Analisis Prospek Harga Emas: Mengapa Prediksi Pergerakan Emas Tahun 2025 Menjadi Perhatian Pasar?

Pada kuartal terakhir tahun 2024, emas menjadi aset yang paling hangat dibicarakan oleh investor global. Sejak awal tahun hingga sekarang, harga emas mengalami kenaikan tertinggi dalam hampir 30 tahun, dan banyak orang bertanya satu pertanyaan yang sama: Berapa lama lagi tren ini akan berlanjut? Apakah sudah terlambat untuk masuk pasar sekarang?

Untuk menjawab pertanyaan ini, pertama-tama kita harus memahami logika di balik melonjaknya harga emas saat ini.

Kebenaran di balik melonjaknya harga emas: Tiga kekuatan inti

Gelombang tarif perdagangan mendorong suasana perlindungan

Peristiwa makro paling mencolok tahun ini adalah ketidakpastian kebijakan perdagangan. Risiko kebijakan terus berkembang, menyebabkan permintaan perlindungan di pasar meningkat secara signifikan. Berdasarkan pengalaman sejarah, selama periode guncangan kebijakan (seperti gesekan perdagangan AS-China pada pertengahan 2018), emas biasanya mengalami kenaikan jangka pendek sebesar 5–10%. Tidak terkecuali kali ini, semakin tinggi ketidakpastian, semakin besar permintaan pembeli terhadap emas.

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve mempengaruhi harga emas

Ini adalah kunci untuk memahami tren emas. Penurunan suku bunga akan melemahkan dolar AS sekaligus menurunkan biaya peluang memegang emas. Yang lebih penting lagi, suku bunga riil dan harga emas menunjukkan hubungan terbalik—semakin rendah suku bunga, semakin menarik emas.

Berdasarkan alat suku bunga CME, probabilitas Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat Desember mencapai 84,7%. Ekspektasi ini cukup untuk mendorong aliran dana terus ke pasar emas.

Bank sentral global terus menambah cadangan

Data dari World Gold Council menunjukkan bahwa hingga kuartal ketiga tahun 2025, pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 220 ton, meningkat 28% dibandingkan periode sebelumnya. Sampai saat ini, total pembelian emas sekitar 634 ton. Lebih menarik lagi, 76% bank sentral menyatakan akan meningkatkan proporsi emas dalam cadangan mereka dalam lima tahun ke depan, sekaligus memperkirakan cadangan dolar AS akan menurun. Ini mencerminkan kepercayaan terhadap dolar AS yang semakin menurun.

Mengapa harga emas terus melonjak? Gambaran lengkap

Selain tiga kekuatan utama di atas, tren kenaikan emas juga didukung oleh faktor lain:

Skala utang global telah mencapai 307 triliun dolar AS, tingginya tingkat utang membatasi ruang kebijakan negara-negara, dan kebijakan moneter cenderung tetap longgar, yang langsung menekan suku bunga riil dan memberikan dukungan jangka panjang bagi emas.

Kepercayaan terhadap dolar AS juga menurun. Ketika dolar menghadapi tekanan depresiasi atau ketidakpastian pasar, emas yang dihargai dalam dolar akan relatif diuntungkan.

Ketidakpastian geopolitik—konflik Rusia-Ukraina yang berlanjut, ketegangan di Timur Tengah—terus mendorong permintaan perlindungan, yang mudah memicu volatilitas jangka pendek.

Perlu dicatat bahwa liputan media dan dorongan komunitas juga berperan. Laporan yang terus-menerus dan emosi yang dirasakan komunitas menarik masuknya dana jangka pendek secara massif, menyebabkan kenaikan berkelanjutan. Namun, faktor jangka pendek ini biasanya hanya menentukan besarnya fluktuasi, bukan tren jangka panjang.

Bagaimana pandangan pemimpin pasar terhadap prediksi tren emas tahun 2025?

Meskipun emas mengalami koreksi akhir-akhir ini, lembaga utama tetap optimis terhadap prospeknya:

Tim komoditas JPMorgan menganggap koreksi saat ini sebagai “penyesuaian sehat”, dan menaikkan target harga kuartal keempat 2026 menjadi 5.055 dolar AS per ons.

Goldman Sachs mempertahankan target harga akhir 2026 sebesar 4.900 dolar AS per ons.

Bank of America lebih agresif, menaikkan target harga 2026 menjadi 5.000 dolar AS, bahkan menyiratkan bahwa harga emas tahun depan bisa menembus angka 6.000 dolar AS.

Segmen ritel perhiasan juga mengonfirmasi hal ini—harga referensi perhiasan emas murni dari Chow Tai Fook, Luk Fook, dan merek lain tetap di atas 1.100 yuan/gram, tanpa menunjukkan penurunan yang signifikan.

Strategi prediksi tren emas untuk berbagai investor

Jika Anda trader jangka pendek

Kondisi volatil saat ini memberikan peluang luar biasa untuk trading jangka pendek. Likuiditas cukup, logika kenaikan dan penurunan relatif jelas, terutama saat melonjak dan melonjak tajam, kekuatan bullish dan bearish sangat terlihat. Trader berpengalaman dapat dengan mudah memanfaatkan peluang ini.

Namun, jika Anda pemula, pastikan untuk mencoba dengan jumlah kecil terlebih dahulu, jangan gegabah menambah posisi. Jika mental terguncang, risiko kerugian besar sangat tinggi. Manfaatkan kalender ekonomi untuk mengikuti data ekonomi AS, ini dapat meningkatkan peluang keberhasilan trading secara signifikan.

Jika Anda ingin memegang emas fisik

Harus siap secara mental untuk menanggung volatilitas besar. Rata-rata volatilitas emas tahunan mencapai 19,4%, lebih tinggi dari 14,7% indeks S&P 500. Selain itu, siklus emas sangat panjang, hanya dalam jangka waktu lebih dari 10 tahun yang bisa menguji keuntungan jangka panjangnya. Dalam proses ini, harga bisa berlipat ganda atau bahkan terjun bebas.

Biaya transaksi emas fisik juga tidak kecil, biasanya berkisar antara 5% - 20%, ini harus dipertimbangkan dalam perhitungan biaya.

Jika Anda ingin mengalokasikan emas dalam portofolio

Tentu saja bisa, tetapi jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang. Volatilitas emas tidak lebih rendah dari saham, diversifikasi adalah strategi yang lebih aman.

Jika Anda ingin memaksimalkan keuntungan

Pertimbangkan kombinasi antara holding jangka panjang dan trading jangka pendek. Terutama sebelum dan sesudah pengumuman data ekonomi AS, volatilitas biasanya meningkat secara signifikan, dan saat itulah potensi keuntungan trading jangka pendek paling besar. Tapi ini membutuhkan pengalaman dan kemampuan pengendalian risiko yang memadai.

Peringatan risiko terakhir

Apapun prediksi Anda tentang tren emas tahun 2025, ada beberapa hal yang harus diingat:

Emas bukan investasi yang hanya naik tanpa turun. Meskipun faktor pendukung tren jangka panjang tetap ada, koreksi jangka pendek sering datang secara tiba-tiba.

Harga emas yang dihargai dalam mata uang asing juga harus mempertimbangkan fluktuasi kurs USD/TWD, yang bisa secara signifikan mempengaruhi hasil akhir.

Jangan ikut-ikutan tanpa berpikir matang hanya karena melihat orang lain mendapatkan keuntungan. Tren emas saat ini belum berakhir, tetapi baik jangka menengah maupun jangka pendek, semuanya harus didasarkan pada analisis rasional dan bukan emosi.