Panduan Lengkap Perhitungan ROI (Return on Investment): Rumus, Contoh, dan Aplikasi

Tingkat Pengembalian Investasi (ROI): Indikator Inti untuk Mengukur Keuntungan

Tingkat Pengembalian Investasi (Return on Investment, disingkat ROI) adalah indikator keuangan penting untuk menilai efisiensi investasi, yang dinyatakan dalam persentase hubungan antara keuntungan bersih dari investasi dan modal awal. Baik dalam keuangan pribadi maupun pengelolaan perusahaan, ROI memainkan peran yang tak tergantikan, membantu investor menilai apakah alokasi modal sudah tepat.

Rentang aplikasi ROI sangat luas—baik untuk menilai pengembalian dari satu investasi, membandingkan keunggulan dan kelemahan berbagai skema investasi, bahkan untuk mengukur efisiensi operasional berbagai departemen perusahaan.

Bagaimana Menghitung ROI? Metode Perhitungan Inti

Esensi dari ROI sangat sederhana: menggunakan laba bersih (pendapatan dikurangi biaya) dibagi total dana yang diinvestasikan.

Rumus dasar

ROI = (Pendapatan Investasi - Biaya Investasi) ÷ Biaya Investasi × 100%

Kunci memahami rumus ini terletak pada identifikasi yang akurat terhadap komponen “pendapatan” dan “biaya”. Sebagai contoh, jika Anda membeli saham seharga 1 juta yuan dan kemudian menjualnya seharga 1,3 juta yuan, maka ROI adalah (1300-1000) ÷ 1000 = 30%.

Namun, kondisi investasi nyata seringkali lebih kompleks—biaya transaksi, pajak, dividen, dan lain-lain semuanya mempengaruhi perhitungan ROI akhir.

Aplikasi Perhitungan ROI di Berbagai Bidang

Perhitungan ROI dalam Investasi Saham

Misalnya, investor membeli 1000 saham dengan harga 10 dolar per saham, memegang selama satu tahun lalu menjualnya dengan harga 12,5 dolar, mendapatkan dividen sebesar 500 dolar, dan biaya transaksi sebesar 125 dolar.

Langkah perhitungan:

• Total pendapatan = (12.5 × 1000) + 500 = 13.000 dolar
• Total biaya = (10 × 1000) + 125 = 10.125 dolar
• Laba bersih = 13.000 - 10.125 = 2.875 dolar
• ROI = 2.875 ÷ 10.000 × 100% = 28,75%

Perhitungan ROI di bidang e-commerce dan periklanan

Dalam operasional bisnis, ROI = (Pendapatan Penjualan - Biaya Produk) ÷ Total Biaya Produk × 100%

Misalnya, biaya produk 300 dolar, biaya pengadaan 100 dolar, menjual 10 unit melalui iklan, dengan pengeluaran iklan sebesar 500 dolar:

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) × 100% = 100%

Perlu dicatat bahwa, dalam industri, istilah “ROI” sering merujuk pada ROAS (Return on Ad Spend), yang berbeda dari ROI.

Perbedaan Esensial antara ROAS dan ROI

Rumus perhitungan ROAS: Pendapatan dari trafik ÷ Biaya akuisisi trafik × 100%

Menggunakan contoh di atas, ROAS = (300 × 10) ÷ 500 × 100% = 600%

Perbedaan mendasar keduanya adalah:

• ROI mengukur keuntungan (setelah dikurangi semua biaya)
• ROAS mengukur pendapatan (hanya mempertimbangkan biaya iklan)

Tingkat Pengembalian Investasi Tahunan: Mengatasi Batas Waktu

ROI biasa mengabaikan faktor periode investasi yang penting, sehingga sulit membandingkan secara adil berbagai skema investasi dengan jangka waktu berbeda. Tingkat pengembalian tahunan mengatasi kekurangan ini dan memasukkan efek bunga majemuk.

Rumus: Tingkat Pengembalian Tahunan(%) = [(1 + Total Return)^(1/Tahun) - 1] × 100%

Misalnya, skema A dalam 2 tahun mencapai ROI 100%, dan skema B dalam 4 tahun mencapai ROI 200%:

• Tingkat pengembalian tahunan skema A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Tingkat pengembalian tahunan skema B = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Kesimpulannya, skema A memiliki pengembalian tahunan yang lebih baik.

Perbandingan ROI, ROA, dan ROE

Bagi investor perusahaan, memahami perbedaan ketiga indikator ini sangat penting:

Contoh konkret: Sebuah perusahaan dengan total aset 1 juta (termasuk utang 50 ribu, ekuitas 50 ribu), menginvestasikan 10 ribu dalam satu proyek dan memperoleh laba 10 ribu, dengan total laba tahunan 150 ribu:

• ROI proyek = 10 ÷ 10 = 100%
• ROA perusahaan = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE perusahaan = 150 ÷ 50 = 300%

Bagaimana Mengoptimalkan Hasil Perhitungan ROI

Untuk meningkatkan ROI, secara logis ada dua jalan: meningkatkan keuntungan atau menurunkan biaya.

Dalam investasi saham, ini berarti memilih saham dengan dividen tinggi, broker dengan biaya rendah, dan mengurangi transaksi yang tidak perlu. Namun, optimasi mikro ini seringkali tidak signifikan.

Cara paling langsung adalah memilih instrumen investasi dengan ROI tinggi. Secara umum, urutan peringkat pengembalian investasi adalah:

Kripto & Forex > Saham > Indeks & Reksa Dana > Obligasi

Namun, ROI tinggi biasanya disertai risiko tinggi, sehingga investor harus mempertimbangkan volatilitas dan indikator valuasi. Misalnya, rasio volatilitas antara kripto dan saham adalah 7:3, sehingga bisa disesuaikan posisi untuk menyeimbangkan keuntungan dan risiko.

Eksplorasi Metode Investasi dengan ROI Tinggi

Perdagangan CFD (Contract for Difference)

CFD terkenal karena margin rendah yang memungkinkan leverage besar. Sebagai contoh, CFD saham dengan margin 20%, modal 10.000 dolar dapat mengontrol posisi sebesar 50.000 dolar. Jika mendapatkan keuntungan 500 dolar, ROI bisa mencapai 25%, hasilnya cukup menarik. Disarankan melakukan transaksi ini di platform yang terdaftar dan diawasi secara resmi.

Perdagangan Margin Forex

Pasar forex adalah pasar terbesar di dunia, dengan tingkat pengembalian tahunan terkadang melebihi 30%, transaksi 24 jam, keuntungan dua arah, dan leverage menarik banyak investor. Namun, risiko relatif tinggi, perlu pengaturan stop profit dan stop loss untuk perlindungan diri.

Investasi Emas

Emas memiliki fungsi pelindung nilai dan peningkatan nilai, merupakan instrumen lindung nilai klasik. Pada 2019, harga emas internasional naik sebesar 18,4%, mencapai level tertinggi dalam 8 tahun. Ketidakpastian ekonomi global saat ini memberi potensi kenaikan emas.

Pasar Saham

Rata-rata pengembalian tahunan pasar saham AS selama hampir 200 tahun lebih dari 12%, didukung oleh valuasi rendah, dividen tinggi, dan kebijakan pemerintah, menjadikannya pilihan ideal untuk investor jangka panjang.

Perangkap dan Batasan Umum dalam Perhitungan ROI

Meskipun ROI banyak digunakan, desainnya sendiri memiliki kekurangan yang jelas, sehingga investor harus berhati-hati.

Mengabaikan Dimensi Waktu

Hanya melihat angka ROI tidak cukup mencerminkan pengembalian sebenarnya. Proyek X dengan ROI 25% selama 5 tahun, dan proyek Y dengan ROI 15% selama 1 tahun, jelas Y lebih efisien. Saat membandingkan skema investasi, sebaiknya gunakan tingkat pengembalian tahunan.

ROI yang tinggi mengandung risiko tinggi

Pengembalian investasi berkorelasi positif dengan risiko, potensi keuntungan lebih besar biasanya diikuti risiko yang lebih tinggi. Jika hanya fokus pada angka ROI tanpa memperhatikan volatilitas dan penilaian risiko, bisa berujung kerugian besar.

Perhitungan ROI mudah diakui berlebihan

Mengabaikan semua biaya saat menghitung akan meningkatkan ROI secara artifisial. Saat menilai investasi properti, jika mengabaikan bunga pinjaman, pajak, asuransi, dan biaya perawatan, maka pengembalian sebenarnya akan sangat diabaikan.

Mengabaikan manfaat non-keuangan

ROI hanya menghitung manfaat finansial, tidak memperhitungkan dampak sosial atau nilai lingkungan. Untuk mengatasi ini, ada indikator “Return on Social Investment” yang dikembangkan untuk mengisi kekosongan tersebut.

Menguasai metode perhitungan ROI yang benar dan memahami batasannya adalah kunci untuk membuat keputusan investasi yang lebih rasional.