Panduan Lengkap: Kuasai Pengetahuan Saham dari Dasar hingga Praktis

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham telah mengalami ledakan dengan partisipasi dari jutaan investor baru. Ketika aktivitas produksi dan perdagangan menghadapi kesulitan, investasi saham menjadi pilihan menarik untuk meningkatkan pendapatan. Tahun 2022 menandai periode pertumbuhan pesat dari pasar ini, dan agar dapat masuk ke bursa secara cerdas, investor baru perlu membekali diri dengan pengetahuan saham secara komprehensif.

Apa Itu Saham? Pengertian dan Klasifikasi Dasar

Menurut Undang-Undang Saham nomor 70/2006/QH1, saham didefinisikan sebagai dokumen atau bukti yang mengonfirmasi hak dan manfaat hukum pemiliknya terhadap aset atau bagian modal dari penerbit.

Jenis saham yang beragam meliputi:

• Saham biasa: Saham paling umum, mengonfirmasi hak kepemilikan sebagian saham perusahaan. Dibagi menjadi dua jenis utama yaitu saham biasa (yang terkait hasil usaha, tanpa ketentuan dividen sebelumnya) dan saham preferen (yang memiliki hasil dividen atau hak suara yang diutamakan). Saham dapat berbentuk dokumen dengan informasi perusahaan, nilai nominal, tahun penerbitan, atau berbentuk elektronik yang disimpan dalam sistem.

• Obligasi: Instrumen pinjaman yang penerbitnya berkomitmen membayar pokok dan bunga dalam periode tertentu. Pembeli obligasi akan menerima bunga tetap, terlepas dari hasil kegiatan pihak peminjam, tetapi tidak memiliki hak untuk ikut serta dalam pengelolaan.

• Sertifikat dana: Mengonfirmasi hak kepemilikan saat investor menyetor modal ke dana umum. Dana ini mengumpulkan modal dari banyak investor untuk berinvestasi bersama dalam saham atau aset lain guna menghasilkan keuntungan bersama.

• Derivatif saham: Kontrak yang menentukan hak dan kewajiban para pihak, dengan nilai tergantung pada aset dasar (saham, indeks). Termasuk kontrak opsi, kontrak futures, dan kontrak forward.

• Warrant: Saham berjaminan aset, memberikan hak untuk membeli saham dasar dengan harga tertentu pada tanggal jatuh tempo.

• Hak membeli saham baru: Memberikan hak prioritas kepada pemegang saham untuk membeli saham baru yang diterbitkan dengan harga lebih rendah dari harga pasar.

• Sertifikat penyimpanan: Diterbitkan saat saham perusahaan asing disimpan di bank kustodian, dengan jumlah dan harga sesuai rasio yang ditentukan.

Pasar Saham: Struktur dan Peran Ekonomi

Konsep Pasar Saham untuk Pemula

Pasar saham adalah ruang transaksi jual beli, pertukaran produk saham di bursa atau melalui perusahaan pialang. Pasar terbagi menjadi dua segmen:

• Pasar primer: Organisasi atau dana mengumpulkan modal dengan menerbitkan saham untuk pertama kalinya.

• Pasar sekunder: Setelah diterbitkan, saham diperdagangkan antara investor. Transaksi ini tidak menciptakan uang baru melainkan hanya memindahkan hak kepemilikan antar pihak.

Peran Strategis Pasar Saham

Pasar saham berperan penting bagi perekonomian:

• Mendorong pengembangan perusahaan melalui pengungkapan informasi, penilaian, distribusi saham, dan penggalangan dana dari investor.

• Menyediakan indikator untuk menilai kinerja dan perkembangan perusahaan.

• Memiliki likuiditas tinggi, memudahkan investor untuk membeli dan menjual.

• Membantu pemerintah dan perusahaan menggalang dana luar negeri melalui penerbitan obligasi dan saham.

Kosakata dan Konsep Esensial dalam Transaksi Saham

Istilah Dasar Pasar Saham

• Perusahaan tercatat: Perusahaan yang menerbitkan saham di bursa saham.

• IPO (Initial Public Offering): Penerbitan saham perdana ke publik.

• Kapitalisasi pasar: Nilai total pasar dari semua saham yang beredar.

• Harga penawaran: Harga awal saham saat penerbitan perdana.

• Portofolio saham: Sekumpulan semua saham dalam akun investor.

• Hasil / Rasio pengembalian: Total dividen yang diterima investor dari kepemilikan saham.

• Laporan tahunan: Laporan keuangan tahunan perusahaan penerbit.

• Koefisien Alpha: Tingkat pengembalian setelah penyesuaian risiko.

• Koefisien Beta: Ukuran volatilitas risiko saham atau portofolio.

• Price to Book Ratio: Perbandingan harga pasar dengan nilai buku saham.

• Tingkat dividen: Hubungan antara dividen yang diterima dan nilai saham yang diinvestasikan.

Layanan Perdagangan Saham yang Umum

• Order limit (LO): Membeli/menjual saham pada harga tertentu atau lebih baik.

• Order pasar (MP): Membeli pada harga jual terendah atau menjual pada harga tertinggi saat ini.

• Order ATO: Transaksi pada harga pembukaan, berlaku sebelum pukul 9:15 (khusus bursa TPHCM).

• Order ATC: Transaksi pada harga penutupan pukul 14:45 (di kedua bursa Hanoi dan TPHCM).

• Order PLO: Membeli/menjual pada harga penutupan setelah sesi ATC (khusus bursa Hanoi).

• Break: Ketika harga saham meningkat tajam melewati level harga tertentu.

• Long/Short: Transaksi naik atau turun dalam derivatif saham.

• Filter saham: Menggunakan kriteria seperti tren kenaikan, akumulasi, kapitalisasi pasar untuk mencari kode yang sesuai.

• Margin of safety: Selisih antara harga pasar dan nilai intrinsik sebenarnya.

Level Harga Saham

• Nilai nominal: Jumlah uang tertulis pada saham saat penerbitan.

• Harga pasar: Harga beli/jual di pasar transaksi.

• Harga niaga: Harga pertama yang tercantum di pasar.

• Harga match: Harga saat investor menempatkan order beli/jual.

• Harga pembukaan: Harga penutupan sesi sebelumnya.

• Harga saran / harga batas: Level terendah/tertinggi dalam satu sesi transaksi.

• Tanggal penyelesaian (T+3): Tiga hari setelah match, uang/saham dipindahkan.

• Tren harga: Tiga jenis utama - naik (Uptrend), turun (Downtrend), datar (Sideway).

Konsep Inti dalam Transaksi

• Indeks (Index): Statistik dari daftar saham berdasarkan rasio tertentu. Contoh: VNIndex mewakili seluruh kode di HOSE, VN30 adalah indeks 30 kode dengan kapitalisasi tertinggi.

• Margin trading (Margin): Investor meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham.

• Volume transaksi: Jumlah saham yang diperdagangkan dalam periode tertentu.

• Short selling: Menjual saham yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain.

• Fluktuasi harga: Di bursa HOSE ±7%, di HNX ±10% dari harga acuan hari sebelumnya.

Pemain Utama yang Terlibat dalam Pasar

• Penerbit: Menerbitkan sekuritas untuk mengumpulkan dana.

• Investor individu: Orang yang memiliki modal dan ingin berpartisipasi untuk mendapatkan penghasilan tambahan.

• Investor institusi: Perusahaan investasi, asuransi, keuangan, bank dengan skala modal besar.

• Perusahaan sekuritas: Mendukung pengelolaan, konsultasi, pialang, penjamin emisi.

• Organisasi terkait: Otoritas sekuritas negara, bursa, perusahaan penilai kredit, penyedia infrastruktur komputer.

Prinsip Operasi Pasar Saham untuk Pemula

Sepuluh prinsip dasar yang harus dipahami investor:

• Prinsip kompetisi: Penerbit bersaing untuk menjual sekuritas, investor bersaing untuk membeli dengan harga terbaik dan keuntungan tinggi.

• Prinsip keadilan: Semua peserta harus mematuhi aturan umum.

• Prinsip transparansi: Penerbit harus menyediakan informasi secara rutin, terbuka, lengkap.

• Prinsip perantara: Transaksi antara investor dan penerbit melalui perusahaan sekuritas.

• Prinsip sentralisasi: Transaksi hanya dilakukan di bursa, diawasi ketat oleh lembaga pemerintah.

Jadwal Transaksi

Bursa (Hồ Chí Minh, Hà Nội, UPCOM) beroperasi dari pukul 09:00 hingga 11:30 pagi dan 13:00 hingga 15:00 sore dari hari Senin sampai Jumat (tidak termasuk akhir pekan, hari libur, dan tahun baru).

Membaca dan Memahami Tabel Harga Saham

Tabel harga adalah alat penting yang harus dikuasai investor pemula:

• Warna hijau: Harga naik dibandingkan harga acuan.

• Warna merah: Harga turun dibandingkan harga acuan.

• Warna kuning: Harga sama dengan harga acuan.

Cara Melakukan Pembelian dan Penjualan Saham

Investor memiliki dua cara menempatkan order:

• Menginput sendiri melalui perangkat lunak transaksi langsung.

• Melalui perusahaan pialang.

Panduan Membuka Rekening Saham

Sebelum membuka rekening, investor perlu:

• Mempelajari dan memilih perusahaan sekuritas dengan biaya transaksi yang sesuai.

• Memperhatikan rasio margin dan suku bunga pinjaman margin yang berlaku.

Rekening dapat dibuka di:

• Perusahaan sekuritas langsung.

• Bank mitra.

• Perusahaan pialang sekuritas.

Informasi yang perlu disediakan meliputi alamat tetap, email, nomor telepon yang sering digunakan, dan data rekening bank. Setelah membuka rekening, perusahaan akan memberikan nomor rekening dan panduan deposit dana untuk memulai transaksi. Dengan saldo minimal 500 ribu rupiah, investor sudah dapat memulai jual beli saham.

Catatan Penting Saat Bertransaksi

• Memilih bursa yang terpercaya: Di Vietnam ada tiga bursa utama - HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), UPCOM (perusahaan belum tercatat). Ada juga banyak bursa internasional yang beroperasi, tetapi pilihlah bursa yang terpercaya dengan sejarah panjang, diawasi oleh lembaga dalam negeri atau organisasi internasional seperti ASIC, FCA, SEC, CySEC.

• Menguasai perintah dasar: Investor baru harus memahami tiga perintah dasar yaitu ATO, ATC, LO sebelum mempelajari perintah lanjutan seperti MP, MTL, MOK, MAK.

Kesimpulan

Menguasai pengetahuan saham untuk pemula adalah langkah awal untuk berpartisipasi di pasar secara cerdas. Namun, untuk mengembangkan keterampilan transaksi dan menghasilkan keuntungan yang berkelanjutan, investor perlu terus belajar, mengumpulkan pengalaman nyata, dan mengikuti perkembangan pasar. Perjalanan investasi tidak hanya tentang pengetahuan tetapi juga tentang disiplin, manajemen risiko, dan kemampuan beradaptasi dengan lingkungan pasar yang selalu berubah.