Arthur Hayes: Era 'Debasement Trade' Telah Dimulai

Arthur Hayes, salah satu pendiri platform crypto terkemuka dan pemikir crypto terkemuka, telah menyatakan bahwa keuangan tradisional (TradFi) kini beralih ke apa yang ia sebut sebagai "perdagangan debasement." Menurut Hayes, bank-bank besar dan lembaga-lembaga sedang bersiap untuk secara agresif menjual emas, crypto, dan derivatif teknologi kepada klien---menandai pergeseran strategi besar setelah hampir dua dekade penghindaran.

"Perdagangan pengurangan nilai" mengacu pada investasi dalam aset keras dan teknologi dengan pertumbuhan tinggi sebagai perlindungan terhadap devaluasi mata uang dan inflasi moneter---terutama di dunia di mana bank sentral terus mencetak uang dan suku bunga riil tetap tidak pasti.

Mengapa 'Perdagangan Penurunan Nilai' Penting Saat Ini

Hayes berpendapat bahwa lingkungan makro mendorong institusi TradFi ke wilayah yang belum dijelajahi. Dengan tingkat utang pemerintah yang meningkat, tekanan inflasi yang terus-menerus, dan mata uang fiat yang berada di bawah tekanan, para investor mencari perlindungan. Di sinilah perdagangan penurunan nilai berperan---mengalokasikan modal ke aset seperti Bitcoin, emas, dan teknologi berbasis AI, yang diyakini akan berkinerja lebih baik selama periode erosi fiat.

Bank-bank yang sebelumnya mendorong untuk menghindari eksposur terhadap aset-aset "berisiko" ini kini mulai mengubah nada. Hayes percaya bahwa Wall Street segera tidak hanya akan mentolerir tetapi juga secara aktif mempromosikan investasi ini kepada klien mereka, terutama individu dengan kekayaan bersih tinggi dan dana institusi.

Narasi Baru Setelah 20 Tahun

Selama hampir 20 tahun, keuangan tradisional telah memfavoritkan permainan konservatif---obligasi pemerintah, saham blue-chip, dan dana yang dikelola. Namun, Hayes mengatakan ini berubah dengan cepat. Dengan retakan ekonomi yang muncul dan kepercayaan publik terhadap bank sentral yang melemah, perdagangan pengurangan nilai mungkin menjadi narasi pasar yang dominan dalam beberapa tahun mendatang.

Investor kripto sudah familiar dengan ide ini, tetapi adopsinya oleh TradFi dapat secara dramatis memperluas aliran modal ke Bitcoin, Ethereum, ETF emas, dan sektor teknologi yang sedang berkembang.