#数字资产市场洞察 Pola fluktuasi minggu Natal sudah ditentukan, pengaturan posisi saya bisa menjelaskan segalanya.

Saudara-saudara, saya baru saja merapikan data on-chain terbaru, langsung ke kesimpulan: jangan berharap pada pergerakan besar sebelum festival, tetap dalam fluktuasi kisaran, tetapi ada peluang yang jelas di bulan Januari.

Performa BTC selama waktu ini cukup menarik—tidak bisa naik, tidak bisa turun, hanya garis datar. Meskipun emas melonjak, Bitcoin tidak banyak mengikuti. Mengapa bisa begitu? Lihat data on-chain dan semuanya menjadi jelas. Jumlah posisi terbuka kontrak berkelanjutan di bursa utama berkurang puluhan miliar dolar dalam semalam, apa artinya ini? Uang besar secara aktif mengurangi leverage, menarik risiko. Tidak ada yang akan All in pada titik waktu ini, semua sedang mengamati. Ditambah lagi, pada hari Jumat ada lebih dari 500 ribu opsi yang akan kedaluwarsa, dalam lingkungan likuiditas yang rendah seperti ini, tangan bandar paling mudah bergerak, baik posisi long maupun short mudah dibersihkan.

Banyak teman yang bertanya kepada saya: "Rentang volatilitas sejarah minggu Natal adalah 5%-7%, apakah tahun ini akan tiba-tiba ada lonjakan?" Pertanyaan ini bagus, tetapi bisa menemukan jawabannya dengan melihat data opsi. Posisi opsi call senilai 100.000 dolar AS pada dasarnya tidak berkurang, tetapi opsi put senilai 85.000 dolar AS sedang dibatalkan. Apa artinya? Pasar tidak memiliki banyak kepercayaan terhadap lonjakan besar, tetapi juga tidak berani sepenuhnya bearish. Sikap ragu dan bingung ini adalah nutrisi bagi pasar yang berfluktuasi, berharap emosi ini akan berayun bolak-balik.

Ketika likuiditas kembali pada bulan Januari, tren akan muncul ke permukaan. Situasi fluktuasi volume yang menyusut saat ini pada dasarnya adalah menunggu indikator arah makro — terutama bagaimana ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve tahun depan.

Cerita tentang pemulihan ETH di sini belum selesai, ekosistem Layer2 baru-baru ini mendapatkan banyak kabar baik, pegang saja spotnya jangan sampai terpotong. Kesempatan untuk $ETH masih ada.

Apa langkah-langkahnya?
Biarkan kontrak ini untuk sementara, kombinasi likuiditas rendah + opsi kedaluwarsa = risiko penusukan, tidak sepadan. Jalur spot lebih stabil—terus lakukan pembelian secara bertahap, jika terjadi penurunan tajam, itu adalah kesempatan untuk mengirimkan barang tahun baru. Alihkan perhatian ke Januari, probabilitas besar adalah "kembali ke rata-rata setelah liburan" yang merupakan pola lama.

Saya sekarang mengontrol posisi saya di 50%, jika naik saya tidak akan mengejar, jika turun justru berani menambah. Pasar selalu memperhatikan orang yang sabar — ingat kalimat ini, pergerakan pasar diam-diam dimulai dalam keputusasaan, dan naik di tengah keraguan semua orang. Minggu Natal ini, kita stabil, itu sudah merupakan kemenangan.