TVL di DeFi: mengapa indikator ini penting untuk penilaian protokol

Mengapa investor memperhatikan volume aset yang terkunci

Metrik TVL (Total Value Locked) telah menjadi salah satu indikator kunci kesehatan sektor keuangan terdesentralisasi. Ini mencerminkan jumlah aset kripto yang telah ditempatkan pengguna di berbagai protokol DeFi. Untuk memahami esensinya, bayangkan contoh sederhana: Anda menyetor $1000 ke dalam protocoli DeFi, berharap mendapatkan pendapatan dari deposito. Dana Anda sekarang terkunci di platform. Jika sepuluh peserta lagi melakukan hal yang sama, total TVL protokol akan mencapai $11 000. Inilah total volume yang menjadi acuan utama untuk menilai skala dan daya tarik platform.

Bagaimana TVL dihitung dan mengapa itu diperlukan

Perhitungan TVL didasarkan pada prinsip sederhana: perlu menentukan total nilai semua aset yang dibekukan di dalam protokol pada waktu tertentu. Dalam perhitungan ini, semua jenis dana yang terkunci termasuk — jaminan, aset dalam mode staking, sumber daya yang dipinjam, dan bentuk lain dari penguncian modal.

Setelah menentukan jumlah aset, nilainya dikonversi ke dalam satuan perhitungan universal, biasanya USD atau mata uang fiat lainnya. Tahap akhir adalah menjumlahkan semua nilai yang telah dikonversi untuk mendapatkan indikator akhir TVL dari protokol DeFi tertentu.

Untuk melacak indikator ini di berbagai protokol dan ekosistem, terdapat platform pemantauan khusus. Mereka mengagregasi informasi dari banyak protokol DeFi, mengkonsolidasikan data di satu dasbor informasi. Dengan cara ini, menjadi mungkin untuk melacak tren pertumbuhan umum dan tingkat adopsi sektor keuangan terdesentralisasi.

Arti TVL sebagai barometer perkembangan DeFi

TVL berfungsi sebagai indikator yang andal untuk kondisi dan prospek protokol tertentu atau seluruh ekosistem blockchain secara keseluruhan. Inilah sebabnya mengapa parameter ini sangat signifikan:

Penilaian Tingkat Aktivitas dan Kepercayaan. Nilai TVL yang tinggi menunjukkan pengakuan luas terhadap protokol oleh pengguna dan intensitas penggunaannya. Ini menunjukkan kesiapan investor untuk mempercayakan aset mereka kepada platform.

Pengukuran likuiditas dalam ekosistem. TVL secara langsung berkorelasi dengan volume likuiditas yang tersedia dalam protokol DeFi. Volume dana yang lebih besar yang terkunci berarti lebih banyak peluang untuk perdagangan, peminjaman, dan pertukaran aset, yang membuat platform lebih fungsional dan menarik.

Indikator stabilitas dan keandalan. Protokol dengan jumlah modal yang disediakan yang besar biasanya dianggap lebih stabil dan aman. Ukuran TVL ini berfungsi sebagai sinyal bahwa komunitas telah memeriksa platform untuk keandalan dan siap untuk berpartisipasi di dalamnya.

Pembatasan TVL sebagai satu-satunya kriteria evaluasi

Meskipun pentingnya TVL, jangan menggunakannya sebagai satu-satunya kriteria saat memilih protokol DeFi untuk investasi. Ini hanyalah salah satu dari banyak parameter yang perlu dianalisis. Penting untuk diingat bahwa nilai TVL bersifat dinamis — itu terus berfluktuasi tergantung pada tindakan pengguna yang menambah atau menarik aset mereka.

Untuk mendapatkan gambaran lengkap tentang kondisi ekosistem DeFi, disarankan untuk secara teratur memantau indikator TVL, tetapi juga menganalisis metrik lainnya: kualitas kontrak pintar, reputasi pengembang, tingkat audit keamanan, dan tren pasar secara keseluruhan. Hanya pendekatan yang komprehensif yang akan memungkinkan pengambilan keputusan investasi yang tepat.