#美联储降息预期 Laporan terbaru menunjukkan bahwa pasar keuangan AS sedang mempersiapkan perubahan besar dalam bidang aset kripto. Bitcoin dan Ethereum ETF hanyalah permulaan, regulator AS diharapkan akan menyetujui lebih dari 200 produk ETF aset kripto. Dari Solana, XRP, hingga HBAR, LINK, dan TAO yang sebelumnya disebut sebagai "altcoin", semuanya diharapkan dapat resmi memasuki sistem keuangan tradisional.

Data menunjukkan bahwa ukuran aset ETF Bitcoin telah melampaui angka 146 miliar dolar AS, dan aset ETF Ether juga telah mencapai lebih dari 25 miliar dolar AS. Tren ini menunjukkan bahwa arus dana bukanlah spekulasi jangka pendek, melainkan mencerminkan strategi jangka panjang yang diterapkan oleh investor institusi. Yang lebih menarik, saat ini ada 155 ETF kripto yang menunggu persetujuan regulasi, di mana 23 di antaranya fokus pada Solana — ini menunjukkan bahwa SOL telah menjadi aset digital arus utama ketiga di mata investor institusi setelah BTC dan ETH.

Mengapa Solana mendapatkan perhatian yang begitu tinggi? Keunggulan inti terletak pada kinerja yang kuat, ekosistem yang stabil, dan kemampuan pemrosesan transaksi yang cepat, yang paling penting adalah kegunaannya. Investor institusi lebih memperhatikan sistem yang benar-benar beroperasi, bukan proyek-proyek konseptual. Pada bulan September tahun ini, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) meluncurkan "Standar Pendaftaran Umum" yang menandai fase persetujuan massal untuk ETF kripto—selama memenuhi persyaratan kepatuhan, memiliki volume perdagangan yang cukup, dan kemampuan berbagi data, ada kesempatan untuk disetujui. Selain itu, ETF mendukung mekanisme penebusan fisik, yang secara efektif membuka saluran koneksi antara TradFi dan Aset Kripto.

Serangkaian perkembangan ini berarti bahwa di masa depan, bank, perusahaan dana, dan rencana pensiun dapat secara langsung mengalokasikan aset kripto melalui ETF, dengan skala dana yang jauh melebihi investor individu. Ditambah dengan likuiditas stablecoin global sekitar 300 miliar USD, faktor-faktor ini bersama-sama membentuk potensi daya dorong untuk putaran kenaikan pasar berikutnya.

Namun, investor juga perlu waspada terhadap risiko terkait. 24 hingga 72 jam sebelum dan sesudah ETF resmi diluncurkan seringkali merupakan waktu "berita baik sudah habis", di mana investor institusi mungkin memilih untuk merealisasikan keuntungan mereka. Untuk menilai arah pasar, dapat memperhatikan tiga sinyal kunci: intensitas aliran dana bersih minggu pertama ETF, kesehatan selisih harga antara pasar spot dan pasar futures, serta kinerja koin non-mainstream relatif terhadap Bitcoin.

Tiga jenis produk ETF yang patut diperhatikan di masa depan adalah:

1. Solana ETF: Sangat disukai oleh institusi, ekosistem akan segera meledak;

2. ProShares CoinDesk 20 ETF: Menyediakan portofolio aset kripto utama yang terdiversifikasi, mengurangi risiko investasi;

3. REX-Osprey 21-Asset ETF: mendukung hasil staking, mewakili arah inovasi keuangan.

Seiring semakin banyak aset kripto yang masuk ke dalam alokasi aset dana pensiun dan investasi melalui ETF, mereka akan secara bertahap terbebas dari label "komoditas spekulatif" dan menjadi aset dasar di era aset baru. Siklus kenaikan pasar di masa depan kemungkinan tidak lagi didorong oleh emosi, tetapi oleh pertumbuhan struktural yang didorong oleh produk ETF.