Bagaimana Sinyal Pasar Derivatif Kripto Memprediksi Pergerakan Harga Bitcoin di 2025?

Bunga terbuka futures mencapai $20 miliar, menandakan peningkatan partisipasi pasar

Minat terbuka futures Merlin Chain baru-baru ini mencapai tonggak yang mengesankan sebesar $20 miliar, mencerminkan pertumbuhan substansial dalam partisipasi pasar dan kepercayaan investor. Lonjakan dramatis ini menunjukkan meningkatnya minat terhadap derivatif cryptocurrency dan semakin legitimnya MERL sebagai aset perdagangan. Angka minat terbuka yang signifikan ini mewakili total jumlah kontrak derivatif yang belum diselesaikan, memberikan indikator yang jelas tentang kedalaman dan likuiditas pasar.

Analis pasar mencatat bahwa perkembangan ini terjadi di tengah tren positif yang lebih luas di sektor derivatif cryptocurrency, di mana investor institusi dan ritel semakin aktif. Hubungan antara bunga terbuka dan sentimen pasar menjadi jelas ketika memeriksa data terbaru:

| Metrik | Tingkat Sebelumnya | Tingkat Saat Ini | Perubahan | |--------|---------------|--------------|--------| | bunga terbuka | $13.68B | $20B | +46.2% | | Volume Perdagangan Harian | $190M | $292.7M | +54.1% | | Kinerja Harga (30d) | - | +155.9% | - |

Peningkatan substansial baik dalam bunga terbuka maupun volume perdagangan berkorelasi kuat dengan kinerja harga MERL yang mengesankan, yang telah mengalami peningkatan 105,3% selama seminggu terakhir. Penyelarasan metrik ini menunjukkan antusiasme pasar yang nyata daripada hanya perdagangan spekulatif. Bukti dari pola partisipasi institusional menunjukkan bahwa tren ini bisa berlanjut seiring berkembangnya ekosistem Merlin Chain dalam kemampuan DeFi dan lapisan-2, menarik tambahan modal ke dalam pasar futures.

Tingkat pendanaan berbalik positif di 0,01%, menunjukkan sentimen bullish

Data pasar terbaru dari CoinGlass mengungkapkan pergeseran signifikan dalam indikator sentimen untuk MERL, dengan tingkat pendanaan yang secara konsisten tetap di atas 0,01% sepanjang paruh pertama tahun 2025. Pola tingkat pendanaan yang positif ini berfungsi sebagai termometer yang dapat diandalkan untuk sentimen pasar, menunjukkan bahwa para trader sebagian besar optimis tentang kinerja masa depan MERL.

Biaya pendanaan berfungsi sebagai pembayaran berkala antara trader yang memegang posisi long dan short dalam kontrak berjangka permanen. Ketika biaya melebihi baseline 0,01%, ini biasanya menandakan optimisme di pasar:

| Tingkat Pendanaan | Sentimen Pasar | Arah Pembayaran | |--------------|------------------|-------------------| | > 0.01% | Bullish | Longs membayar shorts | | = 0.01% | Netral | Pembayaran seimbang | | < 0.01% | Bearish | Shorts membayar longs |

Sementara beberapa platform trading melaporkan kondisi pasar yang netral, data agregat dari CoinGlass bertentangan dengan penilaian ini, menunjukkan bahwa tingkat pendanaan MERL secara konsisten berada di atas ambang netral. Perbedaan antara sentimen yang dilaporkan dan metrik pendanaan yang sebenarnya menunjukkan bahwa trader institusional mungkin sedang memposisikan diri untuk kenaikan harga yang diantisipasi.

Korelasi antara tingkat pendanaan positif MERL dan aksi harga terbarunya tampak kuat, dengan token mengalami peningkatan 56,12% dalam 24 jam terakhir dan kenaikan mengesankan sebesar 105,29% selama minggu lalu. Pergerakan pasar ini selaras sempurna dengan sentimen bullish yang ditunjukkan oleh tingkat pendanaan, memperkuat nilai mereka sebagai indikator prediktif untuk tren harga cryptocurrency.

Rasio long/short meningkat menjadi 1,5, menunjukkan optimisme yang semakin berkembang di kalangan trader

Kenaikan rasio long/short Merlin Chain yang baru-baru ini mencapai 1,5 menandakan pergeseran signifikan dalam sentimen pasar, yang menunjukkan semakin optimisnya para trader. Metrik ini berfungsi sebagai barometer penting untuk kepercayaan investor, dengan nilai di atas 1 umumnya menandakan ekspektasi bullish di pasar.

Data pasar mengungkapkan korelasi antara pergerakan harga MERL dan posisi trader:

| Indikator | Nilai Sebelumnya | Nilai Saat Ini | Perubahan | |-----------|---------------|--------------|--------| | Rasio Long/Short | ~1.0 | 1.5 | +50% | | Harga MERL | $0.20 | $0.315 | +56.12% | | Volume Perdagangan 24 Jam | $20M | $292.7M | +1366% | | Kinerja 7-Hari | - | +105,29% | - |

Kenaikan dramatis dalam rasio long/short ini bertepatan dengan apresiasi harga MERL yang substansial, menunjukkan bagaimana sentimen pasar dapat mempengaruhi penilaian aset. Ketika para trader semakin memilih posisi long dibandingkan short, itu biasanya mencerminkan harapan akan momentum kenaikan yang berkelanjutan.

Polanya historis menunjukkan bahwa pergeseran sentimen positif seperti itu sering mendahului reli pasar yang berkepanjangan. Pergerakan rasio ke 1,5 menunjukkan bahwa untuk setiap posisi pendek, sekarang ada 1,5 posisi panjang di pasar. Indikator sentimen ini harus dilihat bersamaan dengan metrik lain seperti tingkat pendanaan dan volume posisi untuk analisis pasar yang lengkap. Pertumbuhan MERL sebesar 155,86% selama sebulan terakhir semakin memvalidasi nilai prediktif dari metrik sentimen ini di pasar cryptocurrency.

Bunga terbuka opsi mencapai rekor tertinggi sebesar $10 miliar, mencerminkan aktivitas pasar yang meningkat

Pasar futures ether CME telah mencapai tonggak sejarah pada tahun 2025, dengan bunga terbuka melebihi $10 miliar untuk pertama kalinya. Prestasi luar biasa ini menunjukkan adanya pergeseran signifikan dalam minat institusional terhadap ekosistem ETHereum. Data pasar mengungkapkan narasi menarik tentang dinamika perdagangan cryptocurrency dan sentimen investor.

| Indikator Pasar | Nilai Saat Ini | Tinggi Sebelumnya | |------------------|--------------|--------------| | OI Futures ETH | $10+ miliar | N/A (Pertama kali) | | OI Futures BTC | $15,3 miliar | 211.000 BTC (Desember) | | Pergerakan Harga ETH | +23% (bulan) | $4,900 (harga tertinggi seumur hidup) |

Lonjakan aktivitas futures ether terjadi bersamaan dengan rotasi yang signifikan dari bitcoin, seperti yang dibuktikan oleh bunga terbuka futures bitcoin yang tetap jauh di bawah puncaknya pada bulan Desember. Perilaku pasar ini menunjukkan bahwa para investor institusional semakin menyadari proposisi nilai dan potensi pertumbuhan Ethereum.

Minat terbuka yang memecahkan rekor bertepatan dengan apresiasi harga ether, yang telah naik 23% dalam sebulan dan mencapai puncak tertinggi sepanjang masa di atas $4,900. Korelasi antara aktivitas pasar derivatif dan kinerja harga spot ini menunjukkan bagaimana partisipasi institusional dapat memperkuat pergerakan pasar dan memvalidasi kekuatan aset yang mendasari. Bagi para trader di platform seperti Gate, perkembangan ini menawarkan peluang baru untuk memanfaatkan penerimaan institusional Ethereum yang terus berkembang.