Panduan waktu penyelesaian hari 四巫日： kuasai kekacauan pasar selama empat hari ini

Bagi investor yang aktif memperdagangkan saham AS, Hari Empat Penyihir adalah kata kunci yang tidak bisa diabaikan. Setiap tahun, ada empat tanggal tertentu di mana volume perdagangan melonjak dan volatilitas harga menjadi sangat ekstrem, membuat banyak orang bertanya: apa yang sebenarnya terjadi selama empat hari ini? Mengapa harus diperhatikan secara khusus?

Kebenaran tentang Hari Empat Penyihir: Penyelesaian Bersamaan Empat Derivatif Utama

Yang dimaksud Hari Empat Penyihir adalah tanggal di mana empat produk keuangan derivatif utama di pasar saham AS melakukan penyelesaian secara bersamaan—yaitu futures saham, opsi saham, futures indeks, dan opsi indeks. Keempat instrumen ini jatuh tempo dan diselesaikan pada waktu yang sama, seolah ada kekuatan tak kasat mata yang menarik harga futures dan harga spot secara paksa menjadi satu.

Karena mekanisme penyelesaian ini tidak ada hubungannya dengan fundamental perusahaan, melainkan didorong oleh faktor struktural pasar, hal ini dapat menyebabkan volatilitas harga yang ekstrem dan menyimpang dari fundamental. Kata “penyihir” dalam nama ini berasal dari situ—pergerakan harga yang tampak magis dan sulit diprediksi.

Hari Empat Penyihir terjadi empat kali setahun, masing-masing pada Jumat minggu ketiga bulan Maret, Juni, September, dan Desember, yang juga merupakan siklus penyelesaian kuartalan standar di pasar derivatif AS.

Tabel Ringkasan Waktu Penyelesaian Hari Empat Penyihir 2024

Investor harus mengingat empat tanggal penting ini dan mempersiapkan manajemen posisi sebelumnya:

Peringatan khusus: Jika menggunakan leverage dalam bertransaksi, risiko selama dan sekitar tanggal ini akan meningkat secara signifikan. Harap berhati-hati dalam mengendalikan ukuran posisi.

Mengapa Hari Empat Penyihir Bisa Memicu Volatilitas Pasar?

Pada hari Hari Empat Penyihir, biasanya muncul tiga fenomena khas:

1. Volume transaksi melonjak dan volatilitas harga membesar

Karena keempat derivatif ini menghadapi tekanan penyelesaian secara bersamaan, banyak trader dan dana institusional akan melakukan transaksi besar-besaran pada hari ini, sehingga volume perdagangan bisa mencapai puncaknya sepanjang tahun.

2. Indeks ketakutan melonjak dan pergeseran posisi yang ekstrem

Trader spekulatif jangka pendek, hedger, dan pelaku dana besar akan mempercepat masuk atau keluar pasar pada hari ini, meningkatkan turnover pasar dan membuat pergerakan harga sulit diprediksi.

3. Harga saham menyimpang dari fundamental

Prinsip penyelesaian kontrak futures menentukan bahwa harga futures harus mendekati harga spot saat mendekati jatuh tempo. Dana besar yang ingin memaksimalkan keuntungan akan secara sengaja mendorong harga spot naik atau turun, agar harga penyelesaian berpihak pada mereka.

Momen Krusial Terakhir Waktu Penyelesaian Hari Empat Penyihir

Para pelaku pasar sangat memperhatikan satu jam terakhir sebelum penutupan hari Hari Empat Penyihir, karena harga penyelesaian biasanya dihitung berdasarkan rata-rata harga spot selama satu jam terakhir hari itu, yang juga dikenal sebagai “jam kecil Hari Empat Penyihir”.

Dana besar akan menunjukkan aksi paling agresif dalam periode ini. Berdasarkan statistik historis, saat pasar saham AS sedang dalam tren bullish (misalnya, saat ini didukung oleh tren AI), bandar biasanya akan secara paksa mengerek harga saham pada hari Hari Empat Penyihir. Data menunjukkan, dari saham yang mengalami kenaikan setelah Hari Empat Penyihir, sekitar 88% akan mengalami penurunan dalam satu minggu berikutnya, dan indeks S&P 500 rata-rata akan kembali turun sekitar 1.2%.

Strategi Menghadapi Hari Empat Penyihir dari Berbagai Jenis Investor

Investor jangka panjang: Bisa diabaikan volatilitas

Jika periode investasi Anda tahunan, fluktuasi jangka pendek selama Hari Empat Penyihir tidak signifikan. Harga saham akhirnya akan kembali ke fundamentalnya, dan dorongan sementara dari posisi pasar tidak akan mengubah nilai jangka panjang perusahaan.

Trader jangka pendek: Ini peluang

Bagi trader yang fokus pada analisis posisi, Hari Empat Penyihir dan minggu sekitarnya adalah peluang emas. Saham yang oversold bisa diambil posisi long, yang overbought bisa diambil posisi short, selama disiplin dan cepat masuk keluar, mereka bisa meraih keuntungan dari volatilitas ini. Tapi ingat, transaksi ini tidak berhubungan dengan fundamental, harus disertai stop loss, dan jangan bertaruh melawan pasar.

Prospek Investasi Hari Empat Penyihir 2024

Tahun ini, pasar saham AS tetap didukung oleh tren bullish AI, dan belum terlihat sinyal pembalikan besar dalam waktu dekat. Oleh karena itu, diperkirakan Hari Empat Penyihir ke depan akan tetap didominasi oleh tren kenaikan. Investor disarankan untuk memantau dinamika pasar secara ketat.

Selain itu, jika berpartisipasi melalui produk derivatif, disarankan untuk melakukan pengalihan posisi sebelum Hari Empat Penyihir agar menghindari likuiditas yang menipis dan biaya transaksi yang membengkak selama periode penyelesaian.