Perjalanan Menjelajahi Pasar Saham untuk Investor Baru

Belakangan ini, pasar saham sedang berkembang pesat dengan peluang keuntungan yang menarik. Ketika aktivitas bisnis tradisional menghadapi kesulitan, investasi saham telah menjadi pilihan utama bagi jutaan investor. Untuk memasuki arena ini secara cerdas, pemula perlu memahami pengetahuan dasar tentang saham - dari konsep dasar hingga aturan perdagangan.

Saham Itu Apa? Memahami dari Definisi Hukum

Menurut Undang-Undang Saham nomor 70/2006/QH1, saham adalah dokumen atau bukti yang mengonfirmasi hak kepemilikan dan manfaat hukum dari pemiliknya terhadap aset atau bagian modal dari penerbit.

Saham ada dalam berbagai bentuk:

• Saham, obligasi, sertifikat dana investasi
• Derivatif (derivatives)
• Hak opsi, hak pembelian saham, sertifikat kustodian
• Jenis saham lain yang diatur oleh negara

Jenis Saham yang Umum dan Perlu Diketahui Investor

Saham - Instrumen Investasi Favorit

Saham adalah jenis saham yang paling umum, mengonfirmasi hak kepemilikan sebagian dari modal sendiri dalam perusahaan atau badan usaha. Saat Anda membeli saham, Anda menjadi pemegang saham perusahaan tersebut.

Ada dua jenis saham utama:

• Saham biasa: terkait dengan hasil usaha, dividen tidak tetap
• Saham preferen: prioritas dalam dividen atau hak suara

Saham dapat diterbitkan dalam bentuk dokumen (bernama perusahaan, nilai nominal, tahun penerbitan) atau dalam bentuk elektronik (disimpan dalam sistem komputer).

Obligasi - Bentuk Pinjaman Terpercaya

Obligasi adalah saham yang mengonfirmasi hak pemilik dan kewajiban pengembalian utang dari penerbit (perusahaan, organisasi, pemerintah). Mirip seperti pinjaman, tetapi penerbit berkomitmen membayar pokok dan bunga dalam jangka waktu tertentu.

Saat membeli obligasi, Anda akan menerima bunga tetap, tidak bergantung pada hasil usaha penerbit. Anda juga tidak memiliki hak untuk ikut serta dalam pengambilan keputusan perusahaan.

Sertifikat Dana - Investasi Bersama

Sertifikat dana mengonfirmasi hak kepemilikan Anda saat menyetor modal ke dana investasi publik. Dana ini mengumpulkan modal dari banyak investor untuk bersama-sama berinvestasi dalam saham atau aset lain demi mendapatkan keuntungan.

Setiap kali berinvestasi di dana publik, Anda harus membeli sertifikat dana untuk membuktikan bagian modal yang Anda miliki.

Derivatif Saham - Instrumen Investasi Tingkat Lanjut

Derivatif saham adalah kontrak yang menentukan hak dan kewajiban para pihak yang terlibat. Nilainya bergantung pada satu atau lebih aset dasar (saham, indeks, dll.).

Jenis kontrak meliputi:

• Kontrak opsi (Options)
• Kontrak futures (Futures)
• Kontrak forward (Forwards)

Perbedaan utama dengan saham dasar adalah transaksi dilakukan di pasar derivatif, tanpa batasan jumlah penerbitan, pembayaran di masa depan, dan keuntungan yang ditentukan setiap hari.

Hak Opsi - Hak Membeli dengan Jaminan

Hak opsi berjaminan adalah saham yang memiliki jaminan aset, biasanya diterbitkan oleh perusahaan sekuritas. Setiap hak opsi terkait dengan kode saham dasar dan memungkinkan Anda membeli saham dasar tersebut dengan harga tertentu pada tanggal jatuh tempo.

Hak Pembelian Saham - Kesempatan Prioritas bagi Pemegang Saham

Hak pembelian saham adalah saham yang diterbitkan secara berkala, memberikan prioritas kepada pemegang saham saat ini untuk membeli saham tambahan dengan harga lebih rendah dari harga pasar. Setiap saham yang beredar akan disertai hak pembelian.

Sertifikat Kustodian - Penghubung Transaksi Internasional

Sertifikat kustodian dibuat saat saham perusahaan asing disimpan di bank kustodian. Bank ini kemudian mengeluarkan sertifikat kustodian dengan jumlah dan nilai tergantung pada rasio antara sertifikat yang diterbitkan dan jumlah saham dasar.

Pasar Saham - Arena Keuangan

Konsep Dasar

Pasar saham (bursa saham) adalah tempat para investor melakukan transaksi jual beli produk saham di bursa atau melalui perusahaan pialang.

Pasar saham dibagi menjadi dua jenis:

• Pasar primer: organisasi, dana mengumpulkan modal dengan menerbitkan saham pertama kali
• Pasar sekunder: saham yang diterbitkan sebelumnya terus diperdagangkan antar investor, hanya mengubah hak kepemilikan tanpa menambah dana baru

Pentingnya Pasar Saham

Pasar saham memainkan peran utama dalam perekonomian nasional:

• Mendorong pengembangan perusahaan terbuka melalui promosi informasi, penilaian, penjaminan emisi, dan menarik investor
• Menyediakan indikator bagi investor untuk menilai kinerja bisnis perusahaan
• Menjamin likuiditas tinggi, memudahkan jual beli aset
• Membantu pemerintah dan perusahaan menarik modal asing melalui penerbitan obligasi atau saham

Istilah Saham untuk Pemula

Konsep Dasar Pasar

• Perusahaan tercatat: perusahaan yang menawarkan saham ke pasar, terdaftar di bursa saham
• IPO (Initial Public Offering): penerbitan saham pertama kali ke publik
• Kapitalisasi pasar: nilai total perusahaan berdasarkan saham yang beredar
• Harga penawaran: harga tercatat saat penerbitan saham perdana
• Portofolio saham: kumpulan kode saham dalam akun investor
• Imbal hasil / Tasa pengembalian: total dividen yang diterima investor dari saham
• Laporan tahunan: laporan yang diterbitkan perusahaan setiap tahun
• Koefisien Alpha: tingkat pengembalian setelah penyesuaian risiko
• Koefisien Beta: ukuran risiko saham atau portofolio
• Price to Book Ratio (P/B): perbandingan harga pasar dengan nilai buku saham
• Koefisien risiko kebangkrutan: membantu menilai risiko dan memprediksi kemungkinan kebangkrutan perusahaan
• Dividend Yield: menunjukkan hubungan antara dividen yang diterima dan harga beli saham

Perintah Transaksi Dasar

• Lệnh LO (Limit Order): perintah beli/jual dengan harga tertentu atau lebih baik
• Lệnh MP (Market Order): perintah beli pada harga jual terendah atau jual pada harga beli tertinggi saat ini
• Lệnh ATO: perintah transaksi untuk menentukan harga pembukaan, berlaku sebelum 9h15 (khusus pasar HCM)
• Lệnh ATC: perintah transaksi untuk menentukan harga penutupan pukul 14h45 (berlaku di pasar HN dan HCM)
• Lệnh PLO: perintah beli/jual pada harga penutupan setelah sesi ATC (khusus pasar Hanoi)
• Break: saat harga saham meningkat tajam melewati suatu rentang harga
• Long (Buy Up) / Short (Sell Down): jenis transaksi dalam derivatif saham
• Filter saham: menggunakan kriteria seperti tren kenaikan, akumulasi, kapitalisasi, atau likuiditas untuk mencari saham yang sesuai
• Margin of Safety: selisih antara harga pasar dan nilai intrinsik

Jenis Harga Saham

• Nilai nominal: jumlah uang tertulis pada saham atau obligasi saat penerbitan
• Harga pasar: harga beli/jual nyata di pasar transaksi
• Harga tercatat: harga saham yang terdaftar dalam sesi perdagangan pertama
• Harga transaksi: harga saat investor menempatkan order beli/jual
• Harga pembukaan: harga penutupan sesi sebelumnya
• Harga saran: harga terendah dalam sesi perdagangan
• Harga batas atas: harga tertinggi dalam sesi perdagangan
• Tanggal pembayaran: T+3, yaitu 3 hari setelah transaksi (tidak termasuk hari libur). Saat beli, uang dipindahkan 3 hari kemudian; saat jual, uang diterima dipindahkan 3 hari kemudian
• Tren harga: ada 3 jenis - naik (Uptrend), turun (Downtrend), datar (Sideway)

Definisi Penting Lainnya

• Indeks (Index): indeks saham yang dihitung dari daftar saham tertentu sesuai bobotnya. Contoh: VNIndex mewakili seluruh bursa HOSE, VN30 adalah indeks 30 saham dengan kapitalisasi dan likuiditas tertinggi
• Margin (Kredit Margin): transaksi margin memungkinkan investor meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham
• Volume transaksi: jumlah saham yang diperdagangkan dalam periode tertentu
• Short selling: investor menjual saham yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain dan membayar kembali nanti
• Fluktuasi harga: di bursa HOSE adalah +/- 7%, di HNX adalah +/- 10% dibandingkan harga acuan (harga penutupan hari sebelumnya)

Pihak yang Terlibat dalam Pasar Saham

• Penerbit: menerbitkan saham untuk mengumpulkan modal
• Investor:
  • Investor individu: dengan modal pribadi untuk mendapatkan penghasilan tambahan
  • Investor institusi: perusahaan investasi, perusahaan asuransi, perusahaan keuangan, bank komersial dengan skala modal besar
• Perusahaan sekuritas: mendukung pengelolaan, konsultasi, pialang, penjaminan emisi
• Organisasi terkait: Otoritas Jasa Keuangan, bursa saham, perusahaan penilai kredit, perusahaan layanan komputer saham

Prinsip Operasi Pasar Saham

Agar pasar saham berkembang secara berkelanjutan, harus mengikuti 5 prinsip dasar:

• Prinsip kompetisi: penerbit bersaing menjual saham, investor bersaing membeli dengan harga terbaik dan keuntungan tinggi
• Prinsip keadilan: semua peserta harus mematuhi aturan yang sama
• Prinsip keterbukaan: penerbit harus menyediakan informasi secara rutin, terbuka, dan lengkap tentang saham
• Prinsip perantara: transaksi antara investor dan penerbit harus melalui perusahaan sekuritas
• Prinsip sentralisasi: transaksi hanya dilakukan di bursa resmi, di bawah pengawasan ketat pemerintah

Jam Operasi Transaksi

Bursa (HOSE, HNX, UPCOM) beroperasi dalam jam:

• Pagi: 9h00 - 11h30
• Sore: 13h00 - 15h00
• Hari perdagangan: Senin sampai Jumat (tidak termasuk akhir pekan dan hari libur)

Cara Membaca Tabel Harga Saham

Saat bertransaksi, tabel harga adalah alat penting yang harus dikuasai investor pemula:

• Warna hijau: harga naik dibandingkan harga acuan
• Warna merah: harga turun dibandingkan harga acuan
• Warna kuning: harga sama dengan harga acuan

Prosedur Beli Jual Saham

Investor memiliki 2 cara melakukan perintah beli/jual saham:

• Menginput sendiri melalui perangkat lunak transaksi
• Melalui perantara pialang saham

Cara Membuka Rekening Saham

Sebelum memulai transaksi saham, investor perlu:

Memilih perusahaan sekuritas yang sesuai

• Bandingkan biaya transaksi dari tiap perusahaan
• Periksa rasio margin dan suku bunga pinjaman margin
• Pilih perusahaan terpercaya, berpengalaman lama

Tempat membuka rekening Anda dapat membuka rekening:

• Langsung di perusahaan sekuritas
• Di bank umum
• Melalui perusahaan pialang saham

Informasi yang perlu disiapkan

• Alamat tempat tinggal tetap
• Email kontak
• Nomor telepon yang sering digunakan
• Informasi rekening bank

Prosedur setelah membuka rekening Perusahaan sekuritas akan memberikan Anda:

• Nomor rekening saham
• Panduan deposit dana
• Rekening siap transaksi saat saldo minimal 500.000 đồng

Hal Penting Saat Bertransaksi Saham

Pahami struktur pasar dengan baik

Di Vietnam, ada 3 bursa utama:

• Bursa HCMC (HOSE): transaksi saham umum
• Bursa Hanoi (HNX): transaksi saham yang lebih awal diterbitkan
• Bursa UPCOM: tempat transaksi untuk perusahaan publik yang belum tercatat

Selain itu, juga ada banyak bursa internasional yang beroperasi di Vietnam. Setiap bursa memiliki kelebihan dan kekurangan sendiri, tetapi apapun bursa yang dipilih, Anda harus:

• Memilih bursa yang terpercaya, berpengalaman panjang
• Memastikan bursa diawasi oleh otoritas pasar modal dalam negeri atau organisasi internasional (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…)

Kuasi perintah dasar

Saat baru bergabung di pasar, investor pemula harus fokus belajar 3 perintah dasar:

• ATO (At the Opening)
• ATC (At the Closing)
• LO (Limit Order)

Setelah mahir, Anda bisa belajar perintah tingkat lanjut seperti MP, MTL, MOK, MAK…

Terus belajar dan memperbarui pengetahuan

Agar investasi menguntungkan di pasar saham, investor perlu:

• Mempelajari pengetahuan yang lebih mendalam
• Mengumpulkan pengalaman praktis
• Peka terhadap fluktuasi pasar
• Memperbarui informasi ekonomi, kebijakan, dan kondisi perusahaan

Langkah Selanjutnya untuk Investor Pemula

Pengetahuan dasar tentang saham adalah fondasi penting, tetapi praktik adalah kunci keberhasilan. Mulailah dari transaksi kecil, pelajari setiap perusahaan yang ingin Anda investasikan, dan bangun strategi trading Anda sendiri.

Perjalanan Anda di pasar saham akan membuka banyak peluang mendapatkan keuntungan yang berkelanjutan jika Anda memiliki pengetahuan, disiplin, dan mental yang kuat.