Waktu Puncak Siklus: 3 Sinyal On-Chain yang Memanggil Setiap Puncak Utama

Setelah menyelami siklus pasar historis, satu pola menjadi tak terbantahkan — tanda peringatan sebelum setiap pembalikan besar terulang dengan presisi hampir mekanis. Sebagian besar trader melewatkannya. Inilah cara untuk melihat jendela keluar yang sebenarnya alih-alih berjudi pada waktu yang sempurna.

Kapan Siklus Sebenarnya Memuncak?

Rally pasca-halving mengikuti lengkungan yang dapat diprediksi. Bitcoin biasanya mencapai puncaknya beberapa bulan setelah setiap acara halving, dengan altseason memperpanjang pesta bahkan lebih jauh. Pada pertengahan 2025, kita kemungkinan akan melihat rotasi narasi semakin cepat — memecoins, token AI, solusi L2 yang muncul semuanya terkompresi dalam jangka waktu yang singkat saat modal ritel baru memasuki pasar.

Inti pemahaman: Tahap akhir bergerak paling cepat. Saat itulah paling berbahaya.

Membaca Ruangan vs. Membaca Rantai

Ketika euforia mengambil alih dan setiap saluran Discord mempromosikan “100x berikutnya,” itu bukan kekuatan pasar—itu adalah sinyal pembalikan yang menyamar sebagai bullish. Pengaturan psikologisnya mirip dengan 2017 dan 2021 persis.

Tapi psikologi adalah kebisingan. Rantai berbicara kebenaran:

Tiga metrik yang secara konsisten memberi peringatan sebelum puncak siklus:

• Rasio MVRV — Melacak keuntungan yang belum direalisasikan di seluruh jaringan. Ketika mencapai puncak sejarah, distribusi biasanya mengikuti dalam beberapa minggu.
• NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) — Menandakan ketika mayoritas beralih dari “dalam keuntungan” ke “mode serakah.” Ekstrem mendahului pembalikan.
• SOPR (Rasio Keuntungan Output yang Dibelanjakan) — Mengukur apakah koin yang dipindahkan berada dalam keuntungan. Puncak bertepatan dengan awal kapitulasi

Ketiga orang ini telah memanggil puncak sebelum kerumunan bahkan menyadari bahwa ada puncak yang harus dipanggil.

Kerangka Keluar yang Benar-Benar Bekerja

Sebagian besar trader baik menahan segalanya atau membuang segalanya. Keduanya adalah bencana. Sebagai gantinya:

Rotasi bertahap menuju kekuatan — Saat harga naik, alihkan posisi ke Bitcoin, Ethereum, dan stablecoin. Altcoin yang tidak likuid adalah yang pertama jatuh dan paling sulit dijual saat kepanikan terjadi.

Pertahankan dry powder — Simpan kas untuk cadangan ketika penurunan tidak terelakkan. Perdagangan terbaik terjadi setelah pembalikan, bukan selama itu.

Pisahkan penyimpanan dingin dari dompet trading — Posisi jangka panjang harus tidak tersentuh. Spekulasi terjadi di alamat yang berbeda. Mencampurnya menghancurkan disiplin.

Jebakan Psikologis di Puncak

Inilah kebenaran yang tidak nyaman: Menjual di puncak sebenarnya akan terasa salah. Garis waktu Anda akan dipenuhi dengan orang-orang yang mengatakan “ini baru permulaan.” Berita akan berteriak bullish. Uang baru akan terus mengalir masuk.

Perasaan salah itu? Itu biasanya sinyal terbaik bahwa kamu datang lebih awal.

Mengapa Sebagian Besar Trader Kalah di Puncak Siklus

1. Kepuasan diri memperbanyak penipuan — Airdrop palsu, tautan phishing, dan rug pulls meningkat saat keserakahan berada di puncaknya. Satu kesalahan menghapus bertahun-tahun keuntungan.
2. Likuiditas mengering lebih dulu — Pada saat kebanyakan orang menyadari bahwa kita berbalik arah, likuiditas keluar sudah menguap. Jika kepanikan terjadi, Anda terjebak.
3. Altcoin turun 90%+ — Bitcoin biasanya koreksi 50-70%, tetapi altcoin sering kali anjlok 90% atau lebih. Terfokus pada token yang tidak likuid selama pembalikan adalah peristiwa pemusnahan portofolio.

Kondisi Kemenangan Sebenarnya

Menangkap puncak absolut tidak masalah. Keluar sebelum likuiditas menghilang lah yang penting.

Mengambil keuntungan terasa seperti meninggalkan uang di meja. Itu terasa lemah. Itu terasa salah. Dan itulah mengapa itu berhasil.

Para trader yang bertahan dalam siklus bukanlah yang paling baik dalam memprediksi. Mereka adalah yang cukup disiplin untuk meninggalkan meja saat chip masih dapat diuangkan. Segala sesuatu yang lain hanyalah kebisingan.