Bisakah Reksa Dana Anda Benar-Benar Mengalahkan Pasar? Inilah yang Ditunjukkan oleh Data

Jika Anda berpikir untuk menginvestasikan uang ke dalam reksadana, Anda mungkin bertanya-tanya: “Apakah ini benar-benar akan membuat saya uang?” Jawaban jujur berdasarkan metrik kinerja terkini lebih kompleks daripada yang diharapkan kebanyakan investor.

Pemeriksaan Realitas: Sebagian Besar Reksa Dana Tidak Memenuhi Harapan

Inilah kebenaran yang tidak nyaman yang diungkapkan oleh data investasi: sekitar 79% reksa dana gagal mengungguli S&P 500 pada tahun 2021. Kesenjangan ini telah melebar secara dramatis selama dekade terakhir—86% dana aktif telah tertinggal dari tolok ukur sejak 2012. Mengapa? Karena S&P 500 telah memberikan rata-rata pengembalian yang mengesankan sebesar 10,70% selama 65 tahun catatan kinerjanya, sebuah hambatan yang tidak dapat dilalui secara konsisten oleh sebagian besar portofolio yang dikelola secara profesional.

Angka-angka menjadi semakin jelas ketika Anda melihat dari jauh. Selama 20 tahun terakhir, sementara dana saham besar berkualitas tinggi mencapai imbal hasil 12,86%, S&P 500 itu sendiri menghasilkan 8,13%. Terlihat baik sampai Anda menyadari bahwa banyak dana bahkan tidak mencapai angka “berkualitas tinggi” itu—mereka berkinerja lebih buruk dari indeks dan kinerja historis mereka sendiri.

Apa Yang Sebenarnya Penting: Rekam Jejak 10 dan 20 Tahun

Terobsesi dengan kinerja? 10 tahun terbaik dalam reksa dana saham perusahaan besar telah mencapai pengembalian tahunan sebesar 17%, didorong oleh pasar bullish yang berkepanjangan yang mendorong pengembalian rata-rata menjadi 14,70% selama periode ini. Tapi inilah masalahnya: pasar bullish itu sekarang menjadi kenangan jauh, dan kinerja masa lalu tidak selalu akan terulang.

Melihat dua dekade memberikan cerita yang lebih jelas. Dana besar terbaik memberikan sekitar 12,86% selama 20 tahun—kukuh, tetapi tidak spektakuler ketika Anda mempertimbangkan biaya, pajak, dan biaya peluang.

Mengapa Rekening Investasi Anda Kurang Penting Dari Yang Anda Pikirkan

Wawasan kunci yang sering terlewatkan oleh investor reksa dana: keberhasilan jauh lebih bergantung pada rasio biayanya dan apakah ia secara konsisten mengalahkan patokan spesifiknya. Sebuah dana yang tertinggal dari patokan kategorinya sebesar 1-2% per tahun mungkin masih menghasilkan imbal hasil absolut yang cukup baik—tetapi Anda membayar untuk kinerja yang kurang.

Inilah tempat diversifikasi dan kualitas manajemen masuk ke dalam percakapan. Pengawasan profesional itu penting, namun data menunjukkan bahwa tidak ada nilai tambah jika dana tidak dapat membenarkannya dengan imbal hasil. Kebanyakan tidak bisa.

Bagaimana Reksa Dana Sebenarnya Berbanding dengan Alternatif

Versus ETF: Dana yang diperdagangkan di bursa diperdagangkan di pasar terbuka dengan likuiditas intraday, struktur biaya yang lebih rendah, dan kemampuan untuk dijual pendek. Untuk investor pasif yang mencari eksposur luas, ETF telah menjadi pilihan yang lebih ekonomis. Reksa dana mengunci Anda sampai pasar tutup dan biasanya mengenakan rasio biaya yang lebih tinggi.

Versus Hedge Funds: Jika reksa dana ditujukan untuk masyarakat umum, hedge fund ditujukan untuk orang kaya. Mereka memerlukan status investor terakreditasi, menerapkan strategi short-selling, memperdagangkan derivatif yang volatil seperti opsi, dan memiliki profil risiko yang jauh lebih tinggi. Mereka adalah jenis yang sama sekali berbeda—bukan perbandingan yang sebanding.

Sebelum Anda Berkomitmen: Pertanyaan yang Penting

Apa yang seharusnya Anda evaluasi?

Lupakan mengejar kinerja terbaik tahun lalu. Sebaliknya, periksa masa jabatan manajemen dan konsistensi, tolok ukur spesifik dana dan apakah ia secara andal mengalahkannya, biaya yang tertanam dalam rasio pengeluaran, dan horizon waktu Anda sendiri. Seorang investor dengan horizon 5 tahun dan seorang investor dengan horizon 25 tahun seharusnya tidak memiliki jenis dana yang sama.

Ada berbagai kategori reksadana dengan alasan: reksadana pasar uang untuk stabilitas, reksadana saham untuk pertumbuhan, reksadana obligasi untuk pendapatan, dan reksadana target-date untuk investasi siklus hidup. Pilihan reksadana Anda harus sesuai dengan kebutuhan nyata Anda, bukan sentimen pasar.

Pertukaran yang nyata: Kenyamanan dan diversifikasi dari manajemen profesional versus membayar biaya yang sering kali melebihi nilai tambah dana Anda. Dengan lebih dari 7.000 reksa dana aktif yang beroperasi di AS, pilihan bukanlah masalah—menemukan yang tepat yang membenarkan biayanya adalah.

Inti dari Masalah

Reksa dana paling cocok untuk investor yang menghargai manajemen portofolio yang tidak aktif dan tidak ingin meneliti saham individu. Mereka memberikan manfaat diversifikasi yang nyata dan akses ke pengawasan profesional. Namun, mereka hanya layak untuk dipegang jika imbal hasilnya membenarkan biaya dan jika mereka melampaui atau mencocokkan tolok ukur yang Anda pilih selama periode kepemilikan yang Anda inginkan. Bagi banyak investor, itu adalah taruhan yang mereka kalah.