Panduan praktis: Kenali setiap jenis saham dan maksimalkan strategi investasi Anda

Ketika Anda memutuskan untuk masuk ke pasar saham, salah satu langkah pertama adalah memahami bahwa ada berbagai kelas saham yang tersedia. Tidak semua menawarkan hak, risiko, atau pengembalian yang sama. Keputusan Anda tentang jenis surat berharga yang akan dibeli akan langsung menentukan eksposur risiko dan potensi keuntungan yang akan Anda peroleh.

Saham mewakili bagian dari modal sebuah perusahaan. Dengan membeli satu, Anda secara otomatis menjadi pemegang saham. Namun, kekuasaan pengambilan keputusan, hak suara, dan partisipasi dalam laba akan sangat bergantung pada kelas saham yang Anda miliki.

▶ Apa sebenarnya saham di bursa?

Saham berfungsi sebagai sertifikat kepemilikan parsial dari sebuah perusahaan. Ketika Anda menginvestasikan modal di dalamnya, Anda mendapatkan manfaat sekaligus risiko terkait. Dividen yang Anda terima dan keuntungan atau kerugian akan bergantung pada harga beli awal versus harga jual akhir, yang dipengaruhi oleh hukum penawaran dan permintaan.

Penting untuk membedakan: tidak semua saham yang diterbitkan perusahaan terdaftar di bursa efek. Yang terdaftar adalah yang dapat diperdagangkan melalui platform trading. Pemegang saham mayoritas biasanya memiliki pengaruh lebih besar dalam pengambilan keputusan perusahaan dan akses ke informasi rahasia.

▶ Tiga kelas utama saham yang harus Anda kuasai

Saham biasa: Klasik di pasar

Ini adalah kelas saham yang paling umum di pasar saham. Diterbitkan oleh perusahaan sebagai alternatif pendanaan, menghindari utang bank tradisional.

Pemilik saham biasa memiliki hak suara dalam rapat umum perusahaan. Mereka yang memegang lebih banyak saham memiliki kekuasaan pengambilan keputusan yang lebih besar. Mereka juga menerima dividen sesuai proporsi kepemilikan saham mereka.

Risiko di sini lebih tinggi: harga berfluktuasi secara signifikan tergantung kinerja perusahaan, menunjukkan volatilitas yang lebih besar dan lebih sulit dijual dengan cepat. Jika perusahaan bangkrut, investasi Anda menjadi nol. Namun, menawarkan potensi pengembalian eksponensial dalam jangka panjang.

Saham preferen: Keamanan atas kendali

Kelas saham ini tidak memberikan hak suara, tetapi menawarkan kompensasi menarik: dividen tetap yang dijamin tanpa memandang kinerja perusahaan. Pengembalian Anda terlindungi.

Dalam kasus likuidasi perusahaan, pemegang saham preferen menerima pembayaran kembali sebelum pemegang saham biasa. Ini membuatnya lebih aman. Selain itu, mudah dijual, memberikan likuiditas yang lebih besar.

Kontra: jika perusahaan berkembang secara eksponensial, pengembalian Anda tetap sama, sementara pemegang saham biasa mendapatkan keuntungan lebih besar. Cocok untuk mereka yang mencari pendapatan pasif yang dapat diprediksi.

Saham istimewa: Kombinasi dari dua dunia

Menggabungkan fitur dari keduanya. Memberikan hak suara dan manfaat ekonomi dari saham preferen, tetapi memerlukan persetujuan rapat umum pemegang saham untuk penerbitannya.

▶ Kelas lain dari saham dan karakteristik spesifiknya

Saham nominatif vs saham atas nama: Yang pertama diterbitkan atas nama pemilik tertentu dengan pencatatan resmi. Yang kedua dimiliki oleh orang yang secara fisik memegang suratnya.

Saham terdaftar vs saham privat: Saham terdaftar diperdagangkan secara bebas di bursa efek dengan likuiditas tinggi. Saham privat biasanya dimiliki oleh perusahaan kecil dan menengah tanpa akses publik.

Saham redeemable: Memiliki jangka waktu tertentu. Setelah periode yang ditentukan, saham ini tidak lagi berlaku dan kehilangan hak serta kewajibannya.

Saham short: Memungkinkan spekulasi turun. Investor “meminjamkan” saham ke broker, menjualnya dengan harapan harga akan turun, lalu membelinya kembali dengan biaya lebih rendah untuk menutup posisi.

Saham treasury: Dibeli kembali oleh perusahaan yang sama. Keberadaannya menunjukkan bahwa perusahaan percaya bahwa sahamnya undervalued, dengan harapan apresiasi di masa depan.

▶ Matriks perbandingan: Perbedaan utama antara kelas saham

Klasifikasi kedua membandingkan saham nominatif, terdaftar, redeemable, short, dan treasury:

▶ Contoh praktis: Bagaimana kelas saham berbeda beroperasi

Untuk menggambarkan bagaimana kelas saham ini berfungsi dalam praktik, mari kita ambil contoh Microsoft selama dua bulan berturut-turut.

Pada Juli 2022 (bulan naik), saham dibuka di 254,84 USD dan ditutup di 277,64 USD. Nilai terendah adalah 245,70 dan tertinggi 281,60. Seorang investor dengan 1 lot akan mendapatkan keuntungan 22,80 USD; dengan 2 lot, 45,60 USD. Kurangi komisi dan swap malam hari. Jika memegang posisi sampai setelah 17 Agustus (tanggal pembagian dividen Microsoft), akan menerima dividen tambahan.

Pada Agustus tahun yang sama, trader yang menggunakan short selling juga mendapatkan keuntungan. Harga dibuka di 275,36 USD dan ditutup di 260,51 USD, menghasilkan keuntungan 14,85 USD untuk posisi short. Secara bersamaan, pembayaran dividen pada 17 Agustus positif untuk pembeli dan negatif untuk penjual short.

Contoh ini menunjukkan bagaimana kelas saham dan strategi operasional yang berbeda menawarkan peluang alternatif sesuai arah pasar yang diharapkan.

▶ Strategi investasi berdasarkan kelas saham yang dipilih

Untuk saham biasa: Memerlukan dokumen resmi, kontrak, dan endose hukum. Anda harus menemukan pembeli yang benar saat menjual. Jika posisi Anda besar, Anda mendapatkan pengaruh dalam pengambilan keputusan perusahaan. Cocok untuk investasi jangka panjang dengan kesabaran.

Untuk saham preferen dan istimewa: Memerlukan persetujuan rapat investor, tetapi memberikan keluar dari pasar yang lebih cepat. Lebih cocok untuk profil konservatif.

Untuk saham terdaftar dan short: Dapat diperdagangkan langsung melalui broker. Anda cukup menempatkan order beli atau jual, dan perantara mengelola semuanya. Fleksibilitas maksimal untuk trader aktif. Beli dan jual tanpa batasan selama pasar buka.

Untuk saham treasury: Hanya dapat diakses jika Anda menjalankan perusahaan. Menunjukkan kepercayaan internal terhadap valuasi perusahaan.

▶ Analisis sebelum berinvestasi di kelas saham apa pun

Lakukan riset menyeluruh tentang perusahaan: neraca keuangan, hasil kuartalan, tren sektor, posisi kompetitif.

Jika Anda berencana investasi tradisional, sadari likuiditas rendah: Anda membutuhkan permintaan tinggi untuk menjual. Dengan trading, beli dan jual hampir instan.

Ingat: saham cenderung meningkat nilainya seiring waktu. Pasar naik perlahan selama periode panjang, tetapi jatuh secara tiba-tiba dalam minggu-minggu. Investasi jangka pendek cepat tetapi sangat berisiko. Pilih kelas saham yang sesuai dengan profil risiko, horizon waktu, dan tujuan pengembalian Anda.