Memulai Perdagangan Saham: 5 Hal yang Harus Dipahami oleh Investor Baru

Pasar saham sedang menjadi pusat perhatian di dunia keuangan Vietnam. Ketika aktivitas produksi dan perdagangan menghadapi kesulitan, banyak orang beralih ke investasi saham untuk mencari peluang mendapatkan keuntungan. Tetapi agar tidak “kehilangan uang secara sia-sia”, investor baru (F0) perlu memahami prinsip dasar dengan jelas. Artikel ini akan membimbing Anda langkah demi langkah menjelajahi dunia saham.

Saham Sebenarnya Apa Itu?

Menurut Undang-Undang Saham nomor 70/2006/QH1, saham adalah sejenis dokumen atau bukti digital yang mengonfirmasi hak dan manfaat hukum pemiliknya terhadap aset atau bagian modal dari suatu organisasi yang menerbitkannya.

Dengan kata lain, saham adalah alat yang memberi Anda hak kepemilikan sebagian dari perusahaan atau mendapatkan manfaat dari pinjaman yang diterbitkan oleh perusahaan/organisasi tersebut.

Jenis-Jenis Saham Populer

Saham untuk pemula adalah jenis saham yang paling mudah dipahami. Saham mengonfirmasi bahwa Anda memiliki bagian dari saham perusahaan. Tergantung jenisnya:

• Saham biasa: keuntungan bergantung pada hasil bisnis nyata perusahaan
• Saham preferen: memiliki manfaat prioritas, tingkat dividen yang telah ditentukan sebelumnya atau hak suara yang dijamin

Saham bisa berbentuk kertas atau elektronik, dengan semua informasi disimpan dalam sistem komputer.

Obligasi (surat utang) adalah bentuk lain. Ketika Anda membeli obligasi, Anda sedang meminjamkan uang kepada organisasi penerbit (perusahaan, pemerintah). Mereka akan mengembalikan pokok beserta bunga sesuai periode tertentu. Perbedaannya: tingkat bunga obligasi tetap tidak bergantung pada hasil bisnis, dan Anda tidak memiliki hak untuk ikut serta dalam pengelolaan.

Sertifikat dana diterbitkan saat Anda menyetor modal ke dana umum. Dana ini akan mengumpulkan modal dari banyak investor untuk berinvestasi bersama dalam saham atau aset lain, dengan tujuan menghasilkan keuntungan bersama.

Derivatif saham adalah kontrak yang nilainya bergantung pada aset dasar seperti saham atau indeks. Jenisnya meliputi: kontrak opsi, kontrak futures, kontrak forward. Mereka diperdagangkan di pasar derivatif terpisah, tanpa batasan jumlah penerbitan, dan penyelesaian dilakukan pada hari tertentu di masa depan.

Warrant adalah saham berjaminan yang diterbitkan oleh perusahaan sekuritas. Memberikan hak untuk membeli saham dasar dengan harga tertentu pada tanggal jatuh tempo.

Hak membeli saham diterbitkan perusahaan untuk memberi prioritas kepada pemegang saham saat ini agar dapat membeli saham tambahan dengan harga lebih rendah dari harga pasar.

Sertifikat penyimpanan dibuat dari saham luar negeri yang disimpan di bank kustodian. Bank kemudian mengeluarkan sertifikat ini dengan jumlah dan harga tergantung pada rasio konversi.

Pasar Saham: Arena dan Aturan Main

Pasar Primer vs Pasar Sekunder

Pasar primer adalah tempat organisasi atau dana investasi menerbitkan saham pertama kali (IPO) untuk mengumpulkan modal dari masyarakat.

Pasar sekunder adalah tempat saham yang sudah diterbitkan sebelumnya diperdagangkan, dibeli dan dijual antar investor. Transaksi di sini tidak menciptakan uang baru, hanya mengubah kepemilikan antara pembeli dan penjual.

Dampak Pasar Saham Terhadap Ekonomi

Pasar saham tidak hanya tempat transaksi, tetapi juga:

• Mendorong pengembangan perusahaan saham melalui promosi informasi, penilaian perusahaan, dan menarik investor
• Memberikan indikator bagi investor untuk menilai kinerja perusahaan
• Memiliki likuiditas tinggi, memudahkan pembelian dan penjualan
• Mendukung pemerintah dan perusahaan menarik modal asing melalui penerbitan obligasi dan saham

Kosakata & Istilah Saham yang Perlu Diketahui

Konsep Dasar

Perusahaan tercatat adalah perusahaan yang telah menawarkan saham ke pasar terbuka, dengan saham terdaftar di Bursa Efek.

IPO (Initial Public Offering) adalah kali pertama sebuah perusahaan menerbitkan saham ke publik.

Kapitalisasi pasar adalah total nilai pasar dari semua saham yang diterbitkan perusahaan (harga saham × jumlah saham).

Harga penawaran adalah harga saat saham pertama kali dijual di pasar.

Portofolio saham adalah kumpulan semua kode saham yang Anda miliki dalam akun.

Imbal hasil atau tingkat pengembalian adalah keuntungan total (dividen, kenaikan modal) yang diterima investor dari kepemilikan saham.

Laporan tahunan adalah laporan keuangan yang diterbitkan perusahaan setiap tahun, membantu investor menilai kesehatan keuangan.

Koefisien Alpha menunjukkan tingkat pengembalian saham setelah disesuaikan dengan risiko pasar.

Koefisien Beta mengukur tingkat volatilitas saham dibandingkan pasar secara keseluruhan.

Price to Book Ratio (P/B) membandingkan harga pasar saat ini dengan nilai buku akuntansi saham.

Risiko kebangkrutan dihitung untuk membantu memprediksi kemungkinan perusahaan mengalami kesulitan keuangan.

Dividen per rasio harga saham menunjukkan hubungan antara dividen yang diterima dan nilai saham yang dibeli.

Jenis Perintah Perdagangan

Order terbatas (LO) memungkinkan Anda membeli/menjual pada tingkat harga tertentu atau lebih baik.

Order pasar (MP) adalah order beli langsung pada harga jual terendah saat ini, atau jual pada harga tertinggi saat ini.

Order ATO (hanya berlaku di Bursa Efek Ho Chi Minh) adalah order transaksi pada harga penyesuaian yang menentukan harga pembukaan, sebelum pukul 9:15 pagi.

Order ATC (baik di Bursa Ho Chi Minh maupun Hà Nội) adalah order transaksi pada harga penyesuaian yang menentukan harga penutupan pukul 14:45.

Order PLO (hanya di Bursa Hà Nội) memungkinkan membeli/menjual pada harga penutupan setelah ATC selesai.

Break saat harga saham melonjak jauh melampaui suatu rentang harga tertentu.

Filter saham adalah keahlian menggunakan kriteria (tren naik, akumulasi, kapitalisasi, likuiditas) untuk mencari kode saham yang memenuhi standar investasi Anda.

Margin of safety adalah selisih antara harga pasar saat ini dan nilai intrinsik sebenarnya dari saham.

Jenis Harga Saham

Mata uang nominal adalah jumlah uang yang tertulis di atas saham atau obligasi saat diterbitkan.

Harga pasar adalah harga beli/jual nyata di pasar transaksi.

Harga tercatat adalah harga pertama kali tercatat di pasar.

Harga eksekusi adalah harga di mana order beli/jual Anda berhasil diproses di bursa.

Harga pembukaan adalah harga penutupan dari sesi perdagangan hari sebelumnya.

Harga saran adalah harga terendah dalam satu sesi perdagangan.

Harga batas atas adalah harga tertinggi dalam satu sesi perdagangan.

Tanggal penyelesaian (T+3) adalah 3 hari setelah pencocokan order (tidak termasuk hari libur). Jika Anda membeli, uang dipotong langsung tetapi saham masuk ke akun setelah 3 hari. Jika Anda menjual, uang hasil penjualan masuk ke rekening bank setelah 3 hari.

Tren harga memiliki 3 bentuk: naik (Uptrend), turun (Downtrend), atau datar (Sideway).

Konsep Penting tentang Perdagangan

Indeks saham (Index) adalah statistik kinerja sekelompok saham yang dipilih berdasarkan rasio tertentu. Contohnya: Vnindex mewakili seluruh kode di HOSE, Vn30 mewakili 30 kode dengan kapitalisasi dan likuiditas tertinggi.

Perdagangan margin (Margin) memungkinkan Anda meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham dengan modal lebih besar dari dana sendiri.

Volume perdagangan adalah jumlah total saham yang diperdagangkan dalam periode tertentu, misalnya dalam satu hari.

Short selling adalah bentuk menjual saham yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain, dengan harapan harga akan turun agar bisa membeli kembali dengan harga lebih murah.

Fluktuasi harga terbatas: di HOSE adalah ±7%, di HNX adalah ±10% dibandingkan harga acuan (harga penutupan hari sebelumnya).

Pelaku Pasar Saham

Penerbit adalah organisasi yang menerbitkan saham untuk mengumpulkan modal.

Investor meliputi:

• Investor individu: orang dengan modal pribadi yang ingin menambah penghasilan
• Investor institusi: pihak yang bertransaksi dengan modal besar seperti perusahaan investasi, perusahaan asuransi, bank komersial

Perusahaan sekuritas mendukung pengelolaan akun, konsultasi, makelar, dan penjaminan emisi.

Lembaga pengawas meliputi Komisi Sekuritas Negara, Bursa Efek, perusahaan penilai kredit, perusahaan penyedia layanan infrastruktur teknologi.

5 Prinsip Operasi Pasar

Persaingan: Penerbit bersaing menjual saham, investor bersaing membeli dengan harga terbaik agar mendapatkan keuntungan tinggi.

Keadilan: Semua peserta harus mematuhi aturan yang sama.

Keterbukaan: Penerbit wajib menyediakan informasi lengkap, rutin, dan terbuka tentang saham.

Perantara: Transaksi antara investor dan penerbit harus dilakukan melalui perusahaan sekuritas sebagai perantara.

Sentralisasi: Transaksi hanya dilakukan di bursa efek, diawasi ketat oleh lembaga pemerintah.

Jam Perdagangan & Cara Membaca Tabel Harga

Jadwal Perdagangan

Bursa Ho Chi Minh (HOSE), Hà Nội (HNX), dan UPCOM beroperasi dari pukul 09:00 sampai 11:30 dan 13:00 sampai 15:00, hari Senin sampai Jumat (tidak termasuk hari libur dan akhir pekan).

Cara Membaca Tabel Harga

Saat melihat tabel harga saham, Anda akan melihat:

• Warna hijau: harga naik dibandingkan harga acuan (hari sebelumnya)
• Warna merah: harga turun dibandingkan harga acuan
• Warna kuning: harga tidak berubah dibandingkan harga acuan

Cara Membeli dan Menjual Saham untuk Pemula

Dua Cara Melakukan Transaksi

Cara 1: Menginput order sendiri melalui perangkat lunak transaksi dari perusahaan sekuritas.

Cara 2: Menggunakan jasa makelar (perwakilan dari perusahaan sekuritas).

Membuka Akun Sekuritas

Sebelum membuka akun, Anda sebaiknya:

• Cari tahu perusahaan sekuritas dengan biaya transaksi yang sesuai
• Perhatikan rasio margin dan suku bunga pinjaman margin yang diterapkan
• Pilih tempat membuka akun: langsung di perusahaan sekuritas, di bank, atau melalui makelar

Informasi yang perlu disediakan:

• Alamat tempat tinggal tetap
• Email
• Nomor telepon
• Rekening bank

Setelah membuka akun, perusahaan akan memberikan nomor rekening dan panduan deposit dana. Anda cukup memiliki lebih dari 500 ribu rupiah untuk mulai transaksi jual beli saham bagi pemula.

Catatan Penting Saat Bertransaksi

Pilih Bursa Terpercaya

Di Vietnam ada 3 bursa utama:

• Bursa HOSE (Hồ Chí Minh)
• Bursa HNX (Hà Nội)
• Bursa UPCOM (perdagangan perusahaan publik yang belum tercatat)

Selain itu, banyak bursa saham internasional juga beroperasi di Vietnam. Apapun bursa yang dipilih, utamakan:

• Reputasi, sejarah panjang operasional
• Diawasi oleh otoritas sekuritas dalam negeri atau lembaga internasional (ASIC, FCA, SEC, CySEC, dll.)

Pahami Perintah Dasar

Investor baru harus memahami 3 perintah dasar: ATO, ATC, LO. Setelah itu bisa belajar perintah lanjutan seperti MP, MTL, MOK, MAK…

Ringkasan

Agar sukses berinvestasi saham bagi pemula, Anda perlu:

1. Memahami definisi dan jenis-jenis saham
2. Menguasai mekanisme pasar
3. Mengenal istilah umum
4. Memilih bursa terpercaya
5. Belajar pengetahuan dan pengalaman agar cepat tanggap terhadap fluktuasi pasar

Perjalanan investasi saham membutuhkan kesabaran, disiplin, dan pembaruan pengetahuan secara terus-menerus. Mulailah dari kecil, belajar perlahan, dan perluas secara bertahap sebagai strategi aman bagi investor baru mana pun.