Pengetahuan Saham dari A sampai Z untuk Investor Pemula

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham telah menjadi salah satu saluran investasi paling menarik. Ketika aktivitas produksi dan perdagangan menghadapi kesulitan, banyak orang melihat ke bidang saham sebagai peluang untuk meningkatkan pendapatan. Jutaan investor baru bergabung ke pasar dalam beberapa tahun terakhir, dan tren ini terus berlanjut di 2022. Untuk berpartisipasi secara efektif, para investor F0 (investor pertama kali) harus membekali diri dengan pengetahuan dasar tentang saham mengenai cara kerja pasar, jenis produk perdagangan, dan strategi investasi yang sesuai.

Saham Adalah Apa? Konsep Dasar

Menurut peraturan hukum, saham adalah dokumen atau bukti elektronik yang mengonfirmasi hak dan manfaat hukum pemiliknya terhadap aset atau bagian modal dari penerbit.

Jenis saham utama meliputi:

• Saham, obligasi, sertifikat dana
• Derivatif saham
• Hak opsi, hak membeli saham, sertifikat penyimpanan
• Jenis saham lain yang diatur oleh negara

Saham - Jenis Saham Paling Umum

Saham adalah instrumen yang paling dikenal luas. Ia mengonfirmasi hak kepemilikan sebagian dari perusahaan/entitas yang menerbitkan. Ada dua struktur:

Saham biasa: Terkait langsung dengan hasil usaha perusahaan, tanpa pengaturan dividen sebelumnya

Saham preferen: Termasuk saham yang memiliki hak menerima dividen prioritas atau hak suara khusus

Saham bisa berupa dokumen berlabel nama perusahaan, nilai nominal, tahun penerbitan, atau saham elektronik yang informasinya disimpan dalam sistem komputer.

Obligasi - Instrumen Pinjaman

Obligasi (atau surat utang) adalah saham yang mengonfirmasi hak pemilik dan kewajiban pembayaran utang dari penerbit (perusahaan, organisasi, pemerintah). Singkatnya, obligasi adalah bentuk pinjaman di mana penerbit berkomitmen membayar bunga dan pokok dalam jangka waktu tertentu.

Pembeli obligasi mendapatkan bunga tetap tanpa bergantung pada hasil penggunaan modal, tetapi tidak memiliki hak untuk ikut mengelola kegiatan pihak yang meminjam.

Sertifikat Dana - Saham dari Dana Investasi

Sertifikat dana mengonfirmasi hak kepemilikan investor saat menyetor modal ke dana investasi publik. Dana ini dikumpulkan oleh banyak investor untuk berinvestasi bersama dalam saham atau aset lain demi mendapatkan keuntungan. Saat bergabung dalam dana umum, investor harus membeli sertifikat dana untuk mengonfirmasi penyetoran modal.

Derivatif Saham - Instrumen Tingkat Lanjut

Derivatif saham adalah kontrak yang menentukan hak dan kewajiban para pihak. Nilainya bergantung pada satu atau lebih aset dasar seperti saham, indeks pasar. Jenis kontrak meliputi: kontrak opsi, kontrak futures, kontrak forward.

Karakteristik yang membedakan derivatif saham dari saham dasar:

• Perdagangan di pasar derivatif khusus
• Tidak terbatas jumlah penerbitan
• Pembayaran dilakukan pada waktu tertentu di masa depan
• Keuntungan dihitung harian

Hak Opsi - Hak Membeli yang Dijamin

Hak opsi berjaminan adalah produk saham yang dijamin asetnya, diterbitkan oleh perusahaan sekuritas. Setiap hak opsi biasanya disertai kode saham dasar yang unik. Dengan memiliki hak opsi, investor berhak membeli saham dasar dengan harga yang ditentukan pada tanggal jatuh tempo.

Hak Membeli Saham - Keunggulan bagi Pemegang Saham

Hak membeli saham adalah produk saham yang diterbitkan perusahaan secara berkala, prioritas bagi pemegang saham yang sudah ada untuk membeli terlebih dahulu saham baru yang diterbitkan dengan harga lebih rendah dari harga pasar. Setiap saham yang beredar akan disertai satu hak beli, jumlahnya bisa berubah sesuai penerbitan.

Sertifikat Penyimpanan - Instrumen Perdagangan Internasional

Sertifikat penyimpanan muncul saat saham dari perusahaan atau entitas luar negeri disimpan di bank kustodian. Bank kemudian mengeluarkan sertifikat penyimpanan dengan jumlah dan nilai tergantung pada rasio konversi antara sertifikat yang diterbitkan dan saham dasar.

Pasar Saham - Tempat Perdagangan

Bagaimana Cara Kerja Pasar Saham?

Pasar saham (juga disebut bursa saham) adalah ruang di mana investor membeli dan menjual produk saham di bursa atau melalui perusahaan pialang saham.

Pasar dibagi menjadi dua bagian utama:

Pasar primer: Tempat organisasi atau dana mengumpulkan modal dengan menerbitkan saham pertama kali. Di sinilah saham dilahirkan.

Pasar sekunder: Setelah penerbitan di pasar primer, investor melanjutkan transaksi jual beli saham di sini. Transaksi ini tidak menghasilkan uang tetapi hanya memindahkan hak kepemilikan antar peserta.

Peran Penting Pasar Saham

Pasar saham memiliki dampak mendalam terhadap ekonomi:

• Mendorong pengembangan perusahaan saham melalui pengungkapan informasi, penilaian perusahaan, penjaminan dan distribusi saham, menarik investor untuk menyetor modal
• Menyediakan kriteria untuk menilai tingkat perkembangan perusahaan
• Menyediakan likuiditas tinggi, memungkinkan transaksi cepat
• Membantu pemerintah dan perusahaan mengumpulkan modal asing untuk penerbitan obligasi dan saham

Konsep dan Istilah Penting dalam Saham

Investor baru yang mulai berpartisipasi harus memahami konsep berikut:

Istilah Pasar

• Perusahaan tercatat: Perusahaan yang menawarkan saham kepada publik (saham akan tercatat di bursa dan pusat penyimpanan)
• IPO (Initial Public Offering): Penerbitan saham pertama kali ke publik
• Kapitalisasi pasar: Nilai total perusahaan berdasarkan saham yang beredar
• Harga penawaran: Harga saham saat pertama kali tercatat
• Daftar saham: Kumpulan seluruh kode saham dalam akun investor
• Imbal hasil/Return: Total dividen yang diterima investor dari kepemilikan saham
• Laporan tahunan: Laporan tahunan yang dipublikasikan perusahaan penerbit
• Koefisien Alpha: Tingkat pengembalian setelah penyesuaian risiko
• Koefisien Beta: Ukuran risiko saham atau portofolio
• Price-to-Book Ratio: Perbandingan harga pasar dengan nilai buku saham
• Koefisien risiko kebangkrutan: Membantu investor menilai risiko dan memprediksi kemungkinan bangkrut
• Dividen per harga saham: Menggambarkan hubungan antara dividen yang diterima dan harga saham yang dibeli

Istilah tentang Perintah Perdagangan

• Order batas (LO): Perintah beli/jual dengan harga tertentu atau lebih baik
• Order pasar (MP): Perintah beli pada harga jual terendah atau jual pada harga tertinggi saat ini
• Order ATO: Perintah transaksi pada harga pembukaan sesi pagi (sebelum 9:15)
• Order ATC: Perintah transaksi pada harga penutupan sesi sore (14:45)
• Order PLO: Perintah beli/jual pada harga penutupan setelah selesai order ATC
• Break: Fenomena kenaikan harga saham secara tajam melewati suatu rentang harga tertentu
• Harga eksekusi: Harga yang ditetapkan investor saat melakukan transaksi
• Long (buy up) / Short (sell down): Bentuk transaksi dalam derivatif saham
• Filter saham: Menggunakan kriteria seperti tren kenaikan, akumulasi, kapitalisasi, likuiditas untuk mencari kode yang sesuai
• Margin of safety: Selisih antara harga pasar dan nilai intrinsik saham

Istilah tentang Harga Saham

• Nilai nominal: Jumlah uang tertulis di atas saham atau obligasi saat penerbitan
• Harga pasar: Harga beli/jual saham di pasar transaksi
• Harga tercatat: Harga saham yang tercatat dalam sesi transaksi pertama
• Harga pembukaan: Harga penutupan sesi hari sebelumnya
• Harga bawah (saringan): Harga terendah yang diperdagangkan dalam satu sesi
• Harga atas (limit): Harga tertinggi yang diperdagangkan dalam satu sesi
• Tanggal pembayaran (T+3): Tiga hari kerja setelah eksekusi order (tidak termasuk hari libur). Saat membeli, uang masuk ke akun sekuritas setelah 3 hari; saat menjual, uang masuk ke rekening bank setelah 3 hari
• Tren harga: Ada tiga tren pasar: naik (Uptrend), turun (Downtrend), datar (Sideway)

Definisi Dasar Perdagangan Saham

• Indeks saham (Index): Statistik dari daftar saham berdasarkan rasio tertentu. Contoh: VNIndex mewakili seluruh kode di bursa HOSE, VN30 adalah indeks dari 30 kode dengan kapitalisasi dan likuiditas tertinggi
• Margin (Kredit margin): Bentuk transaksi di mana investor meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham
• Volume transaksi: Jumlah saham yang diperdagangkan dalam suatu periode (misalnya: dalam satu hari)
• Short selling: Menjual saham yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain, dengan harapan membelinya kembali nanti
• Fluktuasi harga: Rentang perubahan harga yang dibatasi; di HOSE +/- 7%, di HNX +/- 10% dari harga acuan (harga penutupan sesi sebelumnya)

Komponen yang Terlibat dalam Pasar

• Penerbit: Menerbitkan saham untuk mengumpulkan modal
• Investor: Orang yang melakukan transaksi jual beli saham
  • Investor individu: Orang dengan modal dan ingin menambah penghasilan
  • Investor institusi: Perusahaan investasi, perusahaan asuransi, perusahaan keuangan, bank komersial dengan modal besar
• Perusahaan sekuritas: Menyediakan layanan pengelolaan, konsultasi, pialang, penjaminan penerbitan
• Organisasi terkait: Otoritas pengatur negara, bursa saham, perusahaan penilai kredit, perusahaan layanan teknologi

Prinsip Operasi Pasar Saham

Sepuluh prinsip dasar yang harus dipahami investor:

• Prinsip kompetisi: Penerbit bersaing menjual saham, investor bersaing membeli dengan harga terbaik dan keuntungan tinggi
• Prinsip keadilan: Semua peserta harus mematuhi aturan umum
• Prinsip keterbukaan: Penerbit wajib menyediakan informasi secara rutin, terbuka, dan lengkap tentang saham
• Prinsip perantara: Transaksi antara investor dan penerbit harus melalui perusahaan sekuritas
• Prinsip sentralisasi: Transaksi hanya dilakukan di bursa resmi yang diawasi oleh otoritas negara

Jam Perdagangan Saham

Bursa (Hồ Chí Minh, Hà Nội, UPCOM) beroperasi dalam jam berikut:

• Pagi: 09:00 sampai 11:30
• Sore: 13:00 sampai 15:00
• Hari kerja: Senin sampai Jumat (tidak termasuk akhir pekan, hari libur)

Cara Membaca Tabel Harga Saham

Tabel harga adalah alat terpenting bagi investor baru (F0). Anda perlu memahami kode warna:

• Warna hijau: Harga naik dibandingkan harga acuan
• Warna merah: Harga turun dibandingkan harga acuan
• Warna kuning: Harga sama dengan harga acuan

Membeli dan Menjual Saham - Dua Metode

Investor dapat melakukan transaksi beli/jual dengan dua cara:

• Memasang order sendiri melalui perangkat lunak transaksi
• Memasang order melalui perusahaan pialang saham

Membuka Akun Saham - Langkah Awal

Sebelum mulai transaksi, investor harus memilih perusahaan sekuritas yang sesuai. Poin yang perlu diperhatikan:

• Biaya transaksi kompetitif
• Rasio margin yang diterapkan
• Suku bunga pinjaman margin

Anda bisa membuka akun langsung di perusahaan sekuritas, bank, atau melalui perusahaan pialang. Informasi yang perlu disiapkan meliputi: alamat tempat tinggal tetap, email, nomor telepon, data rekening bank.

Setelah membuka akun, perusahaan akan memberikan nomor rekening dan panduan deposit dana. Dengan minimal 500.000 VNĐ dalam akun, Anda sudah bisa memulai transaksi jual beli saham.

Beberapa Catatan Saat Transaksi Saham

Pilihan Bursa

Di pasar Vietnam, ada 3 bursa utama:

• Bursa TP.HCM (HOSE)
• Bursa Hà Nội (HNX)
• Bursa UPCOM (untuk perusahaan publik yang belum tercatat)

Selain itu, ada banyak bursa internasional yang beroperasi di Vietnam. Apapun bursa yang dipilih, pastikan bahwa bursa tersebut:

• Memiliki reputasi dan sejarah operasi yang panjang
• Dikelola oleh otoritas sekuritas dalam negeri atau organisasi pengawas internasional yang terpercaya

Menguasai Perintah Dasar

Investor baru sebaiknya fokus pada tiga perintah dasar: ATO, ATC, LO. Setelah itu, tingkatkan kemampuan dengan perintah lain seperti MP, MTL, MOK, MAK.

Kesimpulan

Pengetahuan dasar tentang saham di atas adalah fondasi yang harus dikuasai investor F0 saat memasuki pasar. Untuk berinvestasi dengan sukses dan menghasilkan keuntungan yang berkelanjutan, Anda perlu terus belajar pengetahuan dan pengalaman, mengembangkan kemampuan peka terhadap perubahan pasar. Bertindak cepat, berpikir matang, dan mengelola risiko secara ilmiah akan menjadi kunci keberhasilan Anda dalam transaksi saham.