Apakah membeli obligasi AS bisa menghasilkan uang? Panduan investasi obligasi pemerintah AS dari nol

Banyak investor sedang memikirkan satu pertanyaan yang sama: Bagaimana cara membeli obligasi AS dengan aman? Dibandingkan dengan fluktuasi saham, obligasi pemerintah AS karena karakteristik stabilnya menjadi pilihan favorit investor konservatif. Hari ini kita akan mulai dari sudut pandang praktis, mengajarkan langkah demi langkah bagaimana membeli obligasi AS di Taiwan, serta bagaimana menilai imbal hasil investasi.

Bagaimana investor Taiwan paling menguntungkan membeli obligasi AS?

Di Taiwan, ada tiga jalur utama untuk membeli obligasi pemerintah AS, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya.

Jalur satu: Membeli langsung dari pasar sekunder

Melalui broker luar negeri atau broker domestik dengan sub-agen, membeli obligasi yang sudah diterbitkan. Keunggulan broker luar negeri jelas—lebih beragam, harga lebih cepat diperbarui, dan biaya transaksi lebih rendah.

Proses pembelian:

• Membuka akun sekuritas internasional
• Mencari kode obligasi, menyaring berdasarkan tenor, yield, dan kriteria lain
• Memesan dengan harga pasar atau limit (perlu memperhatikan spread dan komisi)
• Setelah obligasi masuk ke akun, menerima bunga secara berkala, dan kapan saja bisa dijual di pasar sekunder

Kekurangan yang tidak boleh diabaikan: Nilai nominal minimum biasanya $1,000 USD, dihitung per lembar $100 USD, sehingga investasi nyata sekitar $991 USD. Ambang batas ini cukup tinggi untuk investor kecil, dan harga juga akan dipengaruhi oleh fluktuasi pasar.

Jalur dua: Melalui dana obligasi

Dana obligasi setara dengan berinvestasi dalam satu keranjang obligasi pemerintah, mampu mendiversifikasi risiko secara efektif. Ambang awal lebih rendah (sekitar $100 USD), tetapi ada biaya pengelolaan. Untuk pemula, ini jauh lebih ramah dibanding membeli obligasi langsung.

Jalur tiga: ETF obligasi—pilihan paling fleksibel

Ini adalah cara termudah membeli obligasi AS. ETF obligasi seperti saham yang bisa diperdagangkan bebas di platform trading, biaya transaksi jauh lebih rendah dibandingkan dana, sangat cocok untuk investor kecil.

ETF obligasi AS yang umum meliputi:

• TLT — ETF obligasi treasury jangka panjang >20 tahun
• IEF — ETF treasury 7-10 tahun
• SHY — ETF obligasi jangka pendek 1-3 tahun
• VGSH — ETF indeks obligasi treasury jangka pendek Vanguard
• TIP — ETF obligasi lindung inflasi iShares
• GOVT — ETF obligasi pemerintah AS iShares

Perbandingan ketiga metode pembelian secara ringkas:

Untuk investor pemula, sangat disarankan memulai dari ETF obligasi.

Apa saja jenis obligasi pemerintah AS? Apa karakteristiknya?

Agar bisa memilih produk yang tepat, pertama kita harus memahami klasifikasi obligasi AS. Obligasi pemerintah AS dibagi berdasarkan tenor menjadi tiga kategori utama, selain ada juga obligasi lindung inflasi khusus.

Obligasi jangka pendek (Treasury Bills)—Raja likuiditas

Berjangka kurang dari 1 tahun, biasanya diterbitkan dalam 4 minggu, 13 minggu, 26 minggu, atau 52 minggu.

Keistimewaan utamanya: Tidak membayar bunga, melainkan dijual dengan diskonto. Contohnya, surat treasury jangka pendek yang diterbitkan dengan tingkat bunga 1%, investor membeli seharga $99 USD dan saat jatuh tempo akan ditebus dengan nilai nominal $100 USD, mendapatkan keuntungan dari selisihnya.

Karena jangka waktu singkat, risiko kecil, dan likuiditas tinggi, sangat cocok untuk investor yang mencari pengembalian cepat dalam jangka menengah-pendek.

Obligasi jangka menengah (Treasury Notes)—Pilihan utama investasi

Berjangka 2-10 tahun, umum diterbitkan dalam tenor 2, 3, 5, 7, 10 tahun. Pembayaran bunga dilakukan setiap enam bulan.

Di antaranya, obligasi pemerintah AS 10 tahun terkenal sebagai—“penentu harga aset global,” indikator penting dalam pasar obligasi. Risiko sedang, imbal hasil stabil, menjadi pilihan utama di pasar saat ini.

Obligasi jangka panjang (Treasury Bonds)—Pilihan utama untuk pendapatan stabil

Berjangka 10-30 tahun, biasanya diterbitkan dengan tenor 30 tahun, pembayaran bunga setiap enam bulan.

Meskipun jatuh tempo panjang, karena bisa diperdagangkan bebas di pasar sekunder, likuiditasnya tidak buruk. Cocok untuk investor dengan dana jangka panjang, ingin mengunci imbal hasil lebih tinggi.

Obligasi lindung inflasi (TIPS)—Senjata melawan inflasi

TIPS memiliki mekanisme unik—nilai pokoknya terkait dengan indeks harga konsumen (CPI).

Ketika inflasi meningkat, nilai pokok otomatis naik; jika deflasi terjadi, nilai pokok turun tetapi tidak di bawah nilai awal. Bunga dihitung berdasarkan nilai pokok yang disesuaikan, sehingga semakin tinggi inflasi, semakin tinggi pula bunga yang diperoleh.

Contoh: Membeli TIPS dengan nilai nominal $1,000 dan tingkat bunga 1%. Jika inflasi tahun itu 5%, nilai pokok disesuaikan menjadi $1,050. Bunga tahunan = $1,050 × 1% = $10,50 (lebih tinggi dari sebelumnya $10). Saat jatuh tempo, pemerintah akan mengembalikan nilai pokok yang disesuaikan atau nilai nominal awal, mana yang lebih tinggi.

Bagaimana cara menghitung imbal hasil dari membeli obligasi AS?

Imbal hasil investasi memiliki dua cara pengukuran, yang sering membingungkan investor, jadi harus dipahami dengan jelas.

Yield saat ini vs Yield hingga jatuh tempo

Yield saat ini adalah perhitungan sederhana: bunga tahunan ÷ harga saat ini × 100%

Namun yang lebih penting adalah Yield hingga jatuh tempo (YTM)—ini adalah tingkat pengembalian tahunan riil yang akan diperoleh dari sekarang sampai jatuh tempo. Perhitungan YTM cukup rumit karena mempertimbangkan pendapatan bunga dan keuntungan/rugi modal, tetapi untungnya, sebagian besar platform trading langsung menampilkan nilai YTM.

Di mana melihat yield obligasi AS?

• Sumber resmi: Situs Federal Reserve dan Departemen Keuangan AS yang mengumumkan kurva hasil setiap hari
• Platform keuangan: Investing.com, CNBC, WSJ dan lainnya yang menyediakan data real-time
• Platform trading: Banyak broker menampilkan YTM saat memilih obligasi

Satu pemahaman penting: Harga obligasi dan yield bergerak berlawanan arah

Ini adalah inti dari pemahaman pasar obligasi AS. Karena arus kas tetap, harga yang lebih tinggi berarti potensi imbal hasil lebih rendah; harga lebih rendah berarti potensi imbal hasil lebih tinggi. Ini mungkin berlawanan intuisi, tapi sangat penting.

Apa saja faktor yang mempengaruhi fluktuasi harga obligasi?

Faktor internal: tenor dan tingkat kupon

Semakin panjang tenor dan semakin tinggi risiko, biasanya obligasi jangka panjang diterbitkan dengan harga lebih rendah sebagai kompensasi risiko.

Faktor eksternal yang menentukan pasar

Perubahan suku bunga—ini adalah pengaruh paling langsung. Ketika bank sentral menaikkan suku bunga, obligasi baru dengan kupon lebih tinggi akan diterbitkan, sehingga harga obligasi lama turun (karena tidak menarik membeli obligasi dengan kupon lebih rendah). Sebaliknya, saat suku bunga turun, obligasi lama naik nilainya. Dalam dua tahun terakhir, kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve menjadi penyebab utama penurunan besar harga obligasi AS.

Kondisi ekonomi—Saat resesi, investor berbondong-bondong mencari aset aman, permintaan obligasi meningkat, harga naik. Saat ekonomi berkembang, sebaliknya.

Ekspektasi inflasi—Perkiraan inflasi yang tinggi mendorong suku bunga naik, menekan harga obligasi. Investor khawatir pengembalian riil terkikis, sehingga menuntut imbal hasil lebih tinggi, menyebabkan obligasi lama turun harga.

Perubahan pasokan—Ketika pemerintah menerbitkan banyak obligasi, pasokan berlebih menekan harga; sebaliknya, pasokan terbatas mendukung harga.

Membeli obligasi AS vs investasi lain, mana yang lebih layak?

Dibandingkan dengan kontrak CFD atau saham AS, obligasi memiliki keunggulan dan kekurangan masing-masing:

Kesimpulan: Bagi investor yang menginginkan portofolio stabil dan menghindari risiko, membeli obligasi, terutama melalui ETF, adalah pilihan bijak. Untuk trader yang mencari keuntungan tinggi dengan risiko tinggi, CFD menawarkan fleksibilitas lebih.

Yang terpenting adalah memilih metode sesuai toleransi risiko dan jangka waktu investasi. Membeli obligasi AS, mulai dari ETF obligasi, adalah langkah paling aman dan realistis.