تقدم Stella ، وهو بروتوكول DeFi ، استراتيجيات وخدمات إقراض ذات رافعة مالية بنسبة 0٪ لزيادة العوائد واستخدام DeFi على DEXes وأسواق المال.

في عالم التمويل اللامركزي سريع التطور (DeFi) ، قدم إدخال استراتيجيات الرافعة المالية فرصا وتحديات. يعد نظام الرافعة المالية الذي يمكن أن يؤدي إلى زيادة استخدام البورصات اللامركزية (DEXes) وأسواق المال أمرا بالغ الأهمية لنمو القطاع. هذه المكونات أساسية للبنية التحتية ل DeFi ، مما يتيح ظهور المزيد من البروتوكولات والابتكارات.

ومع ذلك، يثير مفهوم عدم وجود تكلفة للاقتراض مخاوف بشأن إدارة المخاطر والاستدامة داخل هذه الأنظمة. يتطلب هذا النموذج، على الرغم من جاذبيته لتحقيق أقصى عوائد، التفكير الدقيق في قابليته على المدى الطويل وتأثيره على نظام الديفي. هنا حيث توجه Stella (ALPHA) نفسه، بهدف التنقل في هذه التعقيدات.

ما هو ستيلا (ALPHA)؟

تأسست في عام 2020 من قبل تاشا بونيانيراميتدي، محترفة ذات خبرة لديها خلفية في بروتوكول الفرقة، وTencent، وJefferies، ALPHA ظهرت أولاً للابتكار ضمن مجال DeFi. بونيانيراميتدي، جنبا إلى جنب مع نيبون بيتيماناري وأرين ترونجسانتيبونج، قادوا تطوير بالغ الابتكار في مجال التأثير الرافعةDeFiالآليات، بما في ذلك بروتوكول ألفا هومورا الملحوظ، الذي حقق قيمة قصوى للتلفزيون الحية بقيمة 1.9 مليار دولار. عملهم أدى إلى تقدمات أساسية مثل تجزئة الرمز وتعريض الرهن لرموز LP، مما يمهد الطريق لتطور ديفي الأكثر تطوراً.

في خطوة استراتيجية لتحسين تركيزهم على DeFi المرفوعة ، انتقل الفريق من Alpha Venture DAO إلى Stella ، محتفظًا برمز ALPHA. هذا إعادة التسمية في يونيو 2023 ، التي تميزت بإطلاق على Arbitrum ، تعني التفاني في إعادة تعريف DeFi المرفوعة من خلال تكلفة اقتراض 0٪ فريدة من نوعها ونموذج Pay-As-You-Earn. يهدف النهج الابتكاري لستيلا إلى تحقيق توازن بين مستعيري الأموال والمقرضين ، وتعزيز نظام بيئي مربح للطرفين وتحفيز المرحلة القادمة من النمو في قطاع DeFi من خلال تشجيع الاستخدام الأوسع لـDEXesوأسواق النقد. يؤكد هذا التحول الحاسم التزام ستيلا بريادة مستقبل مستدام وشامل لتمويل ديفي المرفوع.

كيف تعمل ستيلا؟ نموذج الدفع حسب الدخل (PAYE)

يمثل نموذج Stella للدفع عند الكسب (PAYE) تطورا كبيرا في قطاع DeFi القائم على الرافعة المالية ، مما يغير المشهد بشكل أساسي للمقترضين والمقرضين على حد سواء. ويختلف هذا النموذج عن آليات أسعار الفائدة التقليدية من خلال إلغاء تكاليف الاقتراض مقدما ومواءمة حوافز المشاركين من خلال إطار تقاسم العوائد. يضمن نموذج PAYE أن المقترضين ، أو "أصحاب الرافعة" ، لا يتحملون رسوما إلا عندما تحقق مراكزهم ذات الرافعة المالية أرباحا ، وبالتالي تعزيز بيئة DeFi أكثر إنصافا وتوجها نحو النمو. يخفف هذا النهج من مخاطر APY السلبية بسبب الاستخدام العالي ويمهد الطريق لعوائد DeFi المستدامة في سوق أقل تميزا بالعوائد الباهظة.

المصدر: docs.stellaxyz.io

استراتيجية ستيلا

استراتيجية ستيلا، الحاسمة في نموذج ستيلا، تقدم استراتيجيات مرفوعة دون تكاليف الاقتراض، مكنة مواقف التداول والعوائد عبر بروتوكولات ديفي. يعزز الإطار الاقتراضي الثوري بدون تكلفة كفاءة رأس المال وفرص العوائد الأعلى. عند إغلاق المواقف الرابحة، يشارك المقترضون جزءًا من العائد مع الدائنين، مدمجًا جانب الأداء في تجربة الاقتراض وتشجيع الرافعة المسؤولة.

تقدم Hypernova، التحديث الجديد لبروتوكول DeFi الخاص بنا، مرونة أكبر وعوائد أعلى ونطاق أصول أوسع. يقدم نوعين من الاستراتيجيات: Hyper و Standard. تستهدف Hyper-Strategy المستخدمين الذين يبحثون عن أقصى عوائد من خلال بروتوكولات جديدة وشائعة، مما يتيح استعارة الأصول من حوض الإقراض الفائق. تم تصميم هذه الاستراتيجية للفرص عالية المخاطر والعوائد العالية، وتوفر الوصول إلى استراتيجيات مبتكرة مثل استراتيجية Leveraged Pendle LP على رموز الرهن السائلة (LSTs)، مع عوائد تصل إلى 30% باستخدام ETH من جهة واحدة.

في الوقت نفسه، تعتمد الاستراتيجية القياسية نهجًا أكثر تحفظًا، مع التركيز على منصات تبادل مشفرة مُعتمدة وأصول كبيرة، مما يوفر مرونة واستقرارًا للمستخدمين. تضمن هذه الحزمة المتنوعة من الاستراتيجيات بقاء استراتيجية ستيلا في طليعة التمويل اللامركزي المرفوع، مما يمكن المستخدمين من التنقل في النظام البيئي بدقة استراتيجية وإمكانات عائدية مثلى.

المصدر: docs.stellaxyz.io

ستيلا ليند

تعزز Stella Lend المنصة عن طريق السماح للمستخدمين بإقراض أصولهم إلى حمامات الإقراض، مما يتيح لهم كسب عوائد حقيقية حيث تدعم أموالهم استراتيجيات المقترضين. مدمجة مع نموذج الدفع حسب الدخل (PAYE)، توزع Stella Lend العوائد من الاستراتيجيات الناجحة على القرضاء، مربطة مباشرة بين جانبي المنصة القرض والاقتراض وإزالة الحدود التقليدية على APY الإقراض. يعزز هذا النظام حيث يستفيد القرضاء من توليد العوائد الديناميكية للمقترضين، محفزاً الإقراض وزيادة سيولة واستقرار نظام DeFi. تصبح Stella مركزًا للمستثمرين المحافظين والمقترضين الاستراتيجيين على حد سواء.

بالإضافة إلى ذلك، تضمن Stella Lend اتخاذ تدابير احترازية قوية لحماية أموال المستخدم والتخفيف من المخاطر داخل كل بركة للإقراض. تضمن هذه التدابير بيئة تحكم في المخاطر، مواجهة مخاطر العقود الذكية بفعالية. لكل استراتيجية وأصل أساسي سقف اقتراض محدد، مما يعزز الأمان والاستقرار بشكل إضافي.

تقدم ترقية Hypernova نوعين جديدين من مجمع الإقراض: Hyper و Standard. يستهدف مجمع الإقراض المفرط المستخدمين الذين يستكشفون مساحات DeFi جديدة ، مما يوفر السيولة لاستراتيجية Hyper مع إمكانية الوصول إلى الأصول الجديدة والشائعة. على العكس من ذلك ، يقدم مجمع الإقراض القياسي نهجا أكثر تقليدية ، مع التركيز على الأصول الرئيسية والراسخة للمستخدمين الذين يفضلون الإستراتيجية القياسية. توفر هذه المجمعات عوائد مستقرة وموثوقة ، بما يتماشى مع مهمة Stella لتقديم فرص متنوعة وآمنة لتوليد العوائد ، مما يعزز مكانتها كمنصة متعددة الاستخدامات وآمنة للمشاركين في DeFi.

في الختام ، يمثل نموذج PAYE الخاص ب Stella نهجا تحويليا للاستفادة من DeFi ، حيث يدمج بسلاسة Stella Strategy و Stella Lend لإنشاء نظام بيئي متوازن ومستدام. من خلال القضاء على تكاليف الاقتراض وإنشاء آلية لتقاسم العائد ، تعمل ستيلا على مواءمة مصالح الرافعين والمقرضين ، وتعزيز مجتمع يتم فيه تقاسم النجاح وترتبط الحوافز المالية ارتباطا مباشرا بالأداء. يعالج هذا النموذج التحديات الأساسية للإقراض التقليدي القائم على IRM ، ويقدم حلا لا يعزز إمكانات العائد فحسب ، بل يضمن أيضا قابلية الجدوى طويلة الأجل لاستراتيجيات DeFi ذات الرافعة المالية. من خلال Stella ، من المقرر أن يتطور مشهد DeFi نحو ممارسات أكثر شمولا وكفاءة ومفيدة للطرفين ، مما يبشر بعصر جديد من الابتكار والنمو.

حالات استخدام ستيلا

نموذج ستيلا المبتكر للدفع حسب الدخل (PAYE) والهيكل ذو الجزئين لاستراتيجية ستيلا وإقراض ستيلا يقدم نهجاً مبتكراً في نظام ال DeFi، مما يلبي مجموعة واسعة من الاستراتيجيات المالية والاحتياجات. فيما يلي بعض حالات الاستخدام الرئيسية:

• زراعة العوائد برافعة: يمكن للمستخدمين تكبير عوائد زراعة العوائد الخاصة بهم عن طريق الرافعة المالية على مواقفهم بنسبة 0٪ تكلفة الاقتراض، مما يتيح الوصول إلى عوائد أعلى على بروتوكولات ديفي دون عبء الفائدة التقليدية.
• توفير السيولة: يساهم القرضاء في حمامات السيولة، مكتسبين دخلًا سلبيًا من العوائد الحقيقية التي تُولد من استراتيجيات الرافعة المالية الناجحة للمقترضين، مما يعزز كفاءة رأس المال داخل النظام البيئي.
• تخفيف المخاطر: يضمن نموذج PAYE، جنبًا إلى جنب مع تدابير احترازية قوية، بيئة إقراض واقتراض تحكمها المخاطر، مما يقلل من التعرض لثغرات العقود الذكية وتقلبات السوق.
• تنويع المحفظة: من خلال حمامات السباحة الفائقة والقياسية، يمكن للمستخدمين الوصول إلى مجموعة واسعة من الأصول، من مستقرة ومعتمدة إلى جديدة وتتجه، مما يتيح تصاميم مخصصة للمخاطر والعوائد.
• استراتيجيات ديفي المبتكرة: يتيح للمستخدمين إدخال Hypernova استكشاف استراتيجيات وأصول ناشئة، مما يدفع بحدود عوائد ديفي التقليدية بينما يركز على إدارة المخاطر وصون رأس المال.

تقف ستيلا كمصباح للمستثمرين المحافظين والباحثين عن عوائد متهورة، إعادة تعريف الرافعة المالية والإقراض في منظر ديفي.

ما هو عملة ALPHA؟

ALPHA هو الرمز المرتبط ببروتوكول Stella (ALPHA) DeFi المرفوع. يتم تقييده بإمكانية الحصول على 1 مليار وحدة، منها 846 مليون وحدة (84.60٪) قد تم تداولها بالفعل (فبراير 2024).

العملة ALPHA هي عملة العملة الأساسية لبروتوكول Stella. هذارمز ERC-20تم إطلاق ALPHA بإمداد متداول قدره 174.1 مليون من إجمالي إمداد بلغ 1 مليار، وهو مصمم للاندماج بعمق مع نظام الشبكة النجمية، مقدمًا مجموعة واسعة من المزايا والوظائف عبر العديد من شبكات البلوكشين بما في ذلك Ethereum و BNB Smart Chain و Avalanche C-Chain و Arbitrum. تم تشكيل توكينوميكس ALPHA لتخصيص الموارد نحو تطوير البروتوكول وحوافز النظام البيئي ومكافآت أصحاب المصلحة، مما يؤسس إطارًا قويًا للنمو والاستدامة.

تخصيص الرمز

• بينانس لانشباد بيع: 10.00% من إجمالي إمداد رمز الرمز، مما يتيح الاستثمار العام المبكر من خلال منصة معترف بها.
• باينانس لانشبول: 5.00% من إجمالي إمداد الرمز المميز، وتقديم وسيلة للمستخدمين لكسب ALPHA عن طريق رهن BNB، BUSD، أو رموز أخرى.
• البيع الخاص: 13.33% من إجمالي إمداد الرمز، تم تخصيصها للمستثمرين المبكرين الذين دعموا مراحل المشروع الأولية.
• تعدين السيولة: 20.00% من إجمالي إمداد الرمز المميز للمستخدمين الذين يوفرون السيولة للبروتوكول، مما يعزز استقراره وقابليته للاستخدام.
• فريق ومستشارون: 15.00% من إجمالي إمداد الرمز، محفوظة لأولئك الذين ساهموا في تطوير واستشارة البروتوكول.
• النظام البيئي: 36.67% من إجمالي إمداد الرمز المميز، مخصصة لمبادرات بروتوكول المستقبل، والشراكات، وحوافز المجتمع، وجهود نمو النظام البيئي.

المصدر: docs.stellaxyz.io

حالات الاستخدام

• أمان البروتوكول والحوكمة: من خلال وضع ALPHA ، يساهم حاملو الرمز في أمان بروتوكول ستيلا ، ويعملون كضمان مالي مع كسب حقوق الحوكمة للتأثير على قرارات البروتوكول. عند الرهان ، يتلقى حملة ALPHA مقابل sALPHA ، مما يرمز إلى حصتهم وقوة التصويت ضمن النظام البيئي. هذا النظام لا يقوم فقط بتركيب تلقائي لمكافآت الرهان ، مما يعزز القيمة المرهونة مع مرور الوقت ، ولكنه يقدم أيضًا فترة فك ملزمة لمدة 30 يومًا لـ ALPHA غير المرهونة ، مما يضمن التزامًا بأمان البروتوكول. بعد هذه الفترة ، يتم توفير نافذة 72 ساعة للمطالبة بالمبلغ غير المرهون ، مما يضمن تأمينًا ومواءمة مصالح أصحاب المصلحة مع النجاح والاستقرار على المدى الطويل لبروتوكول ستيلا.
• مشاركة الإيرادات: يحق لحائزي الرهون الحصول على حصة من رسوم البروتوكول والعوائد، حيث يتم توزيع 25% من أرباح الرهون و 50% من رسوم بروتوكول ستيلا عليهم، بغض النظر عن شبكة البلوكشين التي تعمل عليها ستيلا.
• الوصول إلى مشاريع جديدة: يوفر Staking ALPHA إمكانية الوصول المبكر إلى الرموز من المشاريع التي تمت تربيتها بواسطة Stella، مما يتيح للمشاركين التفاعل مع مشاريع الويب 3.0 عالية الإمكانية من البداية.
• الفرص المحسنة للعائد: يمكن لحاملو ALPHA الاستفادة من مكونات Stella Lend و Stella Strategy لزيادة الإمكانات العائدة، مستفيدين من النماذج المالية المبتكرة للبروتوكول دون تكبد تكاليف الاقتراض.
• وظيفة السلسلة المتقاطعة: تمتد فائدة ALPHA عبر عدة شبكات بلوكشين رئيسية، مما يتيح للمستخدمين المشاركة في عروض Stella على Ethereum، BNB Smart Chain، Avalanche C-Chain، و Arbitrum، مما يعزز إمكانية الوصول إليها وسيناريوهات استخدامها.

في الختام، تقدم تكامل عملة ALPH في بروتوكول ستيلا نهجًا متعدد الجوانب للتمويل اللامركزي، مجمعًا بين آليات الأمان والحوكمة وآليات تقاسم الإيرادات مع إمكانيات السلسلة المتقاطعة لتعزيز نظام بيئي نشط لاستراتيجيات التمويل اللامركزي المرفوعة.

ميزات ستيلا الرئيسية

بالإضافة إلى ميزاتها الأساسية، تقدم Stella عدة عناصر إضافية تعزز التزامها بتوفير فرص لا مثيل لها لهواة DeFi. تشمل هذه الميزات تعرض الاستراتيجية، وخزان العائد، واستراتيجية صنع السوق التلقائية، والتي تسهم جميعها في سمعة Stella كرائدة في مجال DeFi.

تعرضات الاستراتيجية

تتيح عمليات التعرض لاستراتيجية ستيلا للمستخدمين تنفيذ استراتيجيات توفير السيولة بسهولة. تسمح الإستراتيجية الطويلة للمستخدمين بالاستفادة من توقعاتهم الصعودية من خلال الاستفادة من ارتفاع أسعار الأصول ورسوم التداول. على العكس من ذلك ، تسمح الإستراتيجية القصيرة للمستخدمين بالاستفادة من وجهات نظر السوق الهبوطية مع انخفاض سعر الأصل. توازن الاستراتيجية المحايدة بين التعرض الطويل والقصير للأصول، مما يقلل من صافي التعرض لتحركات السوق. تدمج ستيلا أيضا مفهوم "السيولة المركزة" في Uniswap V3 ، مما يتيح للمستخدمين كسب رسوم التداول ضمن نطاقات سعرية محددة ، وتحسين استراتيجيات العائد مع ملفات تعريف المخاطر والعائد المختلفة.

صندوق العائد

يتراكم خزان العائدات العائدات المشتركة في خزان وسيط ويوزع 3% يوميًا على حمامات الاقتراض كمعدل العائد السنوي. يضمن هذا الآلية تدفق عائد مستقر للمقرضين، ويمنع اللعب بالنظام من خلال الإيداعات الكبيرة والفورية ويعزز توزيع العائد بشكل عادل، معتمدًا بيئة إقراض متوازنة وآمنة. من خلال تنفيذ هذا التوزيع التدريجي، تعزز ستيلا استدامة ونزاهة بيئتها الإقراضية، وتضمن فوائد طويلة الأمد لجميع المشاركين.

استراتيجية صناعة السوق التلقائية

التعاون مع ستيلاكاميلوتوتقدم شركة Gamma Strategies استراتيجية صنع السوق الآلي، مما يوفر فرص صنع السوق المركزة بالرافعة المالية والآلية. يمكن للمستخدمين الاستفادة من عائد يصل إلى 600% من خلال AMMs للسيولة المركزة والخزائن السيولة النشطة. تزيد هذه التكامل من كفاءة رأس المال، وتوفر استراتيجيات بنقرة واحدة موفرة من قبل شركة Gamma Strategies، وتوفر تجربة رافعة مالية أفضل.

ستيلا تحدد معيارًا جديدًا لمشاركات دي في آي المرفوعة، موفرة للتجار ذوي الخبرة والمبتدئين في مجال دي في آي بميزات مبتكرة تبسط العمليات المعقدة وتزيد من إمكانية العائد.

هل يعتبر ALPHA استثمارًا جيدًا؟

بينما يعتبر تكلفة الاقتراض من ALPHA بنسبة 0٪ جذابة بلا شك، قد تثير استدامتها على المدى الطويل بعض التساؤلات. بالرغم من الفوائد، قد تواجه النموذج الفريد للمنصة تحديات حيث يعتمد على مشاركة العوائد من استراتيجيات التداول برافعة مالية لدفع القرضاء. مع قيمة مقفلة إجمالية (TVL) تبلغ حوالي 6 مليون (فبراير 2024)، تتجاوز وجود ديفي لستيلا، على الرغم من أنه ليس ضخمًا، العديد من المنافسين المباشرين. يجب على المستثمرين النظر في النهج الابتكاري للمنصة، مراقبة نموها، وتقييم قدرتها على الحفاظ على عوائد جذابة في مشهد ديفي ديناميكي. كما هو الحال مع أي استثمار، من الضروري إجراء البحث الدقيق وتقييم المخاطر.

كيف تمتلك ALPHA؟

لامتلاك ALPHA، يمكنك استخدام خدمات بورصة العملات المشفرة المركزية. ابدأ بـإنشاء حساب Gate.io، وتحقق منه وتمويله. بعد ذلك، أنت جاهز لاتباع الخطوات لشراء ALPHA.

أخبار عن ستيلا

وفقًا لما تم الإبلاغ عنه على القناة الرسمية لستيلا على منصة Medium، بتاريخ 11 يناير 2024، تواصل ستيلا تقدمها في مهمتها لتحويل 'DeFi المرفوعة.' في تطور مثير، انضمت ستيلا إلى قوى بارزة مثل كاميلوت، بلوتوس، وسيلو لاستكشاف بيئة Arbitrum بشكل أعمق. تفتح هذه التعاونات احتمالات جديدة لاستراتيجيات الرافعة المالية وإعارة الأصول داخل شبكة Arbitrum. يمكن للمستخدمين الآن الوصول إلى خمسة استراتيجيات جديدة للرافعة المالية وثلاثة برك إضافية للإعارة. تستمر تفاني ستيلا في تعزيز إمكانية العائد وتحسينات التكامل، مما يعد بمستقبل مثير للمنصة ومستخدميها.

تتخذ إجراءات على ALPHA

تحقق منسعر ALPHA اليوم، وابدأ التداول بأزواج العملات المفضلة لديك.

• ALPHA/USDT
• ALPHA/ETH