Jadwal Pengumuman CPI AS 2024 dan Analisis Mendalam Tren Tahunan

Investor Wajib Baca: Jadwal Pengumuman CPI AS 2024 Lengkap

Sebelum melakukan bottom fishing atau escape top, Anda harus mengunci jadwal pengumuman CPI AS. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS adalah salah satu data ekonomi paling sensitif di pasar modal global, begitu angka keluar melebihi ekspektasi, bisa memicu volatilitas besar pada aset-aset utama dalam hitungan menit.

Waktu pengumuman CPI AS tetap pada hari kerja pertama setiap bulan atau hari kerja terdekat, waktu rilisnya akan berbeda tergantung pada waktu daylight saving time (DST) dan standard time. Pada periode DST, investor Taiwan harus menunggu di pukul 20:30 malam, sedangkan saat standard time adalah pukul 21:30 malam.

Rincian jadwal lengkap 2024 (waktu Taiwan) adalah sebagai berikut:

• 11 Januari pukul 21:30
• 13 Februari pukul 21:30
• 12 Maret pukul 21:30
• 10 April pukul 20:30
• 15 Mei pukul 20:30
• 12 Juni pukul 20:30
• 11 Juli pukul 20:30
• 14 Agustus pukul 20:30
• 11 September pukul 20:30
• 10 Oktober pukul 20:30
• 13 November pukul 21:30
• 11 Desember pukul 21:30

Prediksi Tren CPI AS 2024: Mengapa Sulit Turun Signifikan Sepanjang Tahun?

Dana Moneter Internasional (IMF) terbaru memprediksi pertumbuhan ekonomi AS tahun 2024 sebesar 2.1%, menempati posisi kedua di antara ekonomi utama dunia. Ini menunjukkan bahwa fundamental ekonomi AS masih cukup tangguh, dan tekanan inflasi tidak akan mudah mereda.

Variabel terbesar yang mempengaruhi inflasi tahun ini berasal dari tiga arah: pertama, ketidakpastian politik selama tahun pemilihan yang meningkatkan risiko rantai pasokan; kedua, apakah Federal Reserve akan benar-benar menurunkan suku bunga sesuai ekspektasi pasar; ketiga, dampak krisis Laut Merah terhadap biaya logistik global yang terus berlanjut. Berdasarkan data futures CME Group, probabilitas tertinggi pasar memperkirakan Fed akan menurunkan suku bunga sebanyak 6 basis poin sebelum akhir 2024, yang mengindikasikan pasar memperkirakan CPI AS akan melandai secara kuartalan.

Namun kenyataannya tidak sesederhana itu. Persediaan minyak mentah saat ini sedang menurun, memberikan dukungan pada harga minyak. Ditambah lagi, tarif pengangkutan jalur Eurasia sejak awal Desember 2023 meningkat lebih dari 100%, dan biaya ini akhirnya akan berdampak ke konsumen. Pendapat kami adalah, CPI AS akan mencapai titik terendah di kuartal pertama 2024, kemungkinan rebound di kuartal kedua, dan baru akan kembali melandai di paruh kedua tahun.

CPI vs CPI Inti vs PCE: Apa Bedanya?

Di pasar sering terjadi kesalahpahaman—menganggap semua indikator inflasi sama pentingnya. Faktanya, data inflasi AS terbagi menjadi dua seri utama, yang masing-masing memiliki varian.

Perbedaan utama antara CPI dan CPI Inti terletak pada bobotnya. CPI mencakup semua kategori konsumsi, sangat sensitif terhadap harga makanan dan energi. CPI Inti mengeluarkan dua komponen ini, sehingga lebih mencerminkan tren harga dasar. Jika Anda melihat CPI melonjak tajam sementara CPI Inti stabil, kemungkinan besar itu hanya ilusi penurunan harga energi.

CPI dan PCE tampak serupa, tetapi metode perhitungannya sangat berbeda. CPI menggunakan metode bobot tetap (Laspeyres), sedangkan PCE memakai metode bobot berantai (chain-weighted). Keunggulan PCE adalah kemampuannya secara otomatis merefleksikan efek substitusi—ketika harga minyak melonjak, konsumen akan beralih ke energi lain, dan PCE akan secara otomatis mengurangi bobot minyak mentah, berfungsi sebagai “penyerap lonjakan”. Karena fitur ini, Federal Reserve lebih memperhatikan data PCE dalam pengambilan keputusan.

Tingkat pertumbuhan tahunan vs tingkat pertumbuhan bulanan juga harus dibedakan. Tingkat tahunan dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya, mengeliminasi sebagian besar gangguan musiman dan lebih stabil mencerminkan tren jangka panjang. Tingkat bulanan sangat fluktuatif dan mudah tertutup oleh noise jangka pendek. Investor harus fokus pada tingkat pertumbuhan tahunan CPI dan PCE—yang pertama paling awal dirilis dan paling sensitif terhadap pasar; yang kedua menjadi dasar pengambilan kebijakan Fed, keduanya sama penting.

Komposisi CPI AS: Proporsi ini Menentukan Arah Kenaikan atau Penurunan

CPI AS adalah rata-rata tertimbang dari keranjang barang dan jasa, dengan proporsi sebagai berikut:

• Perumahan (termasuk sewa): 30～40%
• Makanan dan minuman: 13～15%
• Pendidikan dan komunikasi: 6～7%
• Energi: 6～8%
• Kesehatan: 7～9%
• Transportasi: 5～6%
• Mobil baru dan bekas: 5～8%
• Hiburan dan rekreasi: 3～5%
• Pakaian dan aksesoris: 2～3%

Proporsi perumahan mendekati 40%, menentukan arah utama tren CPI. Selama sewa dan harga perumahan stabil, inflasi sulit melambung. Proporsi makanan dan minuman sekitar 15%, juga menjadi fokus utama pengawasan.

Siklus Empat Puluh Tahun: Apakah Sejarah Akan Terulang?

Dalam 30 tahun terakhir, AS mengalami empat gelombang besar fluktuasi CPI, masing-masing terkait krisis ekonomi:

Krisis tabungan dan pinjaman di awal 1990-an serta Perang Teluk menyebabkan lonjakan harga minyak dan CPI turun drastis.

Bubble internet dan serangan 911 di tahun 2000 memicu penurunan lagi.

Krisis subprime 2008 menyebabkan CPI anjlok, kemudian Federal Reserve melakukan pelonggaran besar-besaran yang mendorong kenaikan harga.

Terakhir, di 2020. Pandemi menghentikan ekonomi secara tiba-tiba, CPI turun tajam dalam waktu singkat, tetapi Fed melakukan pelonggaran besar-besaran, sehingga CPI melonjak ke level tertinggi sejak Juni 2022. Baru setelah pandemi mereda dan logistik kembali normal, CPI perlahan menurun hingga saat ini.

Pelajaran penting dari sejarah ini adalah: kondisi logistik global jauh lebih berpengaruh terhadap CPI AS daripada yang kita bayangkan. Krisis Laut Merah akhir 2023 membuktikan hal ini lagi. Serangan Houthi memaksa kapal-kapal berbelok, dan tarif pengangkutan Eurasia meningkat dua kali lipat dalam waktu singkat. Meskipun dampaknya lebih lembut dibandingkan pandemi 2020 dan insiden “Long March” 2021, gangguan logistik regional ini tetap akan mendorong harga konsumen naik.

Faktor Utama Penggerak CPI AS 2024?

Untuk memprediksi secara akurat bagaimana data CPI akan bergerak setelah pengumuman, kita harus fokus pada dua variabel utama.

Variabel pertama adalah Pemilihan Presiden AS. Apapun pemenangnya, kandidat akan berjanji berlebihan selama kampanye. Dengan situasi internasional saat ini, pemerintahan baru kemungkinan akan mempolarisasi konflik domestik dan memperburuk ketegangan geopolitik, mempercepat kemunduran globalisasi. Akibatnya, kelangkaan barang akan meningkat dan harga sulit turun secara lancar.

Variabel kedua adalah keputusan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. Data CME menunjukkan pasar paling yakin bahwa suku bunga akan turun sebanyak 6 basis poin sebelum akhir 2024. Ekspektasi ini sendiri mencerminkan pasar memperkirakan tren CPI akan menurun sepanjang tahun. Tapi yang penting, apakah tren penurunan ini akan terganggu oleh pemilihan dan konflik geopolitik.

Secara keseluruhan, kami berpendapat: di kuartal pertama CPI akan mencapai titik terendah, kuartal kedua kemungkinan rebound (karena basis dan faktor biaya), dan paruh kedua tahun akan kembali melandai. Pola ini akan memberi tekanan pada pasar saham AS, karena berarti Fed tidak akan melakukan penurunan suku bunga secara agresif seperti yang diperkirakan pasar.

Saran Investasi Terakhir

Mengikuti jadwal pengumuman CPI AS bukan hanya untuk melihat angka, tetapi untuk memahami logika ekonomi di baliknya. Tingkat pertumbuhan tahunan CPI paling awal dirilis dan paling sensitif terhadap pasar; PCE sedikit lebih lambat tapi lebih ilmiah dan menjadi dasar pengambilan kebijakan Fed. Keduanya biasanya searah, tetapi ada perbedaan kecil yang justru membuka peluang trading.

Prediksi CPI AS 2024 tidak akan lagi mengalami fluktuasi ekstrem seperti pasca pandemi, tetapi juga tidak akan melandai secara halus. Pemilihan umum, geopolitik, dan logistik akan bersama-sama membentuk tren sepanjang tahun. Mengunci jadwal pengumuman CPI AS lebih awal dan melakukan riset matang adalah kunci untuk meraih peluang di tengah volatilitas.