Panduan investasi saham pecahan yang wajib dipahami oleh kaum kecil: Bagaimana perdagangan saham pecahan selama jam perdagangan dapat menjadi alat pengelolaan keuangan Anda

Mengapa Generasi Muda Harus Mengenal Zero Shares?

Banyak orang salah paham bahwa untuk masuk ke pasar saham diperlukan dana besar untuk membeli saham penuh (satu lot adalah 1000 saham). Namun, setelah Taiwan Stock Exchange membuka perdagangan zero shares selama jam perdagangan pada akhir Oktober 2020, ambang investasi menjadi jauh lebih rendah. Kini, dengan sekitar 1000 yuan, Anda sudah bisa membeli saham perusahaan yang diinginkan, yang merupakan cara masuk investasi yang sangat baik bagi pekerja dengan anggaran terbatas.

Memahami Lebih Dalam Mekanisme Operasi Zero Shares

Definisi dan Asal Usul Zero Shares

Zero shares adalah saham pecahan yang jumlahnya kurang dari 1000 saham (satu lot), dengan unit transaksi terkecil adalah 1 saham. Zero shares ini biasanya berasal dari dua situasi: pertama, ketika investor melakukan order tetapi tidak terisi seluruhnya, atau karena fluktuasi harga yang terlalu cepat sehingga jumlah transaksi tidak sesuai harapan; kedua, saat perusahaan melakukan distribusi saham secara pecahan.

Rincian Waktu Perdagangan

Perdagangan zero shares selama jam pasar dan setelah jam pasar menawarkan peluang investasi yang berbeda:

Perdagangan selama jam pasar dimulai dari pukul 09:00 hingga 13:30, di mana investor dapat terus melakukan order melalui platform elektronik broker. Sistem melakukan pencocokan pertama kali pada pukul 09:10, kemudian setiap menit dilakukan pencocokan kolektif berdasarkan metode bidding gabungan, mengikuti prinsip prioritas harga dan waktu pengajuan order jika harga sama.

Perdagangan setelah jam pasar dibuka dari pukul 13:40 hingga 14:30, di mana investor dapat memilih untuk melakukan order elektronik atau menghubungi petugas broker. Pada pukul 14:30, sistem melakukan satu kali pencocokan kolektif terakhir, dan order yang tidak terisi akan dibatalkan otomatis dan tidak disimpan untuk hari berikutnya.

Perlindungan Hak Investor Zero Shares

Investor yang memegang zero shares memiliki hak yang sama dengan investor saham penuh. Saat perusahaan membagikan dividen, pemegang zero shares juga berhak mendapatkan bagian dividen tersebut (meskipun jumlahnya kecil). Untuk distribusi dividen yang melibatkan bagian kurang dari satu saham, biasanya akan dikonversi menjadi pembayaran tunai kepada pemegang zero shares.

Analisis Biaya: Biaya Transaksi dan Ambang Minimum

Cara Menghitung Biaya Transaksi

Biaya transaksi zero shares sama dengan saham penuh, yaitu 0.1425% dari nilai transaksi. Contohnya, membeli 200 saham dengan harga 1065 yuan per saham, biaya transaksi dihitung sebagai berikut:

200 saham × 1065 yuan × 0.1425% = 303.53 yuan

Jika broker menawarkan diskon untuk order elektronik (misalnya diskon 50%), biaya nyata yang dibayar bisa turun menjadi 151.77 yuan.

Perbandingan Biaya Transaksi Utama Broker

Saran Perencanaan Dana

Meskipun secara teori cukup dengan 1000 yuan untuk memulai, mengingat pengaruh biaya transaksi terhadap total hasil investasi, disarankan investor menyiapkan dana minimal 10.000 yuan per transaksi agar biaya tidak terlalu memakan bagian besar dari keuntungan keseluruhan.

Panduan Praktis Perdagangan Zero Shares Saat Jam Pasar

Mengapa Memilih Perdagangan Saat Jam Pasar

Berbeda dengan perdagangan setelah jam pasar yang hanya memiliki satu kesempatan pencocokan, perdagangan zero shares selama jam pasar memiliki pencocokan kolektif setiap menit, meningkatkan peluang transaksi secara signifikan. Bagi investor yang ingin segera mencairkan dana atau cepat membangun posisi, perdagangan saat jam pasar menawarkan fleksibilitas lebih besar.

Strategi Meningkatkan Peluang Transaksi

Jika investor ingin menjual saham dengan likuiditas rendah (misalnya memegang 700 saham dari saham yang kurang populer), mungkin sulit menyelesaikan transaksi dalam satu hari selama jam pasar. Ada dua cara mengatasi ini:

Pertama, gunakan strategi “pecah menjadi utuh”, beli 300 saham terlebih dahulu agar total kepemilikan mencapai 1000 saham, lalu bertransaksi di pasar saham penuh yang lebih likuid.

Kedua, manfaatkan karakteristik perdagangan setelah jam pasar dengan memasang order pada harga ekstrem sebelum pukul 14:30. Untuk cepat menjual, pasang order di harga limit paling rendah (limit down), dan untuk membeli dengan pasti, pasang order di harga limit paling tinggi (limit up). Dengan prinsip “maksimalisasi peluang transaksi”, ini dapat meningkatkan kemungkinan order terisi.

Pembatasan Perdagangan Zero Shares Saat Jam Pasar

Perlu diperhatikan bahwa jika order zero shares selama jam pasar tidak terisi sebagian atau seluruhnya, bagian yang tidak terisi tidak akan otomatis dipindahkan ke sesi setelah jam pasar. Investor harus mengajukan order baru jika ingin melanjutkan transaksi.

Kelebihan dan Kekurangan Investasi Zero Shares

Keunggulan Utama

Ambang dana yang rendah adalah daya tarik terbesar dari perdagangan zero shares, memungkinkan investor dengan kemampuan ekonomi terbatas untuk berpartisipasi dalam investasi perusahaan berkualitas. Zero shares cocok sebagai alat investasi rutin, membantu investor mengakumulasi aset secara bertahap dengan unit kecil. Selain itu, zero shares juga memberi peluang “coba-coba”, di mana investor dapat menggunakan dana lebih kecil untuk mengenal perusahaan yang diminati tanpa harus mengeluarkan biaya besar.

Kekurangan yang Perlu Diperhatikan

Likuiditas yang rendah menjadi tantangan utama, terutama untuk saham yang tidak populer, di mana volume transaksi relatif sedikit dan waktu transaksi bisa memakan waktu lebih lama. Dari segi biaya, meskipun persentasenya sama, biaya minimum membuat proporsi biaya transaksi kecil menjadi relatif lebih tinggi untuk transaksi kecil. Selain itu, biaya tambahan seperti biaya layanan khusus juga bisa lebih tinggi dibandingkan transaksi saham penuh.

Selain itu, terdapat batasan dalam proses transaksi: investor hanya dapat menjual (order jual) dan tidak dapat melakukan order beli, serta harus menjual seluruh saham sekaligus. Operasi konversi antara zero shares dan saham penuh juga terbatas waktu, dan akan kadaluarsa jika melewati batas waktu tertentu.

Alternatif Lain untuk Generasi Muda

Jika kekhawatiran terhadap likuiditas dan biaya transaksi zero shares terlalu tinggi, kontrak selisih harga (CFD) menawarkan alternatif lain. Instrumen keuangan derivatif ini hanya memerlukan margin kecil (misalnya 5%), misalnya membeli lima saham Google dengan biaya sekitar 2000 USD, cukup membayar margin sekitar 100 USD. Sebagian besar platform CFD transparan dalam biaya, hanya mengenakan spread tanpa komisi tambahan, dan likuiditasnya cukup baik.

Namun, perlu dipahami bahwa zero shares cocok untuk investasi jangka panjang, sedangkan CFD karena harus settlement harian lebih cocok untuk trading jangka pendek; jika memegang posisi semalam, broker akan mengenakan bunga semalam.

Penutup

Seiring kemajuan teknologi, perdagangan zero shares selama jam pasar telah menjadi pilihan utama investor di Taiwan. Dibandingkan investasi saham penuh tradisional, zero shares menghilangkan kebutuhan modal besar, membuat investasi menjadi lebih fleksibel. Baik melalui kantor cabang broker maupun platform online, investor dapat dengan mudah masuk ke pasar.

Namun, investor yang sukses dalam zero shares harus memiliki pengetahuan pasar yang cukup dan kesadaran risiko. Sebelum berinvestasi, evaluasi kemampuan risiko pribadi dan pilih strategi investasi yang sesuai dengan tujuan jangka panjang. Selain itu, pelajari analisis dasar dan biasakan pengambilan keputusan yang rasional agar dapat meraih keuntungan secara stabil di pasar zero shares.