Emas turun untuk sesi keempat.. Apa yang mengendalikan harga di bulan November?

Perkiraan Harga Emas: Tekanan Jangka Pendek dan Faktor Dukungan Jangka Panjang

Logam mulia mengalami hari yang tidak menentu, dan emas berada di garis depan. Harga emas turun untuk sesi keempat berturut-turut, dengan harga turun ke kisaran 4.010 – 4.020 per ons pagi ini. Penurunan ini tidak acak, melainkan didorong oleh faktor-faktor yang jelas mengendalikan pasar saat ini, di antaranya: kekuatan dolar AS dan menurunnya kemungkinan pelonggaran suku bunga.

Gambaran ini tidak seburuk yang terlihat di permukaan. Dalam jangka panjang, emas mempertahankan faktor dukungan struktural yang kuat: ketegangan geopolitik yang terus berlanjut, kekhawatiran utang AS, dan tren bank sentral menuju peningkatan cadangan logam mulia mereka. Faktor-faktor ini menyediakan dasar yang kokoh untuk mencegah keruntuhan harga secara total.

Mengapa Dolar Menekan Harga Emas Sekarang?

Dolar AS berperan sebagai " pemain utama" dalam permainan perkiraan harga emas saat ini. Semakin kuat dolar, semakin tinggi biaya emas bagi investor yang memegang mata uang lain, yang menyebabkan penurunan permintaan riil dan spekulatif. Khusus minggu ini, indeks dolar tetap berada di level yang kuat, memanfaatkan suasana waspada yang menguasai pasar.

Hasilnya: harga dengan mudah meluncur ke bawah. Ketika logam mulia kehilangan momentum kenaikannya, modal spekulatif menarik diri dengan cepat, memperdalam penurunan. Indikatornya jelas: dolar yang lebih kuat berarti emas yang lebih lemah.

Penurunan Perkiraan Suku Bunga: Perubahan yang Mengubah Sentimen

Pasar sangat memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga tambahan setelah keputusan September, tetapi skenario ini secara bertahap runtuh. Kemungkinan pemotongan turun dari 100% menjadi hanya 42% menurut alat pemantauan Federal.

Apa yang terjadi? Pertama, penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan menghentikan rilis data ekonomi selama enam minggu penuh. Ketidakhadiran data ini meninggalkan pasar dalam kegelapan, sehingga mengandalkan pernyataan resmi saja. Kebanyakan bersikap keras. Wakil Ketua Federal Reserve, Philip Jefferson, menegaskan perlunya “perlahan-lahan” dalam melakukan pemotongan tambahan, menganggap bahwa risiko tetap tinggi inflasi seimbang dengan kekhawatiran pasar tenaga kerja.

Pidato ini mengubah segalanya. Investor menghitung ulang: suku bunga tinggi dalam waktu yang lebih lama = daya tarik emas yang lebih rendah karena tidak menghasilkan imbal hasil. Hasilnya langsung tercermin pada harga.

Data Ekonomi Tertunda Menguasai Pasar: Bersiaplah untuk Volatilitas

Sekarang, setelah pemerintah kembali beroperasi, pasar akan menghadapi “banjir data” yang mencakup laporan ketenagakerjaan non-pertanian (Kamis) dan notulen rapat Federal (Rabu). Minggu ini sangat penting untuk menentukan arah perkiraan harga emas yang akan datang.

Jika laporan ketenagakerjaan menunjukkan kekuatan ekonomi yang tidak terduga, hal ini akan memperkuat narasi bahwa pemotongan suku bunga tidak diperlukan saat ini, yang merupakan skenario bearish untuk emas. Sebaliknya, jika menunjukkan perlambatan, kemungkinan pemotongan akan dihidupkan kembali, yang akan mendukung harga.

Notulen Federal mungkin mengungkapkan apakah sikap keras mencerminkan konsensus di dalam komite atau hanya pendapat pribadi. Setiap sinyal preferensi untuk mempertahankan suku bunga tinggi akan langsung menekan harga emas.

Analisis Teknikal: Di Mana Harga Sekarang Berdiri?

Emas diperdagangkan sekitar 4.018 dolar, mengalami penurunan yang jelas dari puncaknya terakhir di 4.381. Pada kerangka waktu 4 jam, tekanan jual mendominasi tanpa ampun.

Level kritis:

Support yang harus dipantau:

• 4.000: Penghalang psikologis yang kuat, sering memicu rebound singkat
• 3.928: Level support terkuat pada chart saat ini
• 3.700: Support historis yang dapat menarik pembelian besar

Resistansi utama:

• 4.045: Hambatan langsung pertama terhadap rebound
• 4.120: Resistance sub-utama yang dapat memperlambat kenaikan
• 4.245: Resistance utama, dan penembusannya penting untuk pembalikan yang berarti

Indeks kekuatan relatif (RSI) berada di 35, mendekati area oversold tetapi belum masuk. Ini berarti ruang masih terbuka untuk penurunan lebih lanjut sebelum terjadi rebound teknikal.

Volume perdagangan tidak menunjukkan lonjakan besar, menunjukkan bahwa penurunan ini bukan akibat kepanikan jual yang tajam, melainkan penurunan bertahap yang kehilangan kekuatan beli nyata.

Logam Mulia Lain Mengikuti Penurunan Emas

Perak turun 1,2% menjadi 49,58 dolar per ons, mencerminkan melemahnya selera risiko. Platinum turun 1% ke 1.517,73 dolar, terpengaruh oleh penurunan permintaan industri terutama dari sektor otomotif. Palladium merosot 1,5% ke 1.372,05 dolar, yang paling terdampak kekhawatiran industri.

Gambaran yang sama: semua logam mulia dipengaruhi oleh kombinasi kekuatan dolar dan penurunan perkiraan suku bunga.

Kisah dari Perspektif Jangka Panjang

Ya, tekanan jangka pendek jelas dan menyakitkan. Tetapi bagi mereka yang melihat ke setelah minggu ini, akan menemukan cerita yang berbeda sama sekali.

Ketegangan geopolitik yang terus berlanjut di Ukraina dan wilayah lain menjaga permintaan terhadap aset aman tetap tinggi. Utang AS yang membengkak dan defisit anggaran membuat investor mencari instrumen lindung nilai secara serius. Dan yang terpenting: bank sentral di seluruh dunia, terutama China dan Rusia, terus membeli emas untuk diversifikasi cadangan mereka dan mengurangi ketergantungan pada dolar.

Faktor-faktor fundamental ini tidak hilang karena minggu yang menurun. Penurunan jangka pendek mungkin berlanjut, tetapi dasar jangka panjang tetap kuat.

Apa Selanjutnya?

Minggu ini akan menjadi penentu untuk perkiraan harga emas ke depan. Laporan ketenagakerjaan dan notulen Federal bisa mengubah arah secara total atau mengonfirmasi kelanjutan tekanan. Trader yang tidak ingin kejutan akan tetap berhati-hati sampai gambaran menjadi jelas.

Sebaliknya, investor jangka panjang mungkin melihat penurunan ini sebagai peluang untuk menambah posisi, terutama jika harga mendekati level support utama. Emas belum kehilangan daya tariknya, hanya sedang mengalami gelombang dingin sementara.