Apa itu derivatif? Panduan lengkap trading instrumen keuangan modern [Contoh nyata]

Ketika datang ke pasar keuangan, banyak investor baru yang masih terkejut Turunan - alat yang kuat tetapi juga berisiko. Jika Anda ingin lebih memahami bidang ini, artikel berikut akan membantu Anda menguasai dari definisi dasar hingga cara mendapatkan keuntungan dari perdagangan ini.

Definisi: Apa itu sekuritas derivatif pada dasarnya?

Turunan (turunan) adalah instrumen keuangan yang nilainya sepenuhnya bergantung pada fluktuasi aset dasar. Alih-alih berdagang langsung dengan komoditas atau saham, Anda bertaruh pada perubahan harganya.

Aset dasar dapat mencakup:

• Komoditas: minyak mentah, emas, perak, produk pertanian
• Aset keuangan: saham, obligasi
• Indeks dan suku bunga: indeks saham, suku bunga bank

Karena harga aset ini berfluktuasi, nilai derivatif yang sesuai juga berubah. Hal ini membuat penilaian derivatif jauh lebih rumit daripada instrumen keuangan konvensional.

Sejarah: Dari masa lalu hingga masa kini

Bukan penemuan baru-baru ini. Dari abad kedua SM di Mesopotamia ada kontrak berjangka pertama. Namun, alat ini hanya benar-benar berkembang dari tahun 1970-an ketika teknik penetapan harga modern muncul. Saat ini, sulit membayangkan sistem keuangan global tanpa derivatif.

Klasifikasi: 4 jenis utama sekuritas derivatif

Pasar derivatif sangat beragam. Berikut adalah perbandingan terperinci dari 4 jenis utama:

Saluran Perdagangan: Pilihan Anda

Ada 2 cara utama untuk mengakses pasar derivatif:

1. Pasar OTC (Terdesentralisasi)

Ini adalah kontrak yang dieksekusi secara terpisah antara 2 pihak, sepenuhnya di luar pengawasan lembaga manajemen.

Keuntungan: Biaya lebih rendah karena tidak ada perantara

Kekurangan: Berisiko tinggi – jika pihak lain gagal melaksanakan kontrak, Anda mungkin tidak memiliki cara untuk melindungi

2. Bursa yang Diatur

Kontrak harus diperiksa secara menyeluruh sebelum diizinkan untuk didaftarkan. Setiap transaksi dipantau dengan ketat.

Keuntungan: Melindungi kepentingan kedua belah pihak yang terlibat

Kekurangan: Biaya perdagangan lebih tinggi, fleksibilitas lebih sedikit

##2 Turunan Paling Populer

CFD (Kontrak untuk Perbedaan)

CFD adalah perjanjian antara trader dan broker untuk membayar selisih harga aset antara membuka posisi dan menutupnya.

Fitur CFD:

• Tidak ada tanggal kedaluwarsa – Anda dapat menahan posisi selama yang Anda inginkan
• Dapat diperdagangkan di lebih dari 3000 kelas aset yang berbeda
• Gunakan leverage tinggi, sehingga modal awal bisa sangat rendah
• Biaya perdagangan relatif murah
• Harga CFD mengikuti harga aset dasar

Opsi (Opsi)

Alat ini memberi Anda hak (Tidak Diperlukan) Membeli atau menjual aset dengan harga tertentu dalam waktu tertentu.

Karakteristik opsi:

• Kontrak memiliki jangka waktu yang jelas
• Posisi hanya dapat ditutup sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa
• Ukuran perdagangan besar, biaya lebih tinggi daripada CFD
• Tidak semua aset memiliki kontrak opsi (karena persyaratan peraturan)
• Rumus penetapan harga yang kompleks diperlukan untuk menghitung nilai

Perbandingan: Dengan CFD, pergerakan 1 poin dalam aset dasar belum tentu sama dengan 1 poin dalam harga CFD. Tetapi dengan opsi, harga berfluktuasi tergantung pada banyak faktor lain.

Langkah-langkah untuk mengeksekusi transaksi derivatif

Langkah 1: Pemilihan dan persiapan

Pilih bursa terkemuka dengan pengawasan yang jelas. Broker yang baik akan melindungi Anda dari risiko dari mitra.

Langkah 2: Bayar modal awal

Jumlah yang perlu Anda setorkan tergantung pada:

• Jumlah komoditas yang ingin Anda perdagangkan
• Tingkat leverage yang Anda gunakan
• Kebijakan pertukaran

Langkah 3: Tempatkan pesanan perdagangan

Berdasarkan analisis Anda:

• Memprediksi kenaikan harga → menempatkan pesanan Cairan (Beli)
• Memprediksi penurunan harga → melakukan pemesanan Pendek (Dijual)

Anda dapat melakukan pemesanan melalui aplikasi seluler atau versi web

Langkah 4: Manajemen Posisi

Pantau pasar, ambil untung ketika target tercapai, hentikan kerugian jika pasar bergerak melawan arah yang diprediksi.

Contoh kehidupan nyata: Menghasilkan uang dari derivatif

Bayangkan Anda memperhatikan bahwa harga emas saat ini berada di puncaknya, tetapi memprediksi bahwa itu akan anjlok seiring dengan stabilitas situasi ekonomi. Anda tidak memiliki emas asli, tetapi ingin mendapatkan keuntungan dari diskon ini.

Solusi: Penggunaan CFD Emas untuk berdagang.

Membuat Posisi Pendek:

Anda membuka posisi short (Dijual) dengan harga saat ini $1683/oz. Ketika harga emas turun sebagai antisipasi, Anda menutup posisi dengan membelinya kembali pada harga yang lebih rendah, seperti $1660/oz.

Keuntungan = $1683 - $1660 = $23 per ons

Menggunakan leverage 1:30:

Alih-alih membutuhkan $1683 Untuk mengontrol 1 ons emas, dengan leverage 1:30, Anda hanya perlu mengeluarkan $56.1.

Seperti yang Anda lihat, leverage dapat melipatgandakan keuntungan, tetapi juga melipatgandakan risiko.

Mengapa memperdagangkan derivatif?

Pasar derivatif sangat tidak populer. Ini memainkan peran penting dalam keuangan modern:

Pencegahan risiko (Lindung nilai)

Jika Anda memiliki aset yang harganya dapat berfluktuasi tajam, Anda dapat membeli derivatif dengan harga bergerak ke arah yang berlawanan untuk menutupi kerugian.

Penilaian aset

Harga kontrak berjangka membantu menentukan harga wajar aset dasar di pasar.

Meningkatkan efisiensi pasar

Ketika orang dapat mereplikasi pembayaran suatu aset melalui derivatif, harga aset riil dan derivatif akan cenderung seimbang, menghindari peluang arbitrase yang tidak rasional.

Akses ke aset tidak berwujud

Melalui swap suku bunga, misalnya, perusahaan dapat menikmati suku bunga yang lebih baik daripada pinjaman langsung.

Risiko yang perlu Anda ketahui

Seperti semua instrumen keuangan, derivatif juga memiliki sisi gelap:

Fluktuasi harga yang sangat besar

Karena desainnya yang kompleks, harga derivatif sulit diprediksi. Perubahan kecil pada aset dasar dapat menyebabkan fluktuasi besar dalam derivatif.

Sifat spekulatif

Risikonya sangat tinggi sehingga derivatif sering digunakan untuk spekulasi daripada lindung nilai. Spekulasi yang salah dapat menyebabkan kerugian yang mengerikan.

Risiko rekanan (jika berdagang OTC)

Jika Anda memilih untuk berdagang di pasar over-the-counter, ada risiko bahwa pihak lain tidak akan mengeksekusi kontrak.

Pilihan terbatas

Tidak setiap aset memiliki kontrak derivatif. Kontrak di dasar peraturan harus melewati proses uji tuntas yang ketat.

Siapa yang harus memperdagangkan derivatif?

Tidak semua orang harus bergabung, tetapi grup ini dapat memperoleh manfaat:

Perusahaan eksploitasi komoditas

Perusahaan yang menambang minyak, emas, Bitcoin… Kontrak berjangka atau swap dapat digunakan untuk mengunci harga, melindungi keuntungan dari fluktuasi harga yang tidak terduga.

Dana lindung nilai dan perusahaan perdagangan

Mereka menggunakan derivatif untuk memanfaatkan leverage, melakukan lindung nilai portofolio mereka, atau meningkatkan manajemen risiko.

Pedagang dan investor individu

Jika Anda mempercayai analisis Anda dan bersedia mengambil risiko tinggi, derivatif berperan penting dalam melipatgandakan keuntungan – tetapi juga melipatgandakan kerugian.

Tips Terakhir: Sebelum memasuki dunia derivatif, pastikan Anda memahami setiap jenis instrumen, menghitung toleransi risiko dengan cermat, dan hanya berdagang di bursa yang memiliki reputasi baik dan teregulasi dengan baik.