Apa itu derivatif? Panduan lengkap tentang perdagangan derivatif saham dan cara mendapatkan keuntungan [Dengan contoh nyata]

Bài viết ini menyediakan panduan lengkap tentang: apa itu derivatif, jenis-jenis instrumen derivatif yang umum, mekanisme perdagangan, dan contoh nyata agar Anda lebih memahami pasar ini.

Apa itu derivatif? Konsep dasar

Instrumen keuangan (derivatif) adalah alat keuangan yang nilainya bergantung pada pergerakan suatu aset dasar tertentu. Aset dasar ini bisa berupa komoditas (minyak mentah, emas, perak, hasil pertanian), aset keuangan (saham, obligasi), atau indeks (indeks saham, suku bunga).

Ketika harga aset dasar berubah, nilai instrumen derivatif yang terkait juga akan berubah. Oleh karena itu, penilaian instrumen derivatif jauh lebih kompleks dibandingkan alat keuangan biasa.

Meskipun apa itu derivatif mungkin sudah cukup dikenal di era saat ini, kenyataannya instrumen ini sudah ada sejak lama. Sejak abad kedua sebelum Masehi di Mesopotamia sudah muncul kontrak berjangka awal. Namun, derivatif benar-benar berkembang mulai tahun 1970-an, ketika model penilaian matematika dikembangkan, dan saat ini pasar derivatif telah menjadi bagian tak terpisahkan dari sistem keuangan global.

Jenis-jenis instrumen derivatif utama

Ada 4 jenis instrumen derivatif utama yang banyak digunakan:

Dua bentuk perdagangan instrumen derivatif

) 1. Perdagangan OTC ###Over-the-Counter( | Instrumen derivatif OTC dilakukan secara pribadi antara dua pihak tanpa pengawasan langsung dari otoritas. Keunggulannya biaya lebih rendah karena tanpa perantara, tetapi risikonya lebih tinggi karena kurangnya jaminan dari pihak ketiga.
) 2. Perdagangan di bursa yang diatur | Instrumen derivatif yang terdaftar di bursa resmi harus melalui proses verifikasi terlebih dahulu. Meskipun biaya transaksi lebih tinggi, hak dan kewajiban kedua pihak terlindungi secara ketat.

Instrumen derivatif populer: CFD dan Opsi

CFD (Kontrak Selisih Harga): Adalah perjanjian antara investor dan broker untuk menukar selisih harga aset antara saat membuka posisi dan menutup posisi. Ini adalah instrumen OTC yang paling populer dan terpercaya saat ini. CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, bisa ditutup kapan saja, berlaku untuk lebih dari 3000 jenis komoditas, menggunakan leverage tinggi sehingga modal investasi rendah, dan biaya transaksi rendah.

Opsi: Memberikan hak ###bukan kewajiban### kepada trader untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu dalam periode waktu tertentu. Ini adalah instrumen paling modern di antara kontrak derivatif yang terdaftar. Opsi memiliki batas waktu tertentu, hanya bisa menutup posisi sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa, diterapkan secara terbatas pada komoditas yang diatur, dan memiliki biaya transaksi lebih tinggi dibanding CFD.

Langkah-langkah perdagangan instrumen derivatif

( Langkah 1: Membuka akun | Pilih bursa atau broker terpercaya untuk membuka akun derivatif. Ini membantu menghindari risiko pihak lawan tidak melaksanakan kontrak.
) Langkah 2: Menyetor margin | Kirim dana margin ke akun sesuai jumlah aset yang ingin diperdagangkan dan tingkat leverage yang digunakan.
( Langkah 3: Menempatkan order | Setelah memiliki margin yang cukup, Anda dapat menempatkan order Long )prediksi harga naik### atau Short ###prediksi harga turun### melalui platform trading.
( Langkah 4: Mengelola posisi | Pantau posisi, tentukan target take profit dan stop loss untuk mengendalikan risiko.

Contoh nyata: Mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga emas

Misalnya harga emas saat ini berada di level tinggi )$1683/oz(, dan berdasarkan analisis Anda, Anda memprediksi harga akan turun tajam saat kondisi ekonomi stabil. Anda ingin mendapatkan keuntungan dari tren ini tetapi tidak memiliki emas fisik, sehingga Anda menggunakan instrumen derivatif berbasis emas )CFD emas###.

( Membuat posisi Short | Karena prediksi harga akan turun, Anda membuka posisi Short yaitu menjual emas di level $1683/oz. Ketika harga turun sesuai prediksi, Anda menutup posisi dengan membeli kembali di harga yang lebih rendah.
) Menggunakan leverage 1:30 | Untuk mengurangi modal awal, Anda menggunakan leverage 1:30, mengurangi kebutuhan modal menjadi 30 kali lipat. Leverage meningkatkan persentase keuntungan tetapi juga meningkatkan risiko secara proporsional.

(# Perbandingan hasil:

Skema 1: Menggunakan leverage 1:30

• Modal awal yang dibutuhkan: $56.1 )daripada $1683###
• Jika harga turun ke $1660: Keuntungan ###= 41% keuntungan
• Jika harga naik ke $1700: Kerugian ###= 30% kerugian

Skema 2: Tanpa leverage

• Modal awal yang dibutuhkan: (- Jika harga turun ke $1660: Keuntungan )= 1.36% keuntungan
• Jika harga naik ke $1700: Kerugian $23 = 1% kerugian

Contoh ini menunjukkan bahwa leverage dapat memperbesar baik keuntungan maupun kerugian.

Manfaat perdagangan instrumen derivatif

$17 Perlindungan risiko | Tujuan utama derivatif adalah membantu pelaku usaha melindungi diri dari fluktuasi harga. Dengan membeli aset yang pergerakan harganya berlawanan, investor dapat mengimbangi kerugian dari aset dasar.
$1683 Penilaian aset dasar | Harga spot kontrak berjangka dapat mendekati harga wajar komoditas, membantu menyeimbangkan pasar.
$23 Meningkatkan efisiensi pasar | Menggunakan derivatif untuk menyalin arus kas aset, memungkinkan terciptanya peluang arbitrase, sehingga menjaga harga aset dasar dan derivatif tetap seimbang.
$17 Akses ke aset tak berwujud | Melalui transaksi swap suku bunga, perusahaan dapat memperoleh tingkat bunga yang lebih menguntungkan dibanding pinjaman langsung.

Risiko dalam perdagangan instrumen derivatif

Fluktuasi harga tinggi | Instrumen derivatif sangat volatil, dapat menyebabkan kerugian besar. Desain kontrak yang kompleks membuat penilaian sangat sulit, bahkan kadang tidak mungkin.

Instrumen spekulasi berisiko tinggi | Karena sifatnya yang sangat berisiko dan fluktuasi harga besar, harga derivatif tidak dapat diprediksi. Spekulasi yang tidak rasional mudah menyebabkan kerugian besar.

Risiko dari kontrak OTC | Kontrak di luar bursa tidak diawasi, jika pihak lawan tidak melaksanakan kontrak saat jatuh tempo, Anda akan kehilangan seluruh modal.

Siapa yang sebaiknya bertransaksi derivatif?

Perusahaan yang bergerak di bidang komoditas | Perusahaan tambang minyak mentah, emas, atau komoditas lain dapat menggunakan kontrak berjangka atau swap untuk mengunci harga jual, sehingga melindungi dari fluktuasi harga.

Dana lindung nilai dan perusahaan dagang | Organisasi ini menggunakan derivatif untuk memanfaatkan leverage, membangun perlindungan terhadap risiko, atau meningkatkan pengelolaan portofolio.

Trader dan investor individu | Mereka menggunakan derivatif untuk spekulasi terhadap pergerakan harga dan dapat memanfaatkan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan.

Kesimpulan

Apa itu derivatif dan mengapa penting adalah pertanyaan yang harus dipahami oleh setiap investor. Instrumen derivatif adalah alat yang kuat tetapi juga penuh risiko, membutuhkan pengetahuan yang solid, rencana pengelolaan risiko yang jelas, dan disiplin dalam bertransaksi agar sukses.