Berapa angka EPS yang baik? 5 prinsip memilih saham potensial untuk investor

Memahami EPS - Dasar keputusan investasi

Laba Per Saham (EPS) adalah alat untuk mengevaluasi keuntungan yang mampu dihasilkan oleh setiap saham. Sifat indeks ini mencerminkan kinerja bisnis perusahaan. Rumus Perhitungan:

EPS = (Laba Bersih - Dividen Preferensial) / Saham yang beredar

Di mana, laba setelah pajak = Total pendapatan - Total pengeluaran - CIT

Sebagai ilustrasi, pada tahun 2020, perusahaan A memiliki laba bersih $1000 dengan 1000 saham diterbitkan, EPS = $1. Pada tahun 2021, pendapatan meningkat $1500 tetapi jumlah saham tetap sama, EPS meningkat menjadi $1,5 (meningkat 50%). Hal ini menunjukkan bahwa profitabilitas masing-masing saham telah meningkat secara signifikan.

Korelasi antara kenaikan EPS dan harga saham dalam jangka pendek dan panjang

Faktor pasar memainkan peran kunci dalam menentukan harga saham jangka pendek. Ketika pasar optimis, arus kas akan mengalir ke saluran investasi seperti saham, real estat, dan harga saham akan naik. Sebaliknya, sentimen pesimis membuat investor menjauh dari investasi berisiko, menyebabkan harga turun dalam waktu 6 bulan hingga 1 tahun.

Namun, dalam jangka panjang (lebih dari 5 tahun), kenaikan EPS adalah pendorong utama kenaikan harga saham. Oleh karena itu, berapa banyak EPS yang baik tidak dipertimbangkan secara terpisah, tetapi perlu memantau tren pertumbuhan jangka panjang.

Menggabungkan EPS dengan indikator bisnis lainnya

Untuk meningkatkan probabilitas keuntungan, investor perlu menganalisis seluruh rangkaian indikator:

• Operasi bisnis yang stabil: Pendapatan meningkat dengan mantap, tidak terlalu berfluktuasi
• Dividen stabil dan cenderung meningkat: Bisnis yang membayar dividen adalah tanda kesehatan keuangan yang baik. McDonald’s adalah contoh utama – penjualan dan dividen terus meningkat selama 43 tahun
• Rasio P/E yang Wajar: P/E = Harga saham ÷ EPS. P/E > 25 dianggap tinggi, P/E < 12 coi là thấp. Chỉ số này giúp xác định cổ phiếu đang được định giá quá cao hay quá thấp
• Kebijakan Penukaran Saham: Ketika perusahaan membeli kembali saham yang diterbitkan, jumlah saham berkurang, yang secara alami meningkatkan EPS

Hubungan antara pendapatan dan EPS

Pendapatan (Pendapatan) adalah indikator independen yang membantu membedakan keuntungan riil dari kegiatan bisnis atau dari penjualan aset. Bisnis yang menjual pabriknya dengan kerugian mungkin masih menunjukkan peningkatan EPS di atas kertas, tetapi itu tidak sepadan dengan investasinya.

Aturan umumnya adalah: Total pendapatan meningkat → Laba setelah pajak meningkat → EPS meningkat → Kenaikan harga saham

Peringatan: Kenaikan EPS tidak selalu bagus

Kesalahan umum adalah mengevaluasi EPS hanya selama 1-2 tahun. Netflix (NFLX) adalah contoh khas - EPS telah meningkat terus menerus selama bertahun-tahun, tetapi arus kas (Arus Kas) menurun lagi, utang melonjak. Dengan kata lain, pengembalian di atas kertas tidak sepadan dengan uang tunai yang sebenarnya.

Oleh karena itu, perlu mempertimbangkan arus kas dengan hati-hati sebelum memutuskan. Seberapa banyak EPS yang baik tergantung pada industri dan tren pertumbuhan berkelanjutan, bukan angka absolut.

Ringkasan: Proses Seleksi Saham Potensial Berbasis EPS

Ketika Anda ingin berpartisipasi di pasar saham dengan tujuan keuntungan jangka panjang, harus:

1. EPS cek cenderung meningkat selama 5+ tahun
2. Memastikan peningkatan pendapatan yang menyertai EPS
3. Konfirmasi perusahaan pembayaran dividen yang stabil
4. Bandingkan P / E dengan rata-rata industri
5. Evaluasi arus kas aktual untuk menghindari “keuntungan palsu”

Memahami faktor-faktor ini akan membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih cerdas.