Apa itu Hedging dan cara menerapkan 6 strategi perlindungan portofolio

Konsep Simetri dalam Transaksi Keuangan

Dalam dunia keuangan, melindungi investasi dari fluktuasi mendadak adalah keterampilan penting. Hedge adalah apa? Ini adalah metode menggunakan instrumen derivatif untuk meminimalkan risiko tersembunyi dari portofolio. Mekanisme kerjanya didasarkan pada prinsip korelasi terbalik: ketika satu posisi kehilangan nilai, posisi perlindungan akan naik nilainya untuk mengimbangi.

Contoh nyata: pada awal 2022, ketika ketegangan Rusia-Ukraina meningkat, investor yang memegang saham jangka panjang menyadari bahwa pasar berpotensi mengalami resesi jangka pendek. Alih-alih menjual seluruh portofolio, mereka dapat membuka posisi Short secara bersamaan untuk menyeimbangkan kerugian. Jika pasar turun tajam, keuntungan dari posisi Short akan menutupi kerugian dari posisi Long. Inilah inti dari strategi perlindungan portofolio.

Instrumen Utama untuk Melaksanakan Strategi Perlindungan

Instrumen derivatif yang umum digunakan meliputi kontrak berjangka, opsi, dan CFD. Setiap instrumen memiliki karakteristik tersendiri yang sesuai dengan berbagai situasi dan skala modal.

Diversifikasi aset adalah metode paling dasar. Anda dapat menggabungkan saham dengan emas, obligasi pemerintah, atau properti. Aset aman seperti emas biasanya memiliki korelasi terbalik dengan saham.

Membuka dua posisi Long-Short secara bersamaan pada aset atau instrumen terkait juga merupakan pendekatan umum. Metode ini membutuhkan pemahaman tentang korelasi antar aset, karena jika Anda tidak memilih instrumen perlindungan yang tepat, kedua posisi bisa terkena stop loss.

Keunggulan dan Keterbatasan Strategi Perlindungan

Dari segi keunggulan, strategi ini membantu meminimalkan kerugian selama periode volatilitas pasar. Ini juga melindungi portofolio dari inflasi dan resesi ekonomi, sekaligus mengoptimalkan keuntungan secara keseluruhan.

Namun, keterbatasannya tidak kecil. Biaya penggunaan instrumen derivatif bisa cukup tinggi, terutama untuk kontrak berjangka dan opsi yang memerlukan modal besar. Jika risiko tidak terjadi, Anda akan mengalami kerugian pada posisi perlindungan. Selain itu, menentukan aset yang memiliki korelasi terbalik dengan benar adalah tantangan besar karena korelasi ini berubah seiring waktu dan kondisi pasar.

CFD - Instrumen Paling Populer untuk Investor Ritel

CFD adalah salah satu instrumen yang paling disukai karena membutuhkan modal awal rendah dan fleksibilitas tinggi. Tidak seperti kontrak berjangka yang memerlukan skala modal besar, CFD memungkinkan Anda memulai dengan jumlah kecil berkat leverage hingga 1:200.

Cara Melaksanakan Strategi Perlindungan dengan CFD

Menjual Short CFD indeks atau saham: Misalnya, Anda memegang saham Tesla senilai $1,000. Ketika melihat inflasi AS meningkat sejak bulan 10/2021, Anda memprediksi pasar bisa menurun. Alih-alih menjual saham, Anda Short $10 CFD indeks NASDAQ dengan leverage 1:200. Faktanya, dari bulan 10/2021 hingga sekarang, Tesla turun -15.68% tetapi NASDAQ turun -19.04%. Keuntungan dari posisi Short (+$380.8) cukup menutupi kerugian dari Long TSLA (-$156.8), menyisakan keuntungan bersih sebesar $224.

Berinvestasi dalam CFD emas: Dalam konteks inflasi, Anda dapat Long $10 CFD emas dengan leverage 1:100. Harga emas naik 7.36% selama periode yang sama, menghasilkan keuntungan $73.6. Meskipun tidak cukup untuk menutupi seluruh kerugian dari Tesla (-$156.8), metode ini membantu mengurangi kerugian total menjadi hanya -$83.2. Strategi ini lebih cocok jika Anda mengalokasikan modal lebih besar untuk posisi perlindungan.

CFD vs Kontrak Berjangka

CFD tidak memiliki batas waktu dan dapat diperdagangkan untuk semua jenis aset (saham, indeks, kripto, forex, komoditas). Namun, biaya holding dihitung per hari sehingga menahan posisi lama akan menimbulkan biaya. Kontrak berjangka memiliki batas waktu tertentu, hanya berlaku untuk komoditas, Bitcoin, dan indeks, tetapi memiliki transparansi tinggi karena diperdagangkan di bursa resmi.

Enam Strategi Perlindungan Portofolio yang Efektif

Pertama: Menjual Short instrumen derivatif
Ketika tidak yakin risiko akan terjadi, Anda tidak ingin kehilangan peluang menjual saham lalu harus membelinya kembali dengan harga lebih tinggi. Solusi terbaik adalah menjual short CFD, kontrak berjangka, atau opsi pada instrumen yang paling berpotensi turun tajam saat risiko terjadi.

Kedua: Menggunakan pasangan mata uang aman
USD, CHF (Franc Swiss) dan JPY (Yen Jepang) adalah mata uang safe haven. Mereka memiliki korelasi terbalik dengan indeks saham. Saat terjadi ketidakstabilan politik (seperti ketegangan Rusia-Ukraina tahun 2022), mata uang ini menguat secara signifikan. Long pasangan mata uang terkait USD adalah cara efektif untuk melindungi portofolio saham.

Ketiga: Membangun portofolio diversifikasi
Memiliki berbagai jenis aset dengan korelasi rendah membantu mengurangi risiko keseluruhan. Misalnya, selain S&P 500, tambahkan mata uang dan obligasi ke dalam portofolio. Aset alternatif ini cenderung kehilangan nilai lebih sedikit saat pasar turun, sehingga mengurangi kerugian rata-rata.

Keempat: Menyimpan uang tunai
Uang tunai adalah raja selama periode volatilitas. Memegang sebagian portofolio dalam bentuk uang tunai membantu mengurangi risiko fluktuasi dan penurunan harga. Semakin kecil proporsi aset berisiko dalam portofolio, semakin kecil kerugian saat pasar ambruk.

Kelima: Membeli ETF inverse (Inverse ETF)
ETF dirancang untuk memberikan keuntungan berlawanan dengan indeks tertentu. Mereka menggunakan short selling, derivatif, dan leverage. Saat pasar turun, Inverse ETF akan naik. Keunggulannya adalah dapat diperdagangkan langsung di akun sekuritas tanpa perlu akses ke instrumen derivatif.

Keenam: Perdagangan indeks volatilitas (VIX)
Indeks VIX pasti naik saat risiko meningkat. Anda dapat membeli kontrak berjangka VIX, ETF, atau opsi berbasis indeks ini. Volatilitas biasanya meningkat saat koreksi pasar, sehingga instrumen ini akan naik saat posisi Long mengalami kerugian. Membeli ETF volatilitas saat VIX berada di level rendah secara historis adalah metode perlindungan yang efektif.

Alasan Memilih CFD untuk Strategi Perlindungan

CFD menawarkan fleksibilitas tinggi dengan kemampuan Long atau Short pada aset apa pun. Modal awal rendah berkat leverage hingga 1:200 - Anda hanya perlu $10 untuk membeli lebih dari 1 oz emas senilai $2,000. Perdagangan global mudah - semua jenis aset di berbagai negara dapat diakses melalui satu broker.

Kesimpulan

Risiko politik, kebijakan adalah faktor di luar kendali Anda. Oleh karena itu, investasi paling efektif adalah ketika Anda tahu cara melindungi portofolio. Meskipun strategi ini dapat mengurangi keuntungan saat pasar stabil, tetapi melindungi Anda dari kerugian tersembunyi.

Namun, strategi perlindungan tidak selalu berhasil. Jika risiko tidak terjadi, Anda akan mengalami kerugian pada posisi perlindungan. Oleh karena itu, untuk hedge yang benar-benar efektif, latih dan uji berbagai strategi di akun demo sebelum menerapkannya dengan modal nyata.