Bagaimana cara menilai proyek kripto melalui perspektif kapitalisasi pasar

Pendahuluan: Mengapa ukuran itu penting dalam kripto

Ketika seorang investor memilih proyek mana yang akan diinvestasikan, dia sering melihat harga token. Namun, ini adalah kesalahan. Indikator nyata dari skala dan keseriusan cryptocurrency adalah kapitalisasi pasar — metrik yang menjelaskan tentang total nilai jaringan pada saat ini.

Berbeda dengan harga sederhana, kapitalisasi pasar saham di ruang kripto memberikan gambaran nyata tentang seberapa banyak uang yang sebenarnya diinvestasikan dalam proyek tertentu.

Bagaimana Kapitalisasi Dihitung: Rumus Dasar

Kapitalisasi pasar cryptocurrency dihitung berdasarkan rumus sederhana:

Kapitalisasi pasar = harga saat ini dari satu token × jumlah token yang beredar

Contoh: jika token berharga 5 dolar, dan ada 50 juta koin yang beredar, maka kapitalisasi pasar menjadi 250 juta dolar.

Data tentang kapitalisasi pasar dan peringkat proyek biasanya tersedia di layanan penelitian kripto khusus. Platform ini mengumpulkan data dari berbagai tempat perdagangan dan menghitung harga rata-rata tertimbang, yang membantu menghindari perbedaan harga yang signifikan di berbagai bursa.

Kapitalisasi pasar saham dalam tindakan: Contoh praktis

Mari kita pertimbangkan dua proyek hipotetik:

• Proyek X: 2 juta token × 50 dolar = 100 juta dolar kapitalisasi
• Proyek Y: 500 juta token × 0,20 dolar = 100 juta dolar kapitalisasi

Keduanya memiliki kapitalisasi pasar yang sama, tetapi strukturnya benar-benar berbeda. Ini menunjukkan bahwa harga tinggi tidak selalu berarti popularitas — semuanya tergantung pada total volume aset dalam sistem.

Di mana kapitalisasi digunakan:

Perbandingan aset tanpa memandang rentang harga — investor dapat dengan mudah membandingkan proyek besar ( dengan kapitalisasi miliaran ) dengan yang muda ( dengan kapitalisasi jutaan ) pada skala tunggal.

Pelacakan kemajuan proyek — jika kapitalisasi proyek kripto meningkat, itu berarti komunitasnya berkembang dan kepercayaan terhadapnya meningkat.

Kapitalisasi pasar sebagai kompas investasi

Pembagian portofolio berdasarkan ukuran risiko

Proyek besar, seperti bitcoin dan ether, sering dianggap sebagai pilihan konservatif. Kapitalisasi pasar mereka yang tinggi memberikan likuiditas dan stabilitas yang lebih baik. Aset-aset ini memiliki sejarah yang panjang dan basis pengguna yang besar, yang membuatnya kurang rentan terhadap fluktuasi jangka pendek.

Sebaliknya, cryptocurrency muda dengan kapitalisasi rendah seringkali terkait dengan risiko yang lebih tinggi. Mereka memiliki likuiditas yang lebih rendah, lebih jarang diperdagangkan, dan bahkan gelombang penjualan kecil dapat menyebabkan penurunan harga yang kritis. Investor mempertimbangkan faktor ini saat mendistribusikan dana antara aset agresif dan konservatif.

Penggunaan kapitalisasi dalam pemantauan keuangan

Seperti di pasar keuangan tradisional, di crypto juga ada indeks yang melacak tren sekelompok aset terbesar. Alat semacam itu sering terdiri dari cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar tertinggi dan berfungsi sebagai acuan untuk seluruh sektor.

Volume Sirkulasi dan Volume Maksimum: Apa Artinya

Volume yang beredar — adalah jumlah token yang saat ini tersedia untuk diperdagangkan di pasar. Ini tidak termasuk:

• Token yang terkunci dalam kontrak pintar
• Koin yang dipegang oleh tim untuk tujuan masa depan
• Aset yang terbakar atau tidak dapat diakses

Berdasarkan volume yang beredar, kapitalisasi saat ini dihitung, yang memberikan gambaran paling realistis tentang nilai sebenarnya dari proyek pada saat ini.

Nilai Terlarut Sepenuhnya: Perspektif Jangka Panjang

Di atas kertas, proyek kripto dapat memiliki kapitalisasi pasar sebesar 100 juta dolar, tetapi jika ada 900 juta token yang terkunci yang nantinya akan masuk ke pasar, situasinya sebenarnya berbeda.

Total diluted value (FDV) menunjukkan bagaimana kapitalisasi akan terlihat jika semua token masuk ke sirkulasi secara bersamaan:

FDV = harga saat ini × pasokan maksimum

Ini sangat penting untuk dipahami, karena arus besar token baru tanpa permintaan yang sesuai dapat menyebabkan pengenceran harga. Perbandingan kapitalisasi pasar saat ini dengan FDV memberikan investor gambaran tentang potensi risiko di masa depan.

Indikator lain untuk penilaian komprehensif

Kapitalisasi pasar saham hanyalah salah satu dari banyak alat. Untuk mendapatkan gambaran yang lengkap, perlu mempertimbangkan:

• Volume perputaran perdagangan — menunjukkan aktivitas para pedagang
• Total Value Locked (TVL) — ini sangat penting untuk proyek DeFi
• Jadwal Pembukaan Token — memungkinkan untuk memprediksi volatilitas di masa depan

Kesimpulan: Kapitalisasi sebagai dasar untuk keputusan

Kapitalisasi pasar tetap menjadi salah satu indikator paling andal dari skala proyek kripto. Namun, penting untuk diingat: tidak ada satu metrik pun yang memberikan gambaran lengkap. Investor harus mengkombinasikan analisis kapitalisasi dengan studi tentang grafik pembukaan, volume, pengembangan teknologi, dan rencana masa depan tim untuk membuat keputusan yang bijaksana.