Memahami Options (Opsi): Dari Dasar Hingga Strategi Perdagangan Tingkat Lanjut

Apa itu opsi? Definisi Detail Opsi

Opsi (Opsi) adalah kontrak derivatif yang memberi pemilik hak – tetapi tidak diperlukan – untuk membeli atau menjual aset tertentu dengan harga yang telah ditentukan, pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak. Ini adalah instrumen keuangan yang kuat yang memungkinkan investor untuk mengoptimalkan portofolio mereka tanpa harus membeli aset dasar secara langsung.

Fitur utama Opsi:

Pertama, ini adalah turunan (turunan) memberi investor kemampuan untuk mendapatkan eksposur ke aset seperti Bitcoin, Ethereum, indeks saham, atau ETF tanpa kepemilikan aktual. Investor secara tidak langsung dapat berpartisipasi dalam pasar tanpa harus menyimpan atau mengelola aset fisik.

Kedua, Opsi memungkinkan penerapan leverage keuangan (Leverage). Dengan modal kecil, Anda dapat mengontrol posisi besar. Misalnya, dengan 1.000 USD dan leverage 1:100, Anda dapat membuka posisi yang setara dengan 100.000 USD.

Ketiga, tidak seperti perdagangan tradisional, investor dapat menghasilkan keuntungan bahkan ketika pasar turun. Ini membuka lebih banyak peluang strategis daripada hanya menunggu harga naik.

Struktur Dasar Kontrak Opsi

Untuk lebih memahami apa itu opsi, kita perlu menguasai komponen kontrak:

Tanggal kedaluwarsa (Tanggal kedaluwarsa): Ini adalah hari terakhir pemegang opsi dapat menggunakan kontrak. Setelah tanggal ini, opsi akan kedaluwarsa. Bayangkan membuka opsi dengan prediksi bahwa Bitcoin akan naik menjadi $32.000 pada 15 Juni 2023 – itulah tanggal kedaluwarsa Anda.

Harga kesepakatan (Harga Kesepakatan): Ini adalah harga yang ditetapkan dalam kontrak di mana pemilik memiliki hak untuk membeli atau menjual aset. Harga ini ditetapkan selama durasi kontrak. Jika Anda membuka opsi panggilan dengan harga kesepakatan $31.500, itulah harga di mana Anda berhak membeli Bitcoin.

Premi (Premium): Untuk memiliki hak untuk memperdagangkan Opsi, pemilik harus membayar biaya tertentu. Jika Anda tidak menggunakan izin, tagihan ini akan hangus. Ini adalah biaya tetap untuk opsi itu.

Ukuran kontrak: Jumlah aset yang dapat diperdagangkan dalam kontrak opsi, yang biasanya ditetapkan untuk setiap kelas aset.

Opsi Panggilan Vs Opsi Put: Dua Jenis Opsi Utama

Opsi dibagi menjadi dua kategori utama dengan kegunaan yang sama sekali berbeda.

Opsi Panggilan – Quyền Mua

Ini adalah kontrak yang memberi pembeli hak untuk (Tidak Diperlukan) pembelian aset dasar pada harga kesepakatan yang ditentukan. Investor membeli opsi panggilan ketika mereka mengharapkan harga aset naik.

Contoh praktis: Harga Bitcoin saat ini adalah $29.800. Anda percaya bahwa Bitcoin akan naik di atas $33.000 pada 30 Mei. Anda membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan $31.000. Jika pada saat kedaluwarsa, Bitcoin benar-benar naik menjadi $35.000, Anda masih dapat membeli dengan harga $31.000 dan langsung menjual dengan harga pasar.

Dalam opsi Panggilan, kerugian maksimum terbatas pada premi yang dibayarkan, tetapi keuntungannya bisa tidak terbatas ketika harga naik.

Tiga status opsi Panggilan:

• Dalam Uang (ITM): Harga kesepakatan lebih rendah dari harga pasar saat ini – opsinya menguntungkan
• Pada Uang (ATM): Harga kesepakatan mendekati harga pasar – titik impas dekat
• Keluar dari Uang (OTM): Harga kesepakatan lebih tinggi dari harga pasar – opsi belum menguntungkan.

Opsi Put – Quyền Bán

Berbeda dengan Call, opsi Put memungkinkan pemilik untuk menjual aset dasar pada harga kesepakatan tertentu. Investor membeli opsi Put ketika mereka memperkirakan harga akan turun.

Contoh praktis: Bitcoin berada di $29.000. Anda khawatir pasar akan jatuh. Anda membeli opsi put dengan harga kesepakatan $27.500. Jika Bitcoin turun menjadi $24.000, Anda masih dapat menjual dengan harga $27.500 alih-alih “dipotong” dengan harga rendah.

Tiga status opsi Put:

• Dalam Uang (ITM): Harga kesepakatan lebih tinggi dari harga pasar – opsinya menguntungkan
• Pada Uang (ATM): Harga kesepakatan mendekati harga pasar
• Keluar dari Uang (OTM): Harga kesepakatan lebih rendah dari harga pasar – opsinya belum menguntungkan.

Tabel Perbandingan Opsi Panggilan vs Opsi Put:

Bandingkan Opsi dan Futures

Meskipun keduanya adalah turunan, perbedaan terbesar terletak pada kompulsivitasnya:

• Opsi: Pemilik memiliki hak tetapi tidak diharuskan melakukannya
• Masa depan: Pemilik diharuskan untuk membeli/menjual properti pada saat kedaluwarsa

Hal ini membuat Opsi lebih fleksibel, tetapi seringkali dikenakan biaya (Premi) lebih tinggi dari Futures.

Strategi Perdagangan Opsi Dasar

Panggilan Tercakup – Jual Panggilan Tercakup

Trader memiliki aset dan menjual opsi call pada aset tersebut. Jika harga naik di atas level kesepakatan, aset akan dipanggil, tetapi Anda telah mengumpulkan premi dari pembeli.

Skenario Penggunaan: Anda memiliki 1 Bitcoin seharga $28.000 dan menjual opsi panggilan seharga $32.000. Anda mendapatkan premi tambahan, dan jika harganya tidak naik hingga $32.000, Anda menyimpan Bitcoin ditambah biayanya.

Long Put – Beli Put

Anda membeli opsi put ketika Anda memprediksi harga akan turun. Jika perkiraannya benar, keuntungan dapat berlipat ganda. Namun, kerugian maksimum hanya sama dengan biaya yang dibayarkan.

Skenario Penggunaan: Anda khawatir pasar akan jatuh. Anda membeli opsi Put seharga $26.000. Jika pasar turun menjadi $20.000, Anda dapat menjual dengan harga $26.000, yang sangat menguntungkan.

Married Put – Kombinasi Kepemilikan dan Asuransi

Anda berdua memiliki aset dan membeli opsi put sebagai bentuk lindung nilai. Jika harga turun, opsi put akan mengkompensasi kerugian.

Skenario Penggunaan: Anda memiliki Bitcoin seharga $29.000 dan yakin harganya akan naik, tetapi ingin melindungi diri sendiri. Anda membeli opsi Put seharga $27.000. Jika Bitcoin turun menjadi $25.000, opsi put akan membatasi kerugian menjadi $27.000.

Pro dan Kontra dari Perdagangan Opsi

Keuntungan yang berbeda

Menciptakan peluang keuntungan di pasar beruang: Berbeda dari bentuk perdagangan tradisional (Beli dan tunggu kenaikan), Anda bisa mendapatkan bunga ketika harga turun melalui opsi Put. Ini sangat memperluas peluang untuk mendapatkan keuntungan.

Perlindungan Risiko yang Efektif: Opsi bertindak sebagai jenis asuransi. Risikonya ditentukan dengan jelas sebelumnya – Anda hanya kehilangan premi secara maksimal. Dibandingkan dengan kontrak lainnya, ini adalah keuntungan penting.

Kekuatan Leverage: Dengan modal kecil, Anda dapat mengontrol posisi besar, mengoptimalkan pengembalian modal investasi.

Fleksibilitas Strategis: Anda dapat menggabungkan beberapa jenis Opsi dengan kedaluwarsa dan harga kesepakatan yang berbeda untuk membuat strategi kompleks yang sesuai dengan tujuan Anda.

Tantangan Penting

Kompleksitas Tinggi: Perdagangan opsi membutuhkan pemahaman mendalam tentang banyak konsep dan peraturan teknis. Investor baru akan kesulitan memahami seluruh mekanisme.

Biaya Margin Tinggi: Untuk membuka posisi Opsi, Anda perlu menyetor margin tertentu. Biaya perdagangan opsi biasanya lebih tinggi daripada perdagangan berjangka atau saham, terutama jika Anda menggunakan layanan pialang penuh.

Risiko tak terbatas bagi penjual: Sementara pembeli hanya membayar biaya, penjual Opsi terkena risiko tak terbatas. Anda diharuskan untuk menjual/membeli aset dengan harga kesepakatan, meskipun harga pasar sangat tidak menguntungkan.

Panggilan Margin (Panggilan Margin): Jika akun Anda tidak mencukupi untuk mempertahankan posisi, broker dapat memaksa Anda untuk menutup posisi atau menyetor lebih banyak dana. Selama periode volatilitas tinggi, ini bisa terjadi dengan cepat.

Risiko Sistemik: Sejarah telah membuktikan bahwa menggunakan Opsi terlalu percaya diri tanpa manajemen risiko dapat menyebabkan bencana keuangan, seperti halnya runtuhnya beberapa platform perdagangan utama karena margin yang berlebihan dan volatilitas pasar.

Situasi perdagangan opsi di Vietnam

Di Vietnam, perdagangan opsi masih belum diatur secara individual dengan jelas. Namun, menurut Keputusan 158/2020/ND-CP, perdagangan opsi diperbolehkan tetapi terutama dalam bentuk OTC (Perdagangan Langsung) dan melayani terutama organisasi bisnis besar.

Saat ini, satu-satunya produk turunan di pasar saham Vietnam adalah VN30 Berjangka. Ini merupakan pilihan yang sejalan dengan standar internasional karena saham dalam keranjang VN30 dipilih berdasarkan representasi pasar, tingkat likuiditas, dan rasio bebas transfer.

Menurut statistik dari HNX per akhir November 2022:

• Akun perdagangan derivatif mencapai lebih dari 1,15 juta
• Volume perdagangan VN30 Futures meningkat dari 10.954 kontrak/sesi (TAHUN 2017) hingga hampir 250.000 kontrak/sesi (11 bulan pertama tahun 2022)

Dengan tingkat perkembangan yang cepat, pasar saham Vietnam kemungkinan akan berkembang ke produk derivatif lainnya di masa depan.

Tempat Berdagang Opsi

Karena pasar saham Vietnam saat ini hanya mendukung VN30 Futures, investor yang ingin memperdagangkan Opsi perlu melihat platform internasional. Beberapa opsi populer termasuk broker Forex internasional.

Kriteria pemilihan platform perdagangan opsi:

1. Diatur oleh lembaga keuangan internasional: Periksa apakah platform diawasi oleh otoritas seperti FCA, CySEC, ASIC.

2. Alat dukungan penuh: Temukan platform yang menawarkan perlindungan saldo negatif, alat manajemen risiko, bagan analisis teknis secara gratis.

3. Layanan Pelanggan Profesional: Dukungan bahasa Vietnam, respons cepat, pemecahan masalah yang efektif.

4. Antarmuka yang Ramah: Platform ini bekerja dengan baik di Web, Seluler, dan perangkat lainnya. Mudah digunakan bahkan untuk pemula.

5. Leverage Fleksibel: Platform harus menawarkan beberapa opsi leverage (dari 1:1 hingga 1:200) bagi investor untuk memilih dengan tepat.

6. Akun demo: Disarankan untuk memiliki akun latihan dengan modal virtual untuk Anda pelajari sebelum berdagang secara nyata.

Cara memulai perdagangan Opsi

Proses Dasar

Langkah 1: Gali lebih dalam Sebelum memulai, Anda perlu memahami apa itu opsi, cara kerjanya, jenisnya, dan potensi risikonya. Lihat buku, video pendidikan, atau kursus online.

Langkah 2: Berlatih di akun demo Sebagian besar platform menawarkan akun demo dengan modal virtual. Berdagang di demo setidaknya selama beberapa minggu untuk membiasakan diri dengan tampilan dan nuansa perdagangan.

Langkah 3: Mulailah dari yang Kecil Saat Anda pindah ke akun live, mulailah dengan posisi kecil. Tingkatkan ukuran posisi secara bertahap saat Anda mendapatkan pengalaman dan menemukan diri Anda cukup percaya diri.

Langkah 4: Fokus pada satu aset Pada tahap awal, hanya berdagang pada kelas aset yang Anda kenal dengan baik (seperti Bitcoin). Ini membantu Anda mendapatkan pemahaman yang mendalam tentang pasar sebelum berkembang.

Langkah 5: Kembangkan strategi yang jelas Tentukan target keuntungan, tingkat stop-loss, ukuran posisi. Ikuti rencana dengan disiplin.

Manajemen risiko yang efektif

• Selalu atur stop-loss: Harga yang telah ditentukan akan menutup posisi jika pasar bertentangan dengan ekspektasi.
• Jangan gunakan terlalu banyak leverage: Meskipun leverage tinggi dapat meningkatkan keuntungan, itu juga meningkatkan risiko.
• Diversifikasi: Alih-alih menempatkan semuanya dalam satu posisi, sebarkan risikonya.
• Pengendalian emosional: Jangan biarkan ketakutan atau keserakahan mendorong keputusan perdagangan.

Kesimpulan

Opsi adalah instrumen keuangan yang kuat yang membuka banyak peluang perdagangan baru. Namun, kekuatan ini datang dengan kompleksitas tinggi dan risiko yang signifikan. Keberhasilan dengan Opsi memerlukan:

1. Wawasan pada mekanisme operasi
2. Praktik Berkelanjutan di akun demo
3. Manajemen risiko disiplin dalam setiap transaksi
4. Kesabaran dan jangan terburu-buru untuk memperluas posisi Anda

Ingat, perdagangan opsi bukanlah jalan cepat menuju kekayaan. Ini adalah keterampilan yang perlu dikembangkan secara bertahap. Mulailah dari yang kecil, belajar dari setiap perdagangan, dan bangun keterampilan Anda selangkah demi selangkah. Ketika Anda memiliki pengalaman yang cukup dan strategi yang jelas, Opsi akan menjadi alat yang berguna untuk mengoptimalkan portofolio Anda.