Utang margin AS mencapai rekor tertinggi: Rasio leverage melebihi gelembung internet, seberapa besar risiko di pasar investasi?

【区块律动】Data terbaru menunjukkan bahwa utang perdagangan Margin di Amerika Serikat melonjak lagi pada bulan November. Hanya dalam satu bulan ini, ukuran utang meningkat sebesar 30 miliar dolar, mencapai rekor sejarah 1,21 triliun dolar. Yang lebih harus diwaspadai adalah, ini sudah menjadi bulan ketujuh berturut-turut naik.

Dalam 7 bulan, utang Margin di Amerika Serikat meningkat sebesar 364 miliar Dolar, dengan kenaikan mencapai 43%. Bahkan setelah menghilangkan pengaruh faktor inflasi, pertumbuhan kuartalan masih 2%, dan pertumbuhan tahunan 32%, keduanya menciptakan tingkat tertinggi dalam sejarah. Apa artinya ini? Artinya, permainan leverage di pasar investasi Amerika semakin berlebihan.

Perbandingan yang lebih dramatis datang - proporsi utang Margin terhadap pasokan uang M2 sekarang telah melompat ke 5,5%. Apa artinya ini? Ini adalah tingkat yang belum pernah terjadi sejak 2007. Bahkan lebih tinggi dibandingkan dengan periode gelembung internet tahun 2000. Semua orang tahu seberapa ganas gelembung itu, dan data saat ini telah melampauinya.

Jadi, utang margin adalah hutang yang dimiliki investor kepada pialang untuk meminjam uang membeli saham atau sekuritas lainnya. Ini terdengar seperti pembiayaan untuk perdagangan saham. Praktik ini memungkinkan penggunaan modal kecil untuk mengendalikan posisi besar, dengan keuntungan yang berlipat ganda sambil juga meningkatkan risiko. Saat ini, tingkat leverage ini sudah sangat tidak masuk akal, datanya sudah tersedia.