Saya merasa sangat terkejut bahwa tema pusat data sama sekali belum habis

Mengingat apa yang sedang terjadi dan apa yang akan datang, saya akan mengharapkan valuasi yang sangat tinggi di semua hal yang terkait dengannya

Namun kita masih memiliki $NVDA dengan P/E 25x NTM, $GOOG dengan 28x, $AMD dengan 38x, $MU dengan 13x, $AMAT dengan 27x, $CRDO dengan 43x, dan $AVGO dengan 36x

Bahkan harga untuk perusahaan pusat data murni seperti $CIFR, $IREN, $WULF, dan $NBIS terlihat sangat stabil

Jadi, apa yang sedang terjadi di sini?

Semua orang berbicara tentang AI sebagai revolusi terbesar dalam sejarah manusia, namun valuasi tidak mencerminkan tingkat hype tersebut

Anda mungkin berargumen bahwa ini hanyalah siklus semikonduktor yang bersifat siklikal

Itu adil, tetapi ini bukan siklus khas di mana permintaan konsumen yang sedikit lebih lemah dapat membalikkan profitabilitas

Ini bukan tentang laptop atau PC game. AI jauh melampaui itu

Semikonduktor menjadi jauh lebih penting sejak ChatGPT dirilis, dan hambatan serta permintaan untuk token tidak akan melambat dalam waktu dekat

Keuntungan produktivitas yang dihasilkan akan membenarkan investasi ini, dan seiring model terus berkembang, kenyataan ini hanya akan menjadi lebih jelas