Kehidupan dan kekayaan bergantung pada "Kangbo"—sebuah pemahaman tentang siklus ekonomi

“人生发财靠康波”， ini adalah pernyataan klasik dari almarhum ekonom Zhou Jintao, yang intinya adalah bahwa akumulasi kekayaan pribadi sepenuhnya bergantung pada peluang yang dibawa oleh pergerakan siklus ekonomi. Meskipun kata “sepenuhnya” terdengar agak mutlak, tetapi hal ini menunjukkan pengaruh besar siklus ekonomi terhadap akumulasi kekayaan kita. Dalam sebuah pidato pada tahun 2016, Zhou pernah menunjukkan bahwa saat itu sedang berada di titik balik dari siklus K-wave yang beralih dari resesi ke depresi, dan sepuluh tahun ke depan akan menjadi periode depresi (berdasarkan penilaian dari pidato tersebut, siklus K-wave ini memasuki masa resesi sekitar tahun 2008-2009, dan mencapai dasar siklus sekitar tahun 2030). Kini, prediksi tersebut telah terbukti secara nyata.

一、Pengalaman pribadi tentang siklus ekonomi

Saat muda, sering mendengar orang tua berkata “Tiga puluh tahun di timur Sungai, tiga puluh tahun di barat Sungai”, mengagumi perubahan dunia dan perputaran nasib. Saat itu saya tidak mengerti maknanya, tetapi sekarang setelah memiliki pengetahuan tentang siklus ekonomi dan mengalaminya secara langsung, saya baru menyadari—peribahasa ini sebenarnya menyimpan kebijaksanaan besar tentang “siklus ekonomi”, dan 60 tahun tepat adalah satu siklus “K-wave” lengkap!

Bagi saya pribadi, selama lebih dari sepuluh tahun setelah bekerja, yang paling terasa adalah siklus properti. Siklus properti biasanya berlangsung selama lebih dari 20 tahun (bahkan mendekati 30 tahun, dengan kenaikan sekitar 20 tahun dan penurunan sekitar 10 tahun). Reformasi perumahan di Tiongkok dimulai pada tahun 1998, harga properti naik hingga mencapai puncaknya pada tahun 2016, kemudian bertahan selama dua atau tiga tahun dalam konsolidasi di level tinggi, lalu secara keseluruhan memasuki jalur penurunan.

Rata-rata usia orang biasa membeli rumah pertama mereka adalah 25-30 tahun. Sebagai orang yang lahir awal 1980-an, saya cukup beruntung karena kebetulan naik kereta terakhir kenaikan harga properti di Tiongkok, karena orang yang lahir awal 1980-an, saat mencapai usia membeli rumah pertama sekitar tahun 2010, tepat berada di masa kenaikan.

Bagi mereka yang lahir akhir 1980-an dan awal 1990-an, situasinya berbeda. Mereka membeli rumah pertama sekitar tahun 2018-2019, saat harga properti sudah berada di puncak siklus, dan tekanan penurunan harga properti berikutnya sudah pasti akan terasa.

Ini adalah cerminan langsung dari kekuatan siklus yang mempengaruhi nasib individu.

二、Mengapa sebagian besar orang tidak peka terhadap siklus ekonomi terutama siklus panjang?

Siklus ekonomi sangat penting, tetapi mengapa banyak orang kurang menyadari keberadaannya, terutama siklus besar? Saya pikir satu sebabnya adalah karena mereka jauh dari aktivitas ekonomi, dan sebab lainnya adalah karena durasi siklus ekonomi yang sangat panjang. Hal ini mengingatkan saya pada rumus kekuatan gelombang: I∝ρA2ω2u (I mewakili kekuatan gelombang, A adalah amplitudo gelombang, ω adalah frekuensi sudut, 2 adalah kuadrat, ∝ menunjukkan proporsional). Jika kita anggap siklus ekonomi sebagai sebuah gelombang, maka kekuatan yang bisa kita rasakan berkaitan dengan frekuensi dan amplitudo gelombang tersebut, serta jarak dari sumber gelombang. Berdasarkan rumus ini, saya merangkum alasan utama mengapa kebanyakan orang kurang menyadari siklus sebagai berikut:

1. Siklus ekonomi penting memiliki durasi yang sangat panjang dan frekuensi yang sangat rendah: Empat siklus ekonomi utama yang kita kenal adalah: Siklus K-wave (revolusi teknologi) sekitar 50-60 tahun, Siklus Kuznets (siklus properti/bangunan) sekitar 15-25 tahun, Siklus Juglar (investasi peralatan) sekitar 7-10 tahun, dan Siklus Kitchin (persediaan) sekitar 3-4 tahun. Durasi siklus ini panjang dan frekuensinya rendah. Semakin panjang siklusnya (ω kecil), perubahan amplitudo (A) di titik non-kritis menjadi lebih halus, dan kekuatan yang kita rasakan pun menjadi lebih lemah. Anda bisa merasakan perubahan siklus properti selama lebih dari 20 tahun, tetapi akan jauh lebih sulit merasakan siklus K-wave selama 60 tahun.

2. Fluktuasi ekonomi jangka pendek menutupi perhatian kita terhadap tren jangka panjang: Dalam kehidupan sehari-hari, kita lebih mudah tertarik oleh fluktuasi jangka pendek dan berfrekuensi tinggi, seperti: siklus emosi pasar saham yang bisa selesai dalam beberapa hari hingga belasan hari; fluktuasi intraday di pasar futures yang lebih pendek dan berfrekuensi lebih tinggi. Fluktuasi jangka pendek ini sering mengalihkan perhatian kita dari siklus panjang dan besar.

3. Jarak dari aktivitas ekonomi cukup jauh (jauh dari sumber gelombang): Gelombang siklus ekonomi yang bergejolak, bagi mereka yang langsung terlibat dalam aktivitas ekonomi inti, seperti pelaku keuangan, pejabat pemerintah, dan pengambil keputusan utama di perusahaan besar, perasaan mereka akan lebih kuat. Kehidupan orang biasa tidak terlalu terkait, sehingga persepsi mereka pun lebih lemah, karena semakin jauh dari sumber gelombang, semakin kecil kekuatan yang dirasakan.

三、Memahami siklus, mengerti siklus, dan menggunakan pola siklus untuk panduan pengambilan keputusan investasi

Siklus ekonomi meskipun tidak kasat mata dan jarang digunakan dalam kehidupan sehari-hari, tetapi pada saat-saat penting, siklus ini mempengaruhi kehidupan ekonomi dan akumulasi kekayaan kita. Oleh karena itu, kita harus memberi perhatian pada pemahaman dan pengertian tentang siklus.

Bagi sebagian besar perusahaan/pribadi, peluang investasi besar dalam seluruh siklus hidup mungkin hanya 2-3 kali. Saat membuat keputusan investasi aset besar, harus memperhatikan tahap siklus yang sedang berlangsung. Jika tidak, kemungkinan besar hasilnya akan bertentangan dengan harapan, bahkan bisa berbalik arah, semakin keras usaha, semakin besar pula kesalahan yang dilakukan.

Sebagai contoh, jika pada tahun 2016 dan beberapa tahun setelahnya, kondisi properti sangat baik, bank yang tidak meneliti siklus properti (Siklus Kuznets) yang sudah mendekati puncak, malah meningkatkan pemberian kredit properti, hasilnya tentu saja semakin banyak kredit yang diberikan, semakin berat pula beban aset bermasalah yang tersembunyi. Perusahaan properti juga sama, pada tahun 2016-2017, perusahaan properti seperti Evergrande yang mengabaikan sinyal puncak siklus dan tetap melakukan ekspansi besar-besaran dan pengadaan tanah, hasilnya sudah tidak perlu dikatakan lagi.

Bagi individu, memahami siklus dan menggunakannya juga sangat penting. Misalnya, bagi mereka yang lahir akhir 1980-an dan awal 1990-an, jika mampu memahami siklus dan menunda pembelian rumah beberapa tahun di sekitar tahun 2019, mereka bisa menghindari kerugian kekayaan pribadi.

Memahami siklus ekonomi bukanlah “pukulan telak setelah kejadian”, tetapi dapat memberikan panduan ke depan dalam memperkirakan tren harga aset dan membuat keputusan investasi yang lebih bijaksana. Meskipun saat banyak orang menggunakan siklus untuk panduan pengambilan keputusan, hal ini mungkin menyebabkan distorsi siklus, tetapi selama manusia masih memiliki sifat dasar seperti keserakahan dan ketakutan, siklus akan selalu ada dan tetap berlaku.

Itulah beberapa pengalaman pribadi tentang kekuatan siklus ekonomi. Ke depan, saya akan terus belajar dan mengeksplorasi, serta mencoba berbagi: di mana posisi siklus ekonomi utama (K-wave, Kuznets, Juglar, Kitchin) saat ini? Bagaimana siklus jangka pendek seperti “siklus babi”, “siklus telur”, “siklus batu bara” yang terkait erat dengan kehidupan kita berjalan? Apa faktor utama yang menggerakkan siklus-siklus ini? Dan bagaimana mereka secara spesifik mempengaruhi kehidupan kita? **$ETH **$BTC