bitcoin akan meningkat secara signifikan.

Peningkatan teknologi

Bitcoin berencana mengadopsi upgrade seperti OP_CAT, yang memungkinkan Bitcoin mendukung solusi Layer-2 dan memproses ribuan transaksi per detik. Ini akan mengubah Bitcoin dari sekadar “alat penyimpanan” menjadi platform untuk aplikasi keuangan kompleks—mengancam posisi Ethereum di bidang DeFi.

Lebih banyak produk derivatif keuangan

Seiring semakin banyak institusi yang mengadopsi Bitcoin, produk derivatif terkait akan semakin beragam. Opsi, produk terstruktur, dan instrumen lainnya akan membuat pasar semakin kompleks dan rentan manipulasi.

Kata Penutup

Siklus bull run Bitcoin tidak hanya mencerminkan kenaikan harga, tetapi juga evolusi persepsi sistem keuangan terhadap aset digital. Dari euforia spekulatif tahun 2013, masuknya retail tahun 2017, pengakuan institusi tahun 2020-2021, hingga era ETF tahun 2024—setiap fase melibatkan pelaku, faktor pendorong, dan risiko yang berbeda.

Harga Bitcoin saat ini di $88.68K berada di kisaran tertinggi sejarah, dengan potensi naik ke $126.08K. Tetapi, ini tidak berarti bisa sembarangan membeli di atas. Siklus bull berikutnya mungkin masih menunggu katalis baru—entah itu halving, terobosan kebijakan, atau peningkatan teknologi.

Yang terpenting: Persiapkan diri dengan matang, kelola risiko dengan baik, dan jaga mental tetap stabil. Dengan begitu, saat peluang datang, Anda bisa menangkapnya; saat risiko muncul, Anda tetap mampu bertahan.