Apakah benar ada kemajuan baru dalam negosiasi AS-China? Tiga rincian yang diungkapkan Trump layak untuk diikuti.

Question

Baru-baru ini ada berita tentang pertemuan tingkat tinggi antara AS dan Tiongkok, Trump mengklaim bahwa kedua belah pihak telah mencapai kesepakatan tentang masalah-masalah kunci. Mari kita tidak terintimidasi oleh judulnya, mari kita lihat apa yang sebenarnya dia katakan.

Tiga catatan yang perlu dihitung dengan jelas

Perjanjian Pertambangan Bahan Rare Dihidupkan Kembali

Kali ini benar-benar mencapai kesepakatan selama satu tahun. Kuncinya adalah Trump menyebutkan “negosiasi ulang setiap tahun”—apa artinya ini? Stabilitas jangka pendek sudah ada, tetapi jangka panjang tidaklah pasti. Bagi rantai industri mineral tanah jarang dan mineral kunci, ini berarti harapan akan lebih stabil, tetapi jangan berharap akan tetap sama selama sepuluh tahun.

Tarif telah disesuaikan

Angkanya sangat jelas:

Tarif Fentanyl: 20% → 10%
Bea ekspor: 57% → 47%

Penyesuaian 10 poin persentase tampaknya bukan hal yang kecil. Tetapi apakah ini pelonggaran taktis atau perubahan strategis? Saat ini sulit untuk mengatakan. Trump sendiri mengatakan “banyak keputusan besar”, tetapi keputusan besar ≠ langsung menguntungkan.

Rencana Kunjungan ke Tiongkok pada Bulan April

Jika tanggal sudah ditentukan, ini akan menjadi sinyal. Kunjungan timbal balik antara China dan Amerika Serikat menunjukkan bahwa setidaknya di tingkat komunikasi tingkat tinggi, semuanya berjalan lancar. Namun, kapan kita bisa melihat kesepakatan substansial terwujud, kita masih harus menunggu rincian yang diumumkan.

Apa artinya bagi pasar

Jangka pendek:

Sektor mineral/rare earth mungkin akan mengalami rebound dari sisi emosi
Perbaikan ekspektasi ekspor ke China, rantai industri terkait mungkin menunjukkan performa
Nilai tukar RMB mungkin akan memasuki siklus permainan baru

Jangka Menengah dan Panjang:

Kemungkinan penetapan ulang harga dalam rantai pasokan global meningkat
Pasar Asia mungkin mendapatkan perhatian modal kembali

Satu kalimat

Hasil pertemuan kali ini memberikan sinyal pelonggaran kepada pasar, tetapi kekuatan nyata dari kesepakatan ini masih tergantung pada detail selanjutnya. Jangan teralihkan oleh istilah “meledak”; data dan jadwal lebih layak untuk diperhatikan.