Setelah peluncuran koin Binance Alpha, harga koin naik besar, ada berapa banyak rat trading USELESS?

Penulis: Alex Liu, Foresight News

Repost: White55, Mars Finance

Pada pagi hari 28 Juli, Binance Alpha mengumumkan peluncuran USELESS, token di jaringan BSC-nya sempat melampaui 0,6 USDT, meningkat lebih dari 50%. Di balik perayaan ini, seberapa besar risikonya? Apakah USELESS adalah token dengan kontrol tinggi? Apakah struktur kepemilikannya sehat?

Akun analisis on-chain Onchainmetrics baru-baru ini menerbitkan artikel panjang, yang melakukan analisis data on-chain terkait USELESS, untuk menjawab keraguan tentang "Bonk Cabal (kelompok konspirasi) yang mengendalikan semua chip", dan melalui pelacakan on-chain, memperlihatkan struktur distribusi nyata proyek tersebut serta perilaku dompet internal.

Apa itu "mouse warehouse"? — Profil pembeli awal

Analisis Onchainmetrics menyebut "Insider" (perdagangan dalam) merujuk pada alamat yang melakukan pembelian dalam dua jam pertama setelah peluncuran USELESS, selama periode nilai pasar proyek sebesar 150.000 hingga 300.000 dolar. Kriteria ini tidak hanya mencakup orang dalam proyek, tetapi juga mungkin mencakup beberapa pengguna "pengunjung awal yang beruntung".

Berdasarkan analisis ini, teridentifikasi 18 dompet Insider dan lebih dari 300 "Insider Descendants" (dompet anak yang terkait), yang membentuk sampel inti dari pelacakan ini.

Distribusi: Proporsi Insider dan Retail

Menurut statistik, saat ini 18 Insider dan dompet anaknya secara total memiliki 16,12% dari total pasokan USELESS, sedangkan pembeli di kemudian hari (sekitar 25.000 alamat) memiliki sisa 83,88%.

Ini juga berarti bahwa meskipun ada "scalping" dengan kepemilikan besar di awal, tidak ada fenomena konsentrasi di mana "Bonk Cabal mengontrol semua chip", dan klaim "monopoli pasokan absolut" tidak berlaku.

Struktur mouse warehouse: lebih banyak individu di kalangan investor besar

Setelah melakukan analisis struktur jaringan lebih lanjut terhadap dompet Insider ini, menghapus semua alamat bot dan kontrak pintar, beberapa "kelompok investasi" (Cluster) yang memiliki hubungan dana satu sama lain teridentifikasi.

Perlu dicatat bahwa sebagian besar dompet Insider yang besar tidak dimiliki oleh suatu kelompok, melainkan oleh individu. Saat ini, dompet Insider tunggal yang terbesar memiliki 2,82% dari total pasokan, sementara proporsi kepemilikan kelompok terbesar adalah 1,85%. Ini menunjukkan bahwa saat ini, chip utama terkonsentrasi pada sejumlah kecil individu daripada kelompok terorganisir.

Sebagian besar strategi insider memilih untuk "memegang" atau terus membeli.

Onchainmetrics membangun sebuah formula evaluasi komprehensif, berdasarkan volume kepemilikan, sejarah kepemilikan koin, perilaku penjualan, dan memilih 8 dompet Insider yang paling representatif, serta melakukan analisis visual terhadap perilaku transaksi mereka.

Hasil menunjukkan bahwa 8 dompet ini hampir semuanya berada dalam keadaan "terus memegang atau menambah" dengan hanya 1 dompet yang menunjukkan perilaku jual yang jelas. Mengingat bahwa skala aset dompet ini umumnya mencapai tujuh digit atau bahkan lebih tinggi, pilihan kolektif untuk "menahan" terlihat sangat mencolok, dan juga secara tidak langsung mencerminkan optimisme mereka terhadap pasar di masa depan.

Perilaku kluster Insider: Beberapa kluster masih dalam pengiriman

Berbeda dengan perilaku individu, kluster Insider secara keseluruhan berada dalam tahap "distribusi bertahap". Saat ini, likuiditas terutama berasal dari dua kluster: Kluster 1 (Cluster 1) dengan sisa 1,9% token, dan Kluster 12 dengan sisa 0,53%. Kluster lainnya sudah menyelesaikan distribusi atau masih dalam kepemilikan diam.

Kesimpulan: Apakah ini "chip paling sehat"?

Struktur distribusi token USELESS meskipun tidak sepenuhnya "terdesentralisasi", namun secara keseluruhan lebih terdistribusi dibandingkan banyak proyek lainnya. Jika diukur dengan proyek konvensional, tren yang tetap mempertahankan tekanan jual rendah setelah mengalami lonjakan 1000 kali tidaklah biasa.

Saat ini, sebagian besar tekanan jual berasal dari beberapa kelompok yang memegang sekitar 2,5%, sementara pemegang besar memilih untuk terus "menahan" bahkan menambah posisi. Lembaga analisis on-chain Onchainmetrics merangkum: "Mereka menginginkan harga yang lebih tinggi."