ما هو بوفر فاينانس؟

مشروع Puffer Finance هو بروتوكول إعادة الرهن السائل اللامركزي الذي تم بناؤه على طبقة Eigen. تم بناء المشروع لتحسين آلية الرهن التقليدية والمكافآت لإثبات Ethereum للرهان.

بوصفه بروتوكول إعادة تجديد السيولة الأصلي (LRT)، يسمح للمستخدمين بتوفير السيولة ورهن ETH الخاص بهم للاكتساب pufETH، رمز إعادة تجديد السيولة السائلة لـ Puffer، مع توفير الأمان لسلسلة كتل PoS. يوفر هذا الفرصة للرهان بينما يتم التداول أو استخدام الأصول المكتسبة بحرية دون الانتظار حتى ينتهي فترة الرهان.

كما يسمح أيضًا للمستخدمين بتشغيل عقدة Ethereum الخاصة بهم من خلال ميزة تذكرة المحقق. تتطلب سلسلة كتل Ethereum من المحققين رهن 32 ETH للوصول إلى فوائد المحقق. يتجاوز مشروع Puffer Finance هذا القيد، مما يتيح للمستخدمين أن يصبحوا محققين عن طريق رهن 2 ETH فقط.

يتم ذلك باستخدام تكنولوجيا منع التقطيع الخاصة به، والموقع الآمن، ومكونات RAVe من البنية التحتية الخاصة به. يهدف المشروع إلى جعل الرهان في المنزل أكثر إمكانية وأمانًا للمشاركين الفرديين الذين لا يمكنهم تحمل 32 ETH.

تاريخ بوفر فاينانس

تم إطلاق مشروع Puffer Finance في عام 2022 مع جولة تمويل ما قبل البذرة بقيمة 650،000 دولار. تم ختم جولة التمويل في 1 يونيو 2022، مع Jump Capital كمستثمر رئيسي. بحلول 1 نوفمبر 2022، فاز مشروع بوفر فاينانس بمنحة صادرة عن مؤسسة إيثيريوم بقيمة 120 ألف دولار.

تمت جولة التمويل التالية في التاسع من أغسطس 2023، والتي حصلت على 5.5 مليون دولار في تمويل البذور من المستثمرين. قاد مشاركو هذه الجولة من بستان وفاكشن، إلى جانب مشاركين آخرين مثل Animoca Brands و SNZ Holding و Brevan Howard Digital.

بحلول ديسمبر 2023، قدم Jason Vranek، الرئيس التنفيذي التكنولوجي والمؤسس المشارك لـ Puffer Finance، عرض العرض التوضيحي لبوفر في قمة Restaking Devconnect في اسطنبول. وقد أبرز العرض العناصر الأساسية للمنصة وحالات الاستخدام الفريدة.

المكونات الأساسية

موقع التوقيع الآمن

المصدر: وثيقة Puffer Finance البيضاء

أحد المكونات الأساسية لمشروع Puffer هو secure-signer. إنه أداة تسمح للمحققين في PoS Ethereum بتوقيع العقود عن بُعد، مما يحميهم من الجرائم القابلة للقصاص. يعمل secure-signer على Intel SGX عبر إطار Occlum LibOS، باستخدام الذاكرة المشفرة SGX لحماية مفاتيح المحقق.

Enclave SGX لشركة Intel هو بيئة تنفيذ موثوقة (TEE) تخلق بيئة آمنة لإدارة المكونات الحساسة مثل المفاتيح أثناء العمليات مثل توقيع العقود. الأكواد التي تنفذ داخل الثكنة معزولة، مما يحميها من التلاعب وضمان سلامة المفتاح في حالة تعرض النظام بأكمله للاختراق.

تواجه المشعبون عقوبة أخرى هي السلوك غير الصحيح أو التوقيع المزدوج. يقوم الموقع الآمن بالتعامل مع هذا عن طريق فرض فحوصات لمنع التوقيع المزدوج، والاحتفاظ بقاعدة بيانات محمية للكتل التي تم توقيعها مسبقًا، والاحتفاظ بالمفاتيح في حالة الراحة حتى العملية التالية للتوقيع.

التحقق عن بُعد من الشهادة (RAVe)

التحقق البعيد للتصديق أو RAVe هو مجموعة من العقود المصممة لدعم بنية الـ SGX الآمنة للموقع البعيد. لديها وظيفتان أساسيتان. الأولى هي تيسير الاتصال الآمن بين مغازل الموقع الآمنة والبلوكتشين. الوظيفة الثانية هي التحقق من تقارير التصديق البعيدة لـ Intel SGX.

مزج الوظيفتين يسمح للمعاقل بإثبات هويتها وشرعيتها لسلسلة الكتل دون المساس بالمعلومات الحساسة. ستمكن ميزات RAVe من إنشاء وتشغيل بركة Puffer غير المرخصة.

العقد الذين يسعون للانضمام إلى بركة Puffer يستخدمون RAVe لإثبات أنهم يعملون على جوانب الموقع الآمن. خلال الدخول إلى البركة، يقوم عقد الوحدة الآمنة بتوليد RA evidence، الذي يتضمن مفتاح العام للمدقق. يتحقق RAVe من هذا التقرير ويستخرج المفتاح الذي يُسجل على سلسلة الكتل كدليل.

يضمن هذا العملية تكوين المفتاح داخل محرز أمني، مما يقلل من مخاطر التسرب.

ميزات نظام Puffer: بروتوكول Puffer ومشغلو العقد (NoOps) والحراس

بروتوكول بوفر

المصدر: وثيقة بيضاء لـ Puffer Finance

بروتوكول بوفر هو البروتوكول الرئيسي في مشروع بوفر الذي يتيح للمستخدمين الاستمتاع بفوائد المحققين مع استثمار رأس المال الأقل. يتكون من ثلاثة مكونات رئيسية: المراهنون، مشغلو العقدة، ومشغلو إعادة المراهنة.

التصميم الأولي لبروتوكول بوفر يركز على التحقق من PoS دون ميزات لإعادة الرهان. مع مرور الوقت، ستفسح العملية الأولية الخالية من المخاطر الطريق أمام وحدات حديثة تحتوي على مشغلات إعادة الرهان. يسمح البروتوكول للمستخدمين بإيداع ETH وصك pufETH باستخدام عقد ذكي لبركة بوفر.

من المتوقع أن يزيد هذا الـ ETH المرهون بسبب المكافآت من تذكرة المحقق وإعادة الرهان. عندما تكون هناك رموز كافية، يمكن للمستخدمين استرداد ETH المرهون الخاص بهم من Puffer vault باستخدام رمز pufETH. يمكن لمشروع Puffer Finance إصدار مزيد من المكافآت مقارنة بمشاريع إعادة الرهان الأخرى باستخدام مكافآت PoS، ومكافآت إعادة الرهان، وتذاكر المحقق.

يعتمد بروتوكول بوفير على مشروع Eigen، وهو هيكل لامركزي يهدف إلى تحسين قابلية التوسع لسلاسل PoS. ويوفر ميزات رهن السيولة الأصلية باستخدام EigenPod كحاوية تحتفظ بأصول المستخدمين المرهونة على السلسلة الأصلية.

سيستخدم مشروع البفر ميزة EigenPod لرهان أصول المستخدم وتراكم مكافآت توافق المحقق. سيتم تخزين هذه المكافآت داخل EigenPod الوحدة، ويمكن سحبها عند الرغبة.

مشغلو العقد (NoOps)

المصدر: موقع Puffer Finance

يضمن مشغلو العقدة عمليات مشروع Puffer اليومية وهم مسؤولون عن تخزين سجل البلوكشين، والتحقق من الصفقات، وتشغيل الشخص الآمن.

يشارك مشغلو العقد هؤلاء في آلية التوافق للمشروع ويتعين عليهم قفل 1 ETH بجانب تذكرة الكاشف. في المقابل، يحصلون على الامتيازات ومكافآت PoS المرتبطة بتشغيل العقد الكاشف حتى ينفد تذاكر الكاشف.

تذاكر المدقق هي رموز ERC-20 يتم ضربها عن طريق إيداع كمية من رموز ETH. تمنح مشغلي العقد الحق في تشغيل المدققين، وتوزع عائدات كل عملية شراء تذكرة بين حاملي رمز pufETH. يتم تعيين سعر التذاكر بناءً على الأرباح اليومية المتوقعة من تشغيل مدقق، مع خصم لتحفيز عمليات الشراء.

عندما يرغب مشغلو العقد في الخروج من المشروع، يجب عليهم أن يثبتوا أن محققهم لم يعد يعمل على سلسلة الكتل. بعد ذلك، يتم جمع مكافآتهم وعقوباتهم ضد الأصول التي راهنوا بها، ويتم إرجاع الرصيد كرموز ETH. يتم حرق جميع العقوبات التي تكبدوها والخصومات كرموز pufETH لحماية الشبكة وأصحاب الأسهم من مشغلي العقد الخبيثين.

حراس مشروع Puff Finance يشرفون على كل هذه.

حراس

الحراس هم مجموعة من أعضاء محترمين في مجتمع بوفر متماشين مع قيم إيثريوم. يساعد هؤلاء الأفراد على تعزيز الطبيعة اللامركزية للمشروع، مستخدمين سمعتهم لحماية البلوكشين وضمان نجاحه.

يتحمل الحراس مسؤولية الإبلاغ عن دليل الاحتياطي وكمية ETH التي تدعم رموز pufETH. يهدف المشروع إلى تلقين هذه المهمة تلقائيًا من خلال إدخال EIP-4788، باستخدام آلية إثبات الصفر الثقة. الحراس مسؤولون أيضًا عن طرد الفاحصين تحت ظروف معينة مثل عدم امتلاك تذكرة فاحص أو انتهاك شروط Puffer.

ما هو رمز pufETH؟

توكن pufETH هو التوكن الأصلي لمشروع Puffer Finance الذي يتيح للمستخدمين رهن، تشغيل العُقد، وإعادة رهن أصولهم من ETH.

يمثل الرمز الأصول المرهونة التي تم إيداعها في البروتوكول، وله فوائد إضافية من العائد للمستخدمين وامتيازات المحقق لمشغلي العقد.

كرمز مطبوع عند إيداع ETH أو stETH، ليس لديه إمداد أقصى ولكن إمداد إجمالي قدره 223 ألف pufETH وإمداد دائري قدره 148 ألف pufETH.

هل pufETH استثمار جيد؟

على عكس الإثبات التقليدي، الذي يقفل الأصول لتحقيق مكافآت، تسمح رموز pufETH للمستخدمين بإقفال الأصول، استخدام نفس الأصول في مشاريع DeFi أخرى، ولا يزالون يعودون بالمكافآت من إقفال الأصول الأولية.

بالنسبة لمشغلي العقد، يسمح لهم بتجاوز متطلب 32 ETH والاستمتاع بنفس المكافآت كما يحصل عليها محققو العقد الذين رهنوا 32 ETH.

يخضع مشروع Puffer Finance للتطوير، خاصة في انتقاله إلى DAO (منظمة مستقلة للتحكم) عاملة بالكامل. عندما يتم تطوير البنية التحتية للحوكمة بالكامل، سيتمكن المستخدمون من تحديد مستقبل مشروع Puffer.

تحليل المخاطر

مزايا

يقدم مشروع Puffer Finance الرهن السائل من خلال رمزه pufETH لتلقي عوائد تتيح لهم المشاركة في أنشطة DeFi. يعمل دمج تلك الميزات مع إعادة الرهن السائل الأصلي على تعزيز قدرة مشاركيها على الكسب.

تتيح ميزات التوقيع الآمن وRAVe للمستخدمين المشاركة في حمامات السماح دون إذن مع تعزيز أمان المستخدم والمصادق.

تحمي أيضًا المحققين من خلال ميزات مكافحة التقطيع التي تقلل من خطر فقدان الأموال المرهونة. باستخدام ميزة التوقيع الآمن، يحمي المشروع مفاتيح المحقق في حالة خمول لمنع أخطاء التوقيع ويحتفظ بقاعدة بيانات الكتل الموقعة سابقًا داخل الملجأ.

كل هذه العوامل، مجتمعة مع زيادة قدرة الكسب، تجعل المشروع جذابًا للمستخدمين المحتملين.

العيوب

بينما لدى المشروع نقاط قوة، إلا أنه جديد نسبيا في السوق، مما يدفعنا إلى التساؤل حول قابليته على المدى الطويل، حيث لا يزال في مرحلة التطوير.

المشروع سهل بالنسبة للمسوقين الذين لديهم خبرة، ولكن فهم الأحياء، والتصديق عن بُعد، والبروتوكولات الأساسية يتطلب معرفة تقنية، مما قد يثير تردد المستثمرين المحتملين.

أخيرًا، تعمل المحيطات بالاعتماد على المحيطات SGX من Intel، وهي تقنية من الطرف الثالث، والتي يمكن اعتبارها كقيد لبعض المستخدمين.

تحديات

مستوى الوعي في الحوَّاسيب الآمنة وETH الرهان هو عامل مقيد حيث يتجنب المستخدمون المخاطر الكامنة لرهان الأصول على المدى الطويل.

في حين أن مشروع Puffer يظهر علامات واعدة، إلا أنه يواجه تقلبات المساحة الرقمية الناشئة. تحد آخر كبير هو الإطار التنظيمي المحيط بالعملات الرقمية وعدم اليقين بشأن التشريعات المستقبلية.

تحليل تنافسي

مشاريع العرض والطلب وEtherfi على شبكة Ethereum، ومع ذلك فإنهما يعتمدان على هذا بطريقة مختلفة.

مشروع Puffer هو منصة إعادة تسوية سائلة أصلية تستفيد من القدرة الأصلية لتسوية الإثيريوم نفسها. يستخدم Etherfi نهج تسوية أكثر تقليديًا، حيث يصدر الرموز إلى المثبتين لاستخدامها في مشاريع DeFi الأخرى. يحد من ذلك مكافآت المثبتين يمكن أن يكسبوها وإمكانيات نموهم.

فرق آخر هو نهجهم للأمان. يستخدم Puffer TEEs لتعزيز أمان مفتاح المحقق وتقليل مخاطر القطع. يعتمد Etherfi على تدقيق العقد الذكي القياسي، الذي لا يتمتع بنفس مستوى عزل مفتاح المحقق.

وأخيرًا، باستخدام ميزة تذكرة المحقق الفريدة الخاصة به، يسمح مشروع Puffer لمشغلي العقد بأن يصبحوا محققين على الإيثيريوم. تشارك Etherfi مع مزودي الرهن الذين يديرون أعقدة محققين للاستمتاع بمكافآت المحققين.

كيف يمكنك امتلاك pufETH؟

يمكن للمستخدمين اتباع عملية بسيطة لامتلاك رموز pufETH وأن يصبحوا جزءًا من نظام بوفر.

إعداد محفظة

لامتلاك رموز pufETH، يجب على المستخدمين إما رهن ETH أو stETH على منصة Puffer Finance أو شراء الرموز على بورصة غير مركزية. يمكن القيام بذلك باستخدام بوابة.ايو web3محفظة.

استخدم رموز pufETH

بمجرد أن يحصل المستخدمون على رموز pufETH، يمكنهم استكشاف بيئة Puffer من خلال الرهان، إعادة الرهان، تشغيل المدققين، والمشاركة في الحوكمة لكسب مكافآت سلبية.

تتخذ إجراء على pufETH

يمكن للمستخدمين تداول رمز pufETH هنا.