Dari Dasar Hingga Mahir: Rahasia Sukses dalam Memahami Saham Dasar

Pasar saham telah menjadi tujuan ideal bagi jutaan investor dalam beberapa tahun terakhir. Ketika kegiatan bisnis dan produksi menghadapi kesulitan, saham membuka peluang keuntungan yang menarik. Untuk memasuki bidang ini dengan sukses, investor baru perlu mempelajari dasar-dasar saham dan memahami aturan dasar. Artikel di bawah ini akan membantu Anda memahami mekanisme kerja, berbagai jenis produk, dan cara bertransaksi di pasar saham.

Saham Adalah Apa? Pengertian yang Perlu Diketahui

Menurut Undang-Undang Saham nomor 70/2006/QH1, saham adalah dokumen atau bukti yang mengonfirmasi hak kepemilikan, hak keuntungan yang sah dari individu atau organisasi terhadap aset, bagian modal dari penerbit. Dengan kata lain, saham adalah alat yang membantu perusahaan, organisasi mengumpulkan modal dari investor.

Saham meliputi berbagai bentuk seperti saham biasa, obligasi, sertifikat dana, derivatif saham, hak opsi, hak membeli saham, dan sertifikat kustodian.

Saham Biasa - Jenis Saham Paling Umum

Saham biasa adalah jenis saham yang paling banyak dipilih oleh investor. Ia mengonfirmasi hak kepemilikan sebagian modal perusahaan yang menerbitkan saham tersebut. Ada dua jenis saham utama: saham biasa (yang terkait dengan hasil usaha perusahaan, tanpa tingkat dividen tetap) dan saham preferen (yang memiliki tingkat dividen atau hak suara yang diutamakan).

Saham dapat diterbitkan dalam bentuk dokumen cetak (yang mencantumkan nama perusahaan, nilai nominal, tahun penerbitan) atau dalam bentuk elektronik (semua informasi disimpan dalam sistem digital).

Obligasi - Instrumen Pinjaman Tradisional

Obligasi (surat utang) adalah saham yang mengonfirmasi hak keuntungan pemegang dan kewajiban pembayaran utang dari penerbit (perusahaan, organisasi, pemerintah). Esensi obligasi adalah kontrak pinjaman, di mana penerbit berkomitmen membayar pokok dan bunga dalam jangka waktu tertentu. Berbeda dengan saham, pembeli obligasi tidak berpartisipasi dalam pengelolaan perusahaan, melainkan hanya menerima bunga tetap.

Sertifikat Dana - Cara Investasi Tidak Langsung

Sertifikat dana mengonfirmasi hak kepemilikan investor saat menyetor modal ke dana investasi publik. Dana ini merupakan kumpulan modal dari banyak investor bersama-sama untuk diinvestasikan ke dalam surat berharga atau aset lain. Saat bergabung dalam dana, Anda harus membeli sertifikat dana sebagai bukti partisipasi.

Derivatif Saham - Produk Kompleks

Derivatif saham adalah kontrak yang menentukan hak dan kewajiban para pihak. Nilainya bergantung pada satu atau lebih aset dasar seperti saham atau indeks pasar. Jenisnya meliputi kontrak opsi, kontrak futures, dan kontrak forward. Derivatif berbeda karena diperdagangkan di pasar khusus, tidak terbatas pada jumlah penerbitan, penyelesaian di masa depan, dan keuntungan yang ditentukan setiap hari.

Hak Opsi - Hak Membeli dengan Harga Tertentu

Hak opsi terjamin adalah surat berharga yang didukung aset yang diterbitkan oleh perusahaan sekuritas. Setiap hak opsi biasanya disertai kode saham dasar tertentu. Pemegang hak opsi memiliki hak membeli saham dasar pada harga yang telah ditentukan pada tanggal jatuh tempo.

Hak Membeli Saham - Keistimewaan untuk Pemegang Saham

Hak membeli saham adalah surat berharga yang diterbitkan perusahaan untuk memberi prioritas kepada pemegang saham saat ini agar dapat membeli saham tambahan dengan harga lebih rendah dari harga tercatat. Setiap saham yang beredar akan disertai satu hak beli, jumlahnya bervariasi tergantung periode penerbitan.

Sertifikat Kustodian - Perwakilan Saham Asing

Sertifikat kustodian dibuat saat saham perusahaan asing diserahkan ke bank kustodian. Bank ini akan mengeluarkan sertifikat kustodian dengan jumlah dan nilai yang sesuai dengan rasio antara sertifikat yang diterbitkan dan jumlah saham dasar.

Pasar Saham - Arena Para Investor

Pengertian Dasar tentang Bursa

Pasar saham (juga disebut bursa saham) adalah tempat berkumpulnya investor untuk melakukan transaksi jual beli, pertukaran surat berharga di bursa atau melalui perusahaan pialang.

Pasar saham dibagi menjadi dua jenis:

Pasar primer: Tempat perusahaan, dana investasi pertama kali menerbitkan surat berharga untuk mengumpulkan modal. Di sinilah surat berharga “diciptakan”.

Pasar sekunder: Setelah diterbitkan di pasar primer, surat berharga diperdagangkan oleh investor. Transaksi di sini tidak menciptakan uang baru, melainkan hanya mengubah kepemilikan antar pihak.

Peran Penting Pasar Saham

Pasar saham memainkan peran penting bagi perekonomian:

• Mendorong pengembangan perusahaan saham melalui promosi informasi, penilaian perusahaan, distribusi surat berharga, dan menarik modal dari investor.
• Menyediakan alat bagi investor untuk menilai kinerja perkembangan perusahaan.
• Memiliki likuiditas tinggi, memungkinkan transaksi cepat.
• Membantu pemerintah dan perusahaan mengakses modal asing melalui penerbitan obligasi dan saham.

Istilah Dasar yang Perlu Dikuasai Investor Pemula

Kosakata tentang Pasar

• Perusahaan Terdaftar: Perusahaan yang menawarkan saham ke pasar umum, terdaftar di bursa.
• IPO (Initial Public Offering): Penawaran perdana saham perusahaan ke publik.
• Kapitalisasi pasar: Nilai total pasar sebuah perusahaan (harga saham × jumlah saham beredar).
• Harga penawaran: Harga tercatat saham saat pertama kali diterbitkan di pasar.
• Portofolio saham: Kumpulan kode saham dalam akun investor.
• Hasil: Total dividen yang diterima investor dari kepemilikan saham.
• Laporan tahunan: Laporan hasil keuangan perusahaan yang dipublikasikan setiap tahun.
• Koefisien Alpha: Tingkat pengembalian setelah penyesuaian risiko.
• Koefisien Beta: Ukuran volatilitas risiko sebuah saham atau portofolio.
• Price to Book Ratio: Perbandingan harga pasar dengan nilai buku saham.
• Koefisien risiko kebangkrutan: Membantu menilai risiko dan kemungkinan kebangkrutan perusahaan.
• Dividen per harga saham: Menggambarkan hubungan antara dividen yang diterima dan harga beli saham.

Istilah tentang Perintah Transaksi

• Order batas (LO): Perintah beli atau jual pada harga tertentu atau lebih baik.
• Order pasar (MP): Perintah beli pada harga jual terendah atau jual pada harga beli tertinggi saat ini.
• Order ATO: Perintah transaksi pada harga pembukaan, berlaku sebelum 9:15 (khusus HOSE).
• Order ATC: Perintah transaksi pada harga penutupan pukul 14:45 (berlaku untuk HOSE dan HNX).
• Order PLO: Perintah beli atau jual pada harga penutupan setelah ATC (khusus untuk Hanoi).
• Break: Fenomena kenaikan harga saham secara tajam melewati suatu rentang harga tertentu.
• Harga match order: Harga yang ditempatkan investor saat bertransaksi di bursa.
• Long (buy) / Short (sell): Strategi transaksi di derivatif saham.
• Filter saham: Menggunakan kriteria seperti tren kenaikan, akumulasi, kapitalisasi, atau likuiditas untuk memilih kode saham yang sesuai.
• Margin of safety: Selisih antara harga pasar dan nilai intrinsik saham.

Jenis Harga Surat Berharga

• Nilai nominal: Jumlah uang tertulis pada surat berharga saat penerbitan.
• Harga pasar: Harga jual beli nyata di bursa.
• Harga tercatat: Harga saham saat pertama muncul di pasar.
• Harga pembukaan: Harga penutupan sesi sebelumnya.
• Harga saran: Harga terendah dalam satu sesi transaksi.
• Harga batas atas: Harga tertinggi dalam satu sesi transaksi.
• Tanggal penyelesaian (T+3): Tiga hari kerja setelah pencocokan order, saat membeli akan menerima saham, saat menjual akan menerima uang.
• Tren harga: Pasar memiliki tiga tren - naik (Uptrend), turun (Downtrend), atau sideways (Sideway).

Konsep Penting tentang Transaksi

• Index (Indeks): Statistik dari daftar saham berdasarkan rasio tertentu. Contoh: Vnindex mewakili seluruh kode di HOSE, Vn30 adalah indeks 30 kode dengan kapitalisasi dan likuiditas tertinggi.
• Margin (Perdagangan margin): Investor meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham.
• Volume transaksi: Jumlah saham yang diperdagangkan dalam periode tertentu.
• Short selling: Menjual surat berharga yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain lalu membelinya kembali nanti.
• Fluktuasi harga: Perubahan harga yang diizinkan di bursa HOSE adalah ±7%, sedangkan HNX adalah ±10% dari harga acuan (harga penutupan hari sebelumnya).

Peserta Pasar Saham

Penerbit: Organisasi yang menerbitkan surat berharga untuk mengumpulkan modal dari investor.

Investor: Orang yang melakukan transaksi jual beli surat berharga. Terdiri dari dua jenis:

• Investor pribadi: Individu dengan modal sendiri, ingin menambah penghasilan dari pasar.
• Investor institusi: Pihak dengan modal besar seperti perusahaan investasi, asuransi, keuangan, bank.

Perusahaan sekuritas: Lembaga perantara yang membantu pengelolaan, konsultasi, pialang, penjamin emisi.

Organisasi terkait: OJK, bursa efek, perusahaan penilai kredit, perusahaan layanan teknologi.

Lima Prinsip Dasar Pasar Saham

Investor perlu memahami lima prinsip berikut agar memahami dasar-dasar saham secara menyeluruh:

Prinsip kompetisi: Penerbit bersaing untuk menjual surat berharga dengan kondisi terbaik. Investor bersaing untuk membeli dengan harga tertinggi dan keuntungan terbaik.

Prinsip keadilan: Semua peserta pasar harus mematuhi aturan umum, tanpa pengecualian.

Prinsip keterbukaan: Penerbit berkewajiban menyediakan informasi secara rutin, lengkap, dan terbuka tentang surat berharga mereka.

Prinsip perantara: Transaksi antara investor dan penerbit harus melalui perusahaan sekuritas sebagai perantara.

Prinsip sentralisasi: Transaksi surat berharga hanya dilakukan di bursa yang diawasi dan diaudit ketat oleh lembaga pemerintah.

Waktu Transaksi di Bursa

Bursa Ho Chi Minh (HOSE), Hanoi (HNX) dan UPCOM beroperasi sesuai jadwal berikut:

• Pagi: 09.00 - 11.30
• Sore: 13.00 - 15.00
• Hari transaksi: Senin sampai Jumat (tanpa akhir pekan dan hari libur)

Cara Membaca Tabel Harga Saham

Tabel harga adalah alat terpenting yang harus dikuasai investor pemula:

• Warna hijau: Harga naik dibandingkan harga acuan.
• Warna merah: Harga turun dibandingkan harga acuan.
• Warna kuning: Harga tidak berubah dibandingkan harga acuan.

Cara Membeli dan Menjual Saham

Investor dapat melakukan transaksi dengan dua cara:

1. Memasang order langsung melalui perangkat lunak transaksi dari perusahaan sekuritas.
2. Menghubungi perusahaan pialang untuk memasang order atas nama.

Prosedur Membuka Rekening Saham

Sebelum mulai transaksi, investor baru harus melakukan langkah berikut:

Langkah 1: Pelajari dan pilih perusahaan sekuritas dengan biaya transaksi yang sesuai. Perhatikan rasio margin dan suku bunga pinjaman margin.

Langkah 2: Buka rekening di perusahaan sekuritas, bank, atau perusahaan pialang. Berikan informasi yang diperlukan: alamat tetap, email, nomor telepon, dan rekening bank.

Langkah 3: Terima nomor rekening saham dari perusahaan dan deposit dana ke rekening untuk siap transaksi.

Langkah 4: Dengan saldo minimal 500.000 VND, investor sudah bisa memulai transaksi jual beli saham.

Catatan Penting Saat Bertransaksi

Tiga Bursa Saham di Vietnam

Saat ini ada tiga bursa utama:

• Bursa HOSE (Hồ Chí Minh): Bursa terbesar dengan banyak saham terdaftar.
• Bursa HNX (Hà Nội): Bursa sekunder dengan cakupan lebih kecil.
• Bursa Upcom: Tempat transaksi untuk perusahaan publik yang belum terdaftar resmi.

Selain itu, ada banyak bursa internasional yang beroperasi di Vietnam, namun masing-masing memiliki keunggulan dan kelemahan berbeda. Apapun bursa yang dipilih, pastikan bursa tersebut terpercaya, memiliki riwayat panjang, dan diawasi oleh otoritas sekuritas dalam negeri atau lembaga internasional terpercaya (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Tiga Perintah Dasar untuk Investor Pemula

Saat baru memulai, pelajari tiga perintah utama: ATO, ATC, dan LO. Setelah itu, tingkatkan pengetahuan dengan mempelajari perintah yang lebih kompleks seperti MP, MTL, MOK, MAK.

Kesimpulan

Agar sukses di pasar saham, investor pemula perlu mempelajari dasar-dasar saham dan memahami pengetahuan dasar yang telah disampaikan di atas. Namun, itu baru langkah awal. Untuk mendapatkan keuntungan yang berkelanjutan, Anda harus terus belajar, mengumpulkan pengalaman, dan selalu memperbarui informasi pasar agar dapat merespons cepat terhadap perubahan.

Mulailah dengan rencana yang jelas, kelola risiko dengan hati-hati, dan jangan pernah berhenti belajar tentang pasar. Semoga Anda meraih kesuksesan dalam perjalanan investasi Anda!