Ketika pasar kripto menyerah: cara mengenali kapitulasinya dan mendapatkan keuntungan darinya

Kapitulasi pasar kripto bukan sekadar penurunan harga. Ini adalah saat ketika para optimis terakhir mengakui kekalahan. Ketika bahkan investor jangka panjang, mereka yang disebut sebagai “bik” tiba-tiba berubah menjadi “beruang” dan secara massal menjual aset mereka. Fenomena ini terjadi secara siklik, tetapi setiap kali sulit diprediksi.

Bagaimana mengenali kapitulasi di pasar kripto

Bayangkan: mata uang kripto yang Anda investasikan turun sepertiga nilainya dalam satu malam. Kepanikan melanda para investor. Ada yang buru-buru mendapatkan sesuatu kembali sebelum penurunan lebih lanjut, ada yang berharap pemulihan. Tetapi ketika mayoritas memilih untuk menjual, pasar langsung ambruk. Pada tahap ini, tekanan dari penjual menjadi tak tertahankan. Akhirnya, tiba saatnya di mana tidak ada lagi tempat untuk turun – ini adalah dasar.

Para ahli pasar kripto mengidentifikasi beberapa sinyal kapitulasi yang perlu diperhatikan:

• Volume perdagangan tertinggi tanpa kenaikan harga
• Penurunan harga aset secara cepat dan berkepanjangan
• Fluktuasi harga ekstrem dalam waktu singkat
• Grafik menunjukkan overselling secara teknis
• Berita negatif dan faktor destabilizing mengumpul
• Para pemain besar (“kaki”) secara bertahap meninggalkan pasar

Krisis FTX menjadi contoh klasik: hampir semua sinyal yang disebutkan muncul bersamaan, yang tercermin di grafik platform perdagangan. Aset dengan kapitalisasi kecil paling terdampak – volatilitas mereka selama kapitulasi melonjak tinggi.

Mengapa kapitulasi bisa menjadi peluang, bukan hanya ancaman

Namun, trader berpengalaman memandang kapitulasi secara berbeda. Ketika aset benar-benar mencapai titik terendahnya, ini menciptakan momen nyaman untuk masuk posisi dengan tujuan mendapatkan keuntungan di masa depan. Bitcoin dan Ethereum berulang kali menunjukkan skenario ini selama delapan tahun terakhir. Keruntuhan terkenal bulan Maret 2020 adalah contoh situasi seperti itu, setelahnya pasar langsung bangkit kembali.

Investor berpengalaman sering menahan koin mereka selama penjualan panik. Dengan demikian, mereka menyerap tekanan dari kepanikan dan menyiapkan dasar untuk pergerakan bullish berikutnya. Secara paralel, terjadi proses penting: trader jangka pendek meninggalkan pasar, sementara trader jangka panjang memperkuat posisi mereka. Ini terlihat dari metrik yang disebut “koin lama” – aset yang tidak bergerak selama lebih dari enam bulan.

Para peneliti dari Glassnode menemukan pola menarik: selama tren bearish, jumlah koin ini meningkat, menandakan bahwa modal berpindah dari spekulan baru ke hodler yang sabar. “Koin lama” ini hampir tidak pernah dibelanjakan secara langsung – mereka tetap di portofolio dengan prospek jangka panjang.

Yang paling sulit – menentukan dasar saya

Namun ada masalah serius: menemukan dasar yang sebenarnya selama kapitulasi sangat sulit. Proses ini bisa berlangsung berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun – Bitcoin tahun 2014-2016 adalah contoh nyata. Trader biasanya mengandalkan hari-hari historis dan minimum sebelumnya untuk memperkirakan di mana penurunan akan berakhir. Mereka menggunakan berbagai indikator teknis dan metode analisis.

Kapitulasi pasar kripto adalah fenomena yang sering menandai titik balik. Mereka yang mampu mengenali sinyalnya tepat waktu dan tidak panik dapat memperoleh keuntungan besar di siklus kenaikan berikutnya.