Cara Menggunakan RSI untuk Mengidentifikasi Pembalikan Saham: Studi Kasus Telefonica (TEF)

Memahami Indikator RSI

Ketika trader mencari saham yang oversold dan siap untuk rebound, mereka sering mengandalkan Relative Strength Index (RSI). Oscillator momentum ini mengukur kecepatan dan besarnya pergerakan harga, berosilasi antara 0 dan 100. Kebanyakan orang percaya bahwa pembacaan RSI di bawah 30 menandakan kondisi oversold—pada dasarnya, saham telah dijatuhkan di luar nilai intrinsiknya. Tapi apa yang membuat RSI berguna? Ini membantu investor mengidentifikasi titik balik potensial di mana pembalikan harga mungkin terjadi. Tentu saja, seperti alat tunggal lainnya, RSI sebaiknya tidak menjadi satu-satunya mekanisme pengambilan keputusan; ini bekerja paling baik ketika dikombinasikan dengan analisis fundamental.

Mekanisme Pembalikan

Setiap sekuritas mengalami siklus alami overbought dan oversold, terlepas dari kualitas perusahaan. Ketika tekanan jual mencapai kelelahan—ditandai dengan RSI yang turun ke wilayah oversold—saham sering menemukan dasar. Pada saat itu, investor disiplin mulai menghitung apakah diskon terhadap nilai wajar menawarkan peluang. Kuncinya adalah mengenali kapan penjualan panik telah mencapai titik akhir, bukan memprediksi waktu tepatnya.

Pengaturan Teknis TEF

Telefonica (TEF) menyajikan contoh menarik. Saham ini telah menurun 22% selama empat minggu terakhir, menciptakan momentum turun yang signifikan. Saat ini, pembacaan RSI-nya berada di 27.29, dengan tegas di wilayah oversold. Pembacaan teknis ini saja menunjukkan bahwa penjualan besar-besaran mungkin akhirnya kelelahan. Keseimbangan penawaran dan permintaan bisa segera kembali seimbang, berpotensi memicu rebound.

Konfirmasi Fundamental Sangat Penting

Sinyal teknis paling kuat ketika didukung oleh fundamental yang membaik. Dalam kasus TEF, analis sisi jual telah menaikkan ekspektasi laba. Dalam 30 hari terakhir, perkiraan EPS konsensus telah naik 17.7%. Revisi kenaikan laba biasanya mendahului apresiasi harga saham, karena mereka menandakan peningkatan kinerja bisnis. Selain itu, saham ini memiliki peringkat yang menguntungkan, menempatkannya di tingkat atas sekuritas berdasarkan tren revisi perkiraan laba dan metrik kejutan laba. Konvergensi antara teknikal oversold dengan prospek laba yang membaik menciptakan kasus yang lebih meyakinkan untuk potensi pemulihan.

Intisari Utama

Saat menggunakan RSI untuk mencari kandidat pembalikan, ingatlah bahwa pembacaan oversold hanya menawarkan peluang jika dipadukan dengan fundamental bisnis yang membaik. Telefonica (TEF) menunjukkan prinsip ini: kelelahan teknisnya yang dikombinasikan dengan ekspektasi analis yang meningkat menunjukkan bahwa capitulation penjualan mungkin akhirnya selesai.