Bagaimana Cara Membeli Obligasi Agar Aman dan Menguntungkan? Panduan Praktis untuk Investor Vietnam

Apa Itu Obligasi? Mengapa Menarik?

Dalam dunia investasi keuangan, selain saham, membeli obligasi adalah salah satu jalur yang dipilih banyak investor karena tingkat keamanan yang lebih tinggi. Tidak semua orang memiliki keberanian untuk menerima risiko saham; bagi mereka yang memiliki dana santai, obligasi memberikan ketenangan dan penghasilan stabil.

Berdasarkan data pasar, dari 2016 hingga 2020, pasar obligasi korporasi Vietnam tumbuh rata-rata 35%/tahun. Angka ini menunjukkan daya tarik besar dari jalur investasi ini. Namun, masih banyak orang yang belum memahami dengan jelas jenis surat berharga ini, terutama pertanyaan “haruskah berinvestasi obligasi atau saham?”

Definisi sederhana: Obligasi adalah jenis surat utang, diterbitkan oleh organisasi (pemerintah, bank, perusahaan). Pembeli obligasi menjadi kreditur dari penerbit. Secara berkala, mereka akan menerima bunga yang telah dijanjikan dan akhirnya mendapatkan kembali modal pokok.

Tiga Ciri Utama Obligasi

1. Memiliki jangka waktu tertentu dan tingkat bunga yang ditetapkan – Tidak seperti saham tanpa batas waktu, obligasi selalu memiliki tanggal jatuh tempo yang pasti.

2. Bentuk penerbitan beragam – Bisa berupa sertifikat, catatan buku, atau data elektronik.

3. Menggabungkan tiga faktor: hasil, risiko, dan likuiditas.

Dua Jenis Obligasi Populer di Vietnam

Obligasi Pemerintah vs. Obligasi Perusahaan

Kesamaan: Keduanya adalah surat utang, investor menerima bunga lebih tinggi dari tabungan, memiliki jangka waktu minimal 1 tahun, dan dapat diperdagangkan/ditransfer.

Syarat Membeli Obligasi di Vietnam

Ingin membeli obligasi, Anda cukup memiliki akun di perusahaan sekuritas di Vietnam. Perusahaan seperti VPS, MBS, Vndirect, SSI menyediakan layanan ini. Prosesnya sederhana, hanya butuh beberapa menit untuk membuka akun.

Klasifikasi Obligasi: Untuk Pemahaman Lebih Mendalam

Berdasarkan Sumber Penerbitan

• Obligasi perusahaan: Diterbitkan oleh perusahaan LLC atau saham untuk mengumpulkan dana.
• Obligasi pemerintah: Diterbitkan oleh negara untuk mengumpulkan dana dari masyarakat.
• Obligasi bank: Diterbitkan oleh lembaga keuangan untuk meningkatkan modal operasional.

Berdasarkan Hasil Bagi Hasil

• Bunga tetap: Hasil ditentukan berdasarkan persentase tertentu.
• Bunga mengambang: Hasil berubah sesuai periode dan dihitung berdasarkan suku bunga yang berfluktuasi.
• Bunga nol: Pembeli tidak menerima bunga tetapi membeli dengan harga di bawah nilai nominal.

Berdasarkan Tingkat Jaminan

• Obligasi berjaminan: Penerbit menggunakan aset berharga sebagai jaminan; jika gagal bayar, Anda berhak menyita aset.
• Obligasi tidak berjaminan: Tidak ada jaminan aset.

Berdasarkan Bentuk

• Tanpa nama: Tidak mencantumkan nama pembeli.
• Berdaftar: Mencantumkan nama pembeli dalam buku catatan.

Berdasarkan Karakteristik

• Dapat dikonversi: Berhak diubah menjadi saham perusahaan.
• Memiliki hak membeli saham: Disertai hak membeli saham tertentu.
• Dapat ditebus kembali: Penerbit berhak membeli kembali saat jatuh tempo.

Obligasi vs. Saham – Mana yang Harus Dipilih?

Catatan: Obligasi cocok untuk investor yang mengutamakan keamanan, sementara saham asing menarik bagi investor muda yang menginginkan keuntungan dua arah dengan modal kecil.

Dua Cara Membeli Obligasi di Vietnam

Cara 1: Investasi Langsung

Proses 3 langkah:

1. Menandatangani kontrak pembelian obligasi dengan penerbit.
2. Transfer dana sesuai jadwal, menerima sertifikat kepemilikan.
3. Menerima bunga saat jatuh tempo.

Biaya yang perlu diperhatikan:

• Pajak penghasilan pribadi
• Biaya transfer (kontrak, cetak sertifikat, dll.)
• Biaya transfer uang

Tempat pelaksanaan: Langsung di penerbit atau melalui perusahaan sekuritas.

Cara 2: Investasi Melalui Dana

Proses 3 langkah:

1. Membuka akun transaksi dan mendaftar pembelian unit dana.
2. Menempatkan order beli/jual sesuai ketentuan dana.
3. Menyimpan atau bertransaksi sesuai kebutuhan.

Biaya yang perlu diperhatikan:

• Pajak penghasilan pribadi
• Biaya transfer saat beli/jual
• Biaya pengelolaan dana
• Biaya penalti jika jual sebelum jatuh tempo

Tempat pelaksanaan: Dana investasi obligasi.

Istilah Penting Saat Membeli Obligasi

Kriteria Memilih Obligasi yang Sesuai

Saat membeli obligasi, pertimbangkan faktor berikut:

✓ Reputasi penerbit: Prioritaskan pemerintah, bank besar, dan perusahaan terpercaya yang mengumumkan informasi transparan.

✓ Untuk perusahaan: Pilih perusahaan terkemuka, memiliki keunggulan kompetitif, dan pertumbuhan stabil.

✓ Kondisi keuangan: Pilih organisasi dengan keuangan transparan dan sehat.

✓ Dewan manajemen: Perhatikan tim manajemen yang dapat dipercaya, fokus pada kegiatan bisnis tradisional.

✓ Aset jaminan: Prioritaskan obligasi berjaminan aset.

✓ Audit: Pilih perusahaan yang telah diaudit oleh firma audit besar.

Pertanyaan Umum

1. Obligasi mana yang harus dibeli?

Pilihan tergantung kemampuan Anda menilai pasar. Jika suka keamanan, obligasi pemerintah adalah pilihan terbaik dengan bunga tetap dan perlindungan modal hampir mutlak. Obligasi perusahaan lebih fleksibel tetapi berisiko tinggi.

2. Apakah obligasi bank aman?

Sangat aman. Obligasi bank adalah alat pengumpulan dana bank, memiliki tingkat keamanan tinggi, reputasi baik, dan diawasi ketat. Pilih bank besar.

3. Lebih baik investasi obligasi atau saham?

Keduanya menarik namun berbeda arah. Obligasi lebih aman, saham berpotensi keuntungan lebih tinggi. Jika Anda investor baru dengan modal kecil dan ingin keuntungan cepat, pertimbangkan dengan matang.

4. Berapa uang yang dibutuhkan untuk investasi obligasi?

Investasi langsung: sekitar 100 juta vnđ. Melalui dana: 5-10 juta vnđ lebih rendah.

5. Risiko utama saat membeli obligasi apa?

• Risiko kredit (gagal bayar): Penerbit tidak membayar bunga/modal saat jatuh tempo.
• Risiko pembayaran awal: Obligasi dibayar lebih awal dari jadwal, bunga menurun.
• Risiko suku bunga: Suku bunga berfluktuasi berbeda dari perkiraan.

Kesimpulan

Pasar obligasi kompleks, terutama untuk pemula. Agar sukses saat membeli obligasi di Vietnam, Anda perlu memahami istilah, indikator dasar, dan menilai risiko secara cermat.

Jangka waktu minimal 1 tahun membuat obligasi kurang menarik bagi investor muda yang ingin transaksi jangka pendek. Namun, dengan rencana investasi jangka panjang dan kebutuhan penghasilan stabil, obligasi tetap menjadi jalur keuangan yang menarik.

Semoga pengetahuan ini membantu Anda membuat keputusan investasi yang tepat. Semoga sukses!