Gearbox meluncurkan fitur Permissionless, menyediakan solusi pinjaman on-chain yang fleksibel untuk institusi.

Gearbox mengumumkan peluncuran resmi fitur Permissionless, menandakan bahwa protokol tersebut telah bertransisi dari model pengelolaan DAO sepenuhnya ke strategi penciptaan platform pasar terbuka. Peningkatan ini memungkinkan lembaga mana pun, tim proyek, atau kurator profesional untuk membuat pasar pinjaman yang disesuaikan, sambil mempertahankan keamanan dan transparansi infrastruktur dasar.

Keunggulan inti Gearbox berasal dari arsitektur Credit Account yang unik. Berbeda dengan protokol pinjaman DeFi tradisional yang bergantung pada likuiditas DEX, Gearbox berinteraksi langsung dengan protokol DeFi di tingkat kontrak melalui dompet kontrak pintar, mewujudkan operasi tanpa slippage dan efisiensi modal yang lebih tinggi. Keunggulan teknis ini sangat menonjol dalam mendukung aset baru. Sebagai contoh, DVstETH dari Lido menggunakan mode treasury alih-alih mekanisme perdagangan DEX, yang tidak dapat didukung oleh protokol pinjaman tradisional. Gearbox telah berhasil menjalankan pasar ini selama beberapa bulan, memungkinkan pengguna untuk dengan mudah melakukan operasi leverage dalam skala jutaan dolar, dengan parameter LTV yang jauh melebihi tingkat standar industri.

Fungsi Permissionless membawa tiga inovasi inti. Pertama adalah mekanisme berbagi likuiditas, di mana beberapa pasar dapat mengakses dana dari kolam likuiditas yang sama, sambil mempertahankan parameter risiko yang independen, secara efektif menyelesaikan masalah fragmentasi likuiditas yang dihadapi DeFi dalam jangka panjang. Kedua adalah model penetapan harga risiko yang inovatif, di mana kurator dapat menambahkan premi tetap berdasarkan penilaian risiko aset di atas model utilitas dana tradisional, sehingga pinjaman di blockchain untuk pertama kalinya benar-benar mencerminkan penetapan harga risiko aset. Ketiga adalah kemampuan penerapan cepat, melalui sistem Bytecode Repository yang inovatif, Gearbox dapat menyediakan fungsi lengkap pada hari pertama peluncuran di rantai EVM baru, semua penerapan menggunakan kode standar yang telah diaudit, tanpa perlu proses audit berulang.

Bagi peserta institusi, Permissionless menawarkan kemampuan untuk menerapkan model risiko off-chain ke on-chain, sambil mempertahankan transparansi dan keterbukaan DeFi. Kurator dapat sepenuhnya menyesuaikan parameter risiko dan model suku bunga, semua operasi dapat diverifikasi secara publik di on-chain. “Kami melihat semakin banyak aset yang mengadopsi model gudang, model kemasan, atau cara penerbitan non-tokenisasi, terutama di bidang RWA,” kata tim Gearbox, “Permissionless memungkinkan protokol untuk dengan cepat beradaptasi dengan bentuk aset baru ini, memberikan fleksibilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi peserta pasar.”

Dalam lingkungan di mana multi-chain telah menjadi norma, kemampuan penyebaran cepat Gearbox menjadi keunggulan kompetitif yang penting. Dengan dukungan dari oracle Redstone, protokol dapat dengan cepat memberikan layanan saat rantai baru diluncurkan, memanfaatkan peluang pasar. Sebagai protokol pinjaman DeFi yang telah beroperasi lebih dari tiga tahun, Gearbox dikenal dengan mekanisme Credit Account dan kemampuan operasi di lapisan kontrak yang inovatif, fokus untuk menyediakan solusi leverage dengan efisiensi modal tinggi bagi pengguna, mendukung berbagai strategi DeFi termasuk staking, penyediaan likuiditas, dan pertanian hasil.