Taruhan Strategis pada Aset Siklis: Lima Peluang ETF Berbasis AS di Tengah Ekspansi Ekonomi

Kasus untuk Rotasi Sektor Siklis dalam Lingkungan Pasar Saat Ini

Pergerakan pasar terbaru menceritakan kisah yang menarik tentang perubahan sentimen investor. Kurva imbal hasil jangka panjang telah meningkat secara stabil, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun mencapai 1,42% dan imbal hasil 30 tahun menyentuh 2,28%—tingkat tertinggi mereka sejak Januari 2020. Trajektori yang meningkat ini menandakan meningkatnya kepercayaan pada pemulihan ekonomi, mendorong reallocasi strategis menjauh dari saham teknologi defensif menuju sektor-sektor yang langsung terkait dengan siklus ekonomi: energi, keuangan, material, dan industri.

Latar belakang makroekonomi mendukung rotasi ini. Ekonom Wall Street memproyeksikan pertumbuhan PDB AS sebesar 4,3% tahun ini, sebuah revisi substansial dari perkiraan 3,7% yang dibuat hanya beberapa minggu sebelumnya. Goldman Sachs juga telah meningkatkan outlook 2021-nya menjadi 6,8% dari 6,6%. Peningkatan ini mencerminkan beberapa angin puyuh yang saling berkumpul: percepatan distribusi vaksin, langkah-langkah stimulus yang akan datang, dan tanda-tanda awal perbaikan pasar tenaga kerja bersamaan dengan momentum penghasilan yang menguat.

Mengapa Sektor Siklis Siap untuk Kinerja Lebih Baik

Industri siklis berkembang pesat selama periode aktivitas ekonomi yang kuat. Ketika orang Amerika keluar dari pembatasan pandemi, harapkan pengeluaran yang signifikan untuk barang-barang diskresioner—perjalanan, perhotelan, dan acara kehidupan besar. Secara bersamaan, perekrutan perusahaan harus mempercepat, dan transisi ke kendaraan listrik serta teknologi canggih akan menciptakan permintaan yang substansial di seluruh rantai pasokan industri. Perusahaan di sektor siklis diperdagangkan pada valuasi yang jauh lebih menarik dibandingkan dengan kelipatan yang membentang yang sekarang umum di teknologi, menunjukkan potensi kenaikan yang berarti.

Lima ETF Berfokus pada AS yang Menangkap Momentum Siklikal

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) – Mengalami kenaikan 8,3%

Dengan aset sebesar $3,8 miliar dan rata-rata 7,5 juta saham harian, KRE termasuk di antara kendaraan yang berfokus pada perbankan terbesar. Dana ini melacak Indeks Industri Bank Regional S&P, memegang 128 sekuritas dengan bobot hampir sama di setiap posisi sekitar 4% per holding. Biaya tahunan sebesar 35 basis poin menjadikannya efisien biaya untuk mendapatkan eksposur ke lembaga keuangan menengah yang siap mendapatkan manfaat dari suku bunga yang lebih tinggi. KRE memiliki Peringkat ETF Zacks #2 (Buy).

U.S. Global Jets ETF (JETS) – Naik 10,9%

Perjalanan dan pariwisata merupakan beberapa segmen konsumen yang paling sensitif secara ekonomi. JETS menyediakan eksposur maskapai global dengan melacak Indeks Global Jets AS di 40 sekuritas, dengan biaya manajemen sebesar 60 basis poin per tahun. Dana ini telah mengumpulkan $3,5 miliar dalam aset dan mempertahankan likuiditas perdagangan yang mengesankan, rata-rata 5,2 juta saham per hari. Peringkat ETF Zacks-nya #3 (Hold) mencerminkan sensitivitas sektor terhadap faktor eksternal, meskipun angin segar jangka pendek tetap menguntungkan.

iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO) – Naik 9,2%

Pemulihan infrastruktur energi merupakan tema utama dalam rotasi siklis. IEO berfokus pada perusahaan eksplorasi dan produksi yang berbasis di AS melalui Dow Jones U.S. Select Oil Exploration & Production Index, yang memiliki 38 saham. Dana ini mengelola aset senilai $218,4 juta dengan volume harian yang moderat rata-rata 137.000 saham dan membebankan biaya tahunan sebesar 42 basis poin. Peringkat ETF Zacks-nya berada di posisi #3.

Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF (PEJ) – Naik 7,3%

Pengeluaran diskresioner konsumen di sektor rekreasi mendorong komposisi dana ini. PEJ melacak Indeks Intellidex Leisure dan Entertainment Dinamis dengan 31 kepemilikan, di mana hotel, restoran, dan perhotelan mewakili 40,9% dari eksposur. Hiburan, media, dan ritel makanan melengkapi posisi yang tersisa. Dana ini telah membangun aset sebesar $1,3 miliar, diperdagangkan sekitar 430.000 saham setiap hari, dan membebankan biaya tahunan sebesar 63 basis poin. Ini memiliki Peringkat ETF Zacks #3.

Invesco DWA ETF Momentum Bahan Dasar (PYZ) – Naik 5,8%

Konsumsi bahan biasanya meningkat selama fase ekspansi yang kuat. PYZ menggunakan strategi berbasis momentum melalui Dorsey Wright Basic Materials Technical Leaders Index, menargetkan 31 saham yang menunjukkan kekuatan relatif. Kimia menyumbang 51% dari pengembalian sementara logam dan pertambangan menyumbang 32%. Basis aset berada di $73,1 juta dengan volume perdagangan yang lebih ringan sekitar 15.000 saham sehari. Dana ini membebankan biaya 60 basis poin dan mempertahankan Peringkat ETF Zacks #2.

Kesimpulan Investasi

Konvergensi sinyal ekspansi ekonomi, valuasi siklikal yang menarik, dan tren pendapatan jangka pendek yang kuat menciptakan latar belakang yang menguntungkan untuk rotasi sektor strategis di pasar AS. Kelima ETF ini menawarkan paparan yang berbeda terhadap area yang diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari momentum pertumbuhan yang berkelanjutan.