Bagaimana bank sentral mengendalikan uang dalam perekonomian?

Kebijakan moneter adalah alat yang digunakan bank sentral untuk mengelola jumlah uang beredar dan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Jika Anda berinvestasi di kripto, Anda harus tahu – keputusan央bank dapat secara drastis mengubah portofolio Anda.

Dua pendekatan yang sangat berbeda

Ketika央bank “membuka keran” — kebijakan ekspansif

Secara umum, kebijakan moneter dapat diarahkan untuk memperluas ekonomi.央bank menurunkan suku bunga dan menyuntikkan uang ke dalam sistem. Tujuannya sederhana — orang mengambil kredit murah, menghabiskan, berinvestasi. Ekonomi menjadi lebih cepat.

Ambil contoh: AS tahun 2008. Saat semuanya mulai goyah, Federal Reserve secara tajam menurunkan suku bunga dan meluncurkan pelonggaran kuantitatif (QE) — secara efektif membeli obligasi pemerintah dalam jumlah miliaran. Hasilnya? Uang mengalir, pinjaman menjadi lebih murah, orang mulai membeli rumah dan mobil lagi. Ekonomi kembali hidup.

Ketika央bank “menutup keran” — kebijakan pengetatan

Taktik sebaliknya —央bank menaikkan suku bunga dan mengurangi jumlah uang beredar. Ini dilakukan saat inflasi meningkat ke atas dan harga sudah tidak terjangkau lagi.

Pada awal 1980-an, Federal Reserve menaikkan suku bunga ke tingkat tertinggi untuk memecahkan rekor inflasi di AS. Pinjaman menjadi lebih mahal, orang mengurangi pengeluaran, perusahaan mengurangi investasi. Inflasi turun, tetapi pengangguran sementara meningkat. Semacam “obat pahit”.

Kebijakan moneter bukan kebijakan fiskal

Sering orang bingung antara kedua konsep ini. Berikut perbedaannya:

Kebijakan moneter —央bank bermain dengan suku bunga dan jumlah uang beredar. Bisa merespons dengan cepat.

Kebijakan fiskal — pemerintah mengatur pajak dan pengeluaran. Mahal dan lambat, membutuhkan persetujuan di parlemen.

Kebijakan moneter adalah alat yang serbaguna — mempengaruhi seluruh ekonomi. Fiskal sering diarahkan ke sektor tertentu — bisa memberikan preferensi pada teknologi atau pertanian.

Mengapa kripto bereaksi terhadap央bank?

Di sinilah menarik. Kebijakan moneter bukan tentang kriptovaluta, tetapi mempengaruhinya secara serius.

Ketika央bank “memberikan uang”

Kebijakan ekspansif — suku rendah, banyak uang tunai. Orang memiliki uang berlebih dan mencari aset yang lebih berisiko. Bitcoin, Ethereum — mereka menakutkan, tetapi juga menarik. Hasilnya? Orang membeli kripto, harga melambung.

Tahun 2020-2021 adalah skenario seperti itu.央bank di seluruh dunia hampir membagikan uang, dan pasar kripto meledak.

Ketika央bank mengetatkan ikat pinggang

Kebijakan moneter pengetatan adalah musuh bagi investor kripto. Suku bunga lebih tinggi, uang berlebih berkurang, orang berputar untuk membayar hipotek dan kredit. Apakah kripto terpengaruh?

Pada 2022,央bank mulai menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi. Kripto terjun — Bitcoin turun dari 60 ribu ke 16 ribu. Orang tidak lagi punya uang berlebih untuk investasi berisiko.

Apa yang secara langsung dipengaruhi oleh央bank?

Ketika央bank mengubah kebijakan moneter, ia mempengaruhi tiga hal utama:

1. Biaya pinjaman — mempengaruhi apakah Anda masuk akal untuk mengambil kredit
2. Pendapatan yang tersedia orang — lebih banyak uang muncul atau menghilang dari kantong
3. Suku bunga pengembalian — deposito dan obligasi menjadi lebih menarik atau membosankan

Semua ini secara tidak langsung mempengaruhi kripto. Ketika央bank membuat investasi menjadi menguntungkan dan aman (kebijakan pengetatan), kripto tampak berisiko. Ketika央bank membuat uang murah (kebijakan ekspansif), orang tertarik ke kripto.

Hal utama yang perlu diketahui

Kebijakan moneter adalah sistem keputusan央bank terkait jumlah uang beredar dan suku bunga. Ada dua jenis — ekspansif (ketika央bank mendorong ekonomi maju) dan kontraktif (ketika央bank menahan overheating).

Bagi investor kripto, ini penting diketahui karena keputusan央bank sering memprediksi tren pasar selama berbulan-bulan ke depan. Ketika央bank memberi sinyal pelonggaran kebijakan moneter, investor menunggu kenaikan kripto. Ketika央bank menegang dan mengencangkan, pasar kripto menjadi tegang.

Jadi, pantau pernyataan央bank — ini adalah salah satu sinyal terkuat untuk portofolio Anda.