Panduan Lengkap: Pengetahuan Dasar tentang Saham untuk Pemula

Pasar saham telah menjadi arena keuangan yang dinamis dalam beberapa tahun terakhir. Ketika kegiatan produksi dan perdagangan menghadapi kesulitan, investasi saham membuka banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan dan menarik jutaan investor untuk berpartisipasi. Untuk sukses di pasar ini, investor baru (F0) perlu membekali diri dengan pengetahuan dasar yang kokoh tentang saham. Artikel ini akan membantu Anda memahami aturan main, konsep utama, dan strategi perdagangan yang efektif.

Apa Itu Saham? Definisi dan Klasifikasi

Menurut Undang-Undang Saham nomor 70/2006/QH1, saham adalah dokumen atau bukti yang mengonfirmasi hak dan manfaat hukum pemiliknya terhadap aset atau bagian modal dari penerbit.

Saham meliputi jenis-jenis utama berikut:

• Saham, obligasi, sertifikat dana - instrumen investasi paling umum
• Derivatif saham - kontrak berdasarkan aset dasar
• Warrant, hak membeli saham, sertifikat penyimpanan - instrumen hak
• Jenis saham lain yang diatur oleh pemerintah

Saham - Instrumen Investasi Paling Populer

Saham adalah jenis saham yang paling dikenal oleh banyak investor. Ia mengonfirmasi hak kepemilikan sebagian saham dari perusahaan atau badan usaha yang menerbitkan. Ada dua jenis utama:

• Saham biasa: terkait dengan hasil usaha perusahaan, dividen tidak ditentukan sebelumnya
• Saham preferen: termasuk saham preferen dividen dan saham preferen hak suara

Saham dapat diterbitkan dalam bentuk dokumen (bernama perusahaan, nilai nominal, tahun penerbitan) atau dalam bentuk elektronik (informasi disimpan dalam sistem komputer).

Obligasi - Instrumen Pinjaman

Obligasi (surat utang) mengonfirmasi hak pemilik dan kewajiban pembayaran utang dari penerbit (perusahaan, organisasi, atau pemerintah). Secara esensial, obligasi adalah alat pinjaman yang penerbitnya berkomitmen membayar pokok dan bunga dalam jangka waktu tertentu. Pembeli obligasi menerima bunga tetap, terlepas dari hasil penggunaan modal dan tidak memiliki hak pengelolaan modal.

Sertifikat Dana - Hak Kepemilikan dalam Dana Investasi

Sertifikat dana adalah saham yang mengonfirmasi hak kepemilikan investor saat menyetor modal ke dana umum. Dana umum adalah dana investasi yang menghimpun modal dari banyak investor untuk berinvestasi bersama dalam saham atau aset lain demi meraih keuntungan. Setiap kali berinvestasi dalam dana umum, Anda harus membeli sertifikat dana untuk mengonfirmasi penyetoran modal.

Derivatif Saham - Instrumen Perdagangan Tingkat Lanjut

Menurut pasal 9, ayat 4 dari Undang-Undang Saham tahun 2019, derivatif saham adalah kontrak yang menentukan hak dan kewajiban para pihak yang terlibat. Nilainya bergantung pada satu atau lebih aset dasar (saham, indeks…). Jenis kontrak meliputi: kontrak opsi, kontrak futures, kontrak forward.

Karakteristik derivatif saham:

• Diperdagangkan di pasar derivatif khusus
• Tidak terbatas jumlah penerbitan
• Pembayaran dilakukan pada waktu tertentu di masa depan
• Keuntungan dihitung setiap hari

Warrant dan Hak Membeli Saham

Warrant berjaminan adalah saham berjaminan yang diterbitkan oleh perusahaan sekuritas, biasanya disertai kode saham dasar. Investor yang memiliki warrant berhak membeli saham dasar dengan harga tertentu pada tanggal jatuh tempo.

Hak membeli saham adalah saham yang diterbitkan perusahaan secara berkala agar pemegang saham lama memiliki hak untuk membeli saham tambahan dengan harga lebih rendah dari harga pasar tercatat. Setiap saham yang beredar akan disertai satu hak beli, dan jumlah hak beli bervariasi sesuai periode.

Sertifikat Penyimpanan - Instrumen Internasional

Sertifikat penyimpanan dibuat saat saham perusahaan asing yang akan diperdagangkan disimpan di bank kustodian. Setelah itu, bank kustodian mengeluarkan sertifikat penyimpanan dengan jumlah dan harga tergantung pada rasio antara sertifikat yang akan diterbitkan dan jumlah saham dasar.

Pasar Saham - Infrastruktur Perdagangan

Konsep Pasar Saham

Pasar saham (saham) adalah tempat para investor melakukan transaksi jual beli, pertukaran saham di bursa atau melalui perusahaan pialang. Pasar terbagi menjadi dua jenis:

• Pasar primer: tempat penerbitan saham pertama kali untuk menghimpun modal
• Pasar sekunder: setelah penerbitan, saham diperdagangkan antara investor. Transaksi ini hanya mengubah hak kepemilikan tanpa menambah dana baru.

Peran Penting Pasar Saham

Pasar saham sangat penting bagi perekonomian nasional:

• Mendorong pengembangan perusahaan: melalui promosi informasi, penilaian perusahaan, penjaminan dan distribusi saham, menarik banyak investor
• Memberikan indikator penilaian: membantu investor memantau dan menilai perkembangan perusahaan
• Likuiditas tinggi: memungkinkan transaksi mudah dan cepat
• Himpunan dana eksternal: membantu pemerintah dan perusahaan menarik modal asing melalui penerbitan obligasi dan saham

Istilah Dasar dan Kosakata tentang Saham

Istilah Pasar Saham

• Perusahaan tercatat: perusahaan yang menawarkan saham ke pasar di bursa saham
• IPO (Initial Public Offering): penerbitan saham pertama kali
• Kapitalisasi pasar: nilai total perusahaan berdasarkan saham yang beredar
• Harga penawaran: harga saham saat pertama kali dipasarkan
• Portofolio saham: kumpulan kode saham dalam akun investor
• Imbal hasil atau tingkat pengembalian: total dividen yang diterima investor saat memegang saham
• Laporan tahunan: laporan perusahaan yang diterbitkan setiap tahun
• Koefisien Alpha: tingkat pengembalian setelah penyesuaian risiko
• Koefisien Beta: ukuran risiko saham atau portofolio
• Price to Book Ratio: rasio harga pasar terhadap nilai buku saham
• Koefisien risiko kebangkrutan: membantu menilai risiko dan memprediksi kemungkinan bangkrut
• Tingkat dividen: menunjukkan hubungan antara dividen yang diterima dan harga beli saham

Istilah Perintah Perdagangan Saham

• Order batas (LO): order beli/jual dengan harga tertentu atau lebih baik
• Order pasar (MP): order beli pada harga jual terendah atau jual pada harga tertinggi saat ini
• Order ATO (hanya di bursa TPHCM): order yang menentukan harga pembukaan, sebelum pukul 9:15
• Order ATC (kedua bursa): order yang menentukan harga penutupan pukul 14:45
• Order PLO (hanya di bursa Hà Nội): order beli/jual pada harga penutupan setelah ATC
• Break: harga saham meningkat tajam melewati suatu level harga tertentu
• Harga eksekusi: harga yang ditetapkan investor saat melakukan transaksi
• Long/Short: transaksi naik/turun di derivatif saham
• Filter saham: menggunakan kriteria (tren kenaikan, akumulasi, kapitalisasi, likuiditas) untuk mencari kode saham yang sesuai
• Margin of safety: selisih antara harga pasar dan nilai intrinsik

Istilah tentang Harga Saham

• Nilai nominal: jumlah uang tertulis di atas saham atau obligasi saat penerbitan
• Harga pasar: harga beli/jual aktual di pasar transaksi
• Harga tercatat: harga saham saat sesi perdagangan pertama
• Harga pembukaan: harga penutupan sesi sebelumnya
• Harga saran: harga terendah dalam sesi perdagangan
• Harga batas atas: harga tertinggi dalam sesi perdagangan
• Tanggal pembayaran: T+3 (3 hari setelah pencocokan, tidak termasuk hari libur) saat transaksi saham
• Tren harga: tiga jenis yaitu naik (Uptrend), turun (Downtrend), datar (Sideway)

Pengertian Dasar tentang Perdagangan Saham

• Indeks (Indeks saham): statistik dari daftar saham berdasarkan rasio tertentu. Contoh: Vnindex mewakili kode di bursa HOSE, Vn30 adalah indeks 30 kode dengan kapitalisasi dan likuiditas tertinggi
• Margin (Perdagangan margin): investor meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham
• Volume transaksi: jumlah saham yang diperdagangkan dalam periode tertentu (misalnya satu hari)
• Short selling: bentuk investor menjual saham yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain lalu mengembalikan
• Fluktuasi harga: di bursa HOSE adalah ±7%, di bursa HNX adalah ±10% dibandingkan harga acuan (harga penutupan sesi sebelumnya)

Komponen Utama di Pasar Saham

Penerbit: organisasi yang menerbitkan saham untuk menghimpun modal.

Investor: orang yang melakukan transaksi jual beli saham. Termasuk:

• Investor pribadi: orang dengan modal sendiri yang ingin menambah penghasilan
• Investor institusi: pihak dengan modal besar seperti perusahaan investasi, perusahaan asuransi, perusahaan keuangan, bank komersial

Perusahaan sekuritas: unit yang mendukung pengelolaan, konsultasi, pialang, penjaminan penerbitan.

Organisasi terkait: Otoritas Jasa Keuangan, bursa saham, perusahaan penilai kredit, perusahaan layanan komputer sekuritas.

Prinsip Operasi Pasar Saham

Sepuluh prinsip yang harus dipahami investor:

• Prinsip kompetisi: penerbit bersaing untuk menjual saham; investor bersaing untuk membeli dengan harga terbaik dan keuntungan tinggi
• Prinsip keadilan: semua peserta pasar harus mematuhi aturan umum
• Prinsip keterbukaan: penerbit wajib menyediakan informasi secara rutin, terbuka, lengkap tentang saham yang diterbitkan
• Prinsip perantara: transaksi antara investor dan penerbit dilakukan melalui perusahaan sekuritas
• Prinsip sentralisasi: transaksi saham hanya berlangsung di bursa, diawasi ketat oleh lembaga negara

Jam Perdagangan Saham

Bursa Ho Chi Minh, Hanoi, dan UPCOM beroperasi dari pukul 09.00 sampai 11.30 pagi dan dari pukul 13.00 sampai 15.00 sore, hari Senin sampai Jumat (tidak termasuk akhir pekan, hari libur).

Cara Membaca Tabel Harga Saham

Tabel harga sangat penting dan harus dipahami oleh investor pemula (newbie):

• Warna hijau: harga naik dibandingkan harga acuan
• Warna merah: harga turun dibandingkan harga acuan
• Warna kuning: harga sama dengan harga acuan