Ketika berbicara tentang pro di dunia investasi, Warren Buffett pasti termasuk dalam daftar tersebut. Perusahaan Berkshire Hathaway-nya tidak hanya mengelola beberapa anak perusahaan, tetapi juga memiliki portofolio saham yang bernilai lebih dari 3000 miliar dolar. Meskipun strategi investasi Buffett selama ini terkesan relatif konservatif, rencana pembelian kembali sahamnya sejak 2018 menjadi sorotan dengan investasi yang mencolok sebesar 7,9 miliar dolar.

Kembali ke tahun 1965, Buffett menjadi CEO Berkshire, dan sejak saat itu ia mulai membangun kekaisaran investasi besar ini, membeli berbagai jenis saham, yang paling terkenal mungkin adalah Apple. Dari tahun 2016 hingga 2023, total investasinya di perusahaan Apple mencapai 38 miliar dolar, dan pada awal 2024, nilai investasi ini telah melonjak menjadi lebih dari 170 miliar dolar. Sementara itu, satu investasi rahasia lainnya semakin menarik perhatian; sejak 2018, Buffett ternyata telah menginvestasikan hampir 7,8 miliar dolar ke dalam suatu proyek saham, jumlah ini bahkan melebihi investasinya di Apple, tetapi orang-orang tidak dapat menemukan proyek ini dalam portofolio investasi Berkshire.

Bagi Buffett, strategi investasi yang sederhana menghasilkan imbal hasil yang luar biasa. Dia cenderung memilih perusahaan yang memiliki pertumbuhan stabil, keuntungan yang dapat diandalkan, dan tim eksekutif yang unggul. Dia sangat menyukai perusahaan yang menerapkan kebijakan ramah pemegang saham, seperti pembelian kembali saham dan dividen, karena ini dapat secara signifikan mempercepat pengembalian investasi melalui efek compounding.

Namun, nilai pasar saham Berkshire sekarang telah melampaui triliun. Buffett dan timnya terus mencari peluang investasi baru di seluruh dunia, tetapi proyek yang sesuai dengan standar mereka masih relatif sedikit. Oleh karena itu, Buffett memilih untuk memprioritaskan pembelian kembali saham daripada dividen dalam hal kas grosir. Melalui pembelian kembali, jumlah total saham Berkshire di pasar berkurang, harga saham secara alami meningkat, dan proporsi kepemilikan pemegang saham di perusahaan juga meningkat.

Namun, rencana pembelian kembali Buffett telah ditangguhkan selama setahun terakhir. Mungkin ini terkait dengan valuasi saham Berkshire saat ini, di mana rasio harga terhadap penjualannya telah melebihi rata-rata historis sebesar 31%, Buffett mungkin merasa bahwa sekarang terlalu awal untuk masuk ke pasar.

Meskipun ditangguhkan, Berkshire tetap memegang kas dan setara kas sebesar 344 miliar USD, yang dapat segera digunakan untuk melanjutkan rencana pembelian kembali. Selain itu, seiring Buffett bersiap untuk pensiun di akhir tahun dan menyerahkan perusahaan kepada pemimpin berikutnya, Greg Abel, ini mungkin juga memberi ruang keputusan bagi pemimpin baru untuk menentukan bagaimana menangani kas besar ini.

Bagaimanapun, perusahaan yang bersedia mengembalikan uang kepada pemegang saham selalu dapat memenangkan perhatian investor, dan sering kali diberi penilaian pasar yang lebih tinggi karena hal ini. Oleh karena itu, rencana pembelian kembali Berkshire mungkin akan kembali, mari kita lihat.