Regulasi Kripto Inggris 2025: FCA Meluncurkan Konsultasi Aturan Komprehensif untuk Bursa, Staking, dan Peminjaman sebagai Persiapan Implementasi pada 2027

Konsultasi Kripto FCA Desember 2025: Informasi Penting yang Perlu Anda Ketahui

Pada 16 Desember 2025, Financial Conduct Authority (FCA) Inggris mengumumkan konsultasi bersejarah atas regulasi kripto FCA UK 2025 yang komprehensif, menjadi titik balik strategis bagi sektor aset digital nasional. Konsultasi ini menjadi kerangka resmi di mana FCA meminta tanggapan dari pelaku industri, profesional regulasi, dan peserta pasar terkait aturan yang diusulkan untuk exchange cryptocurrency, platform DeFi, dan layanan staking. Pengumuman ini hadir setelah keputusan pemerintah Inggris untuk menetapkan pengawasan regulasi formal mulai Oktober 2027, sehingga industri memiliki waktu sekitar 22 bulan untuk beradaptasi dan melaksanakan perubahan. Dokumen konsultasi yang diterbitkan dalam tiga bagian terpisah, memuat proposal mendetail yang akan mengubah secara fundamental cara bisnis kripto beroperasi di yurisdiksi UK. Peserta pasar seperti exchange cryptocurrency UK, pejabat kepatuhan fintech, dan investor institusi kini menghadapi periode krusial di mana suara mereka dapat langsung memengaruhi bentuk akhir regulasi. Proses konsultasi ini menegaskan komitmen FCA untuk menyeimbangkan inovasi dengan perlindungan konsumen, di mana otoritas ingin memahami tantangan operasional, biaya kepatuhan, dan dampak praktis aturan yang diusulkan. Tahap pelibatan ini bukan sekadar formalitas—melainkan peluang nyata bagi pengembang blockchain, operator protokol DeFi, dan pemangku kepentingan institusi membentuk arah regulasi aset digital UK sebelum implementasi resmi. Pendekatan FCA ini juga selaras dengan tren regulasi global, menempatkan UK dalam arus besar pengawasan kripto yang menyeluruh seperti yang berkembang di Uni Eropa dan Singapura.

Tiga Pilar Regulasi Utama yang Membentuk Kembali Pasar Kripto UK

Konsultasi FCA Desember 2025 membentuk tiga pilar regulasi yang terintegrasi, yang bersama-sama mengatur seluruh aktivitas pasar kripto. Pilar pertama berkaitan dengan kepatuhan exchange cryptocurrency UK FCA 2025, yang menetapkan standar terbaru bagi operasional dan interaksi platform perdagangan dengan sistem keuangan. Pilar ini mencakup standar penerimaan, persyaratan perilaku pasar, dan kewajiban transparansi yang wajib dipenuhi exchange agar legal beroperasi di UK. Pilar kedua berfokus pada regulasi DeFi lending UK FCA consultation, mencakup protokol peminjaman kripto, platform pinjam-meminjam, dan perantara yang menjembatani hubungan kredit antar pelaku pasar. Ruang lingkup regulasi ini juga mencakup aktivitas penerimaan simpanan, produk berimbal hasil, dan pengaturan di mana pengguna menempatkan modal untuk memperoleh return. Pilar ketiga membahas aturan staking kripto UK 2027, mengatur cara validator proof-of-stake dan penyedia layanan staking merancang penawaran dan mengelola hubungan konsumen. Ketiga pilar ini saling terkait dalam kerangka regulasi yang bertujuan menjaga integritas pasar, perlindungan konsumen, dan menekan risiko sistemik. Tabel di bawah ini menunjukkan perbedaan ruang lingkup regulasi dan batas waktu kepatuhan dari setiap pilar:

Keputusan FCA untuk mengatur ketiga area ini secara bersamaan dalam konsultasi kerangka regulasi kripto menunjukkan bahwa pasar kripto telah berkembang melampaui perdagangan spot, menjadi ekosistem kompleks yang mencakup peminjaman, imbal hasil, dan partisipasi validator. Dengan penetapan aturan terpadu di ketiga pilar, regulator mencegah arbitrase regulasi yang dapat memicu pergeseran aktivitas ke segmen dengan pengawasan lebih longgar. Kerangka konsultasi juga mengakui bahwa pilar-pilar ini berinteraksi secara operasional—operator exchange bisa sekaligus menyediakan layanan staking dan pinjaman sehingga butuh kepatuhan lintas domain. Pendekatan komprehensif ini membedakan model regulasi UK dari sistem terfragmentasi yang hanya mengatur segmen tertentu.

Cryptocurrency Exchanges: Standar Penerimaan dan Kewajiban Transparansi Baru

Aturan yang diusulkan FCA untuk kepatuhan exchange cryptocurrency UK FCA 2025 menetapkan standar penerimaan menyeluruh yang secara mendasar mendefinisikan ulang akses platform perdagangan ke pasar UK. Standar ini meliputi persyaratan tata kelola, spesifikasi ketahanan operasional, dan batas minimal sumber daya keuangan yang membedakan platform patuh dari yang tidak berizin resmi. Operator exchange harus membuktikan sistem tangguh untuk mencegah penyalahgunaan pasar, dengan fokus pada deteksi insider trading dan pencegahan manipulasi. Kerangka penerimaan mewajibkan exchange menerapkan sistem pengawasan untuk mengidentifikasi pola perdagangan mencurigakan, aktivitas pasar terkoordinasi, dan manipulasi harga. Exchange juga wajib memiliki prosedur seleksi pencatatan aset kripto, evaluasi aspek teknis, serta memastikan aset yang dicatat memenuhi standar perlindungan konsumen dari token penipuan atau manipulatif. Proposal FCA mengharuskan exchange menyimpan catatan rinci seluruh aktivitas perdagangan, dan mampu merekonstruksi riwayat transaksi sesuai periode retensi yang ditetapkan. Persyaratan ini menegaskan komitmen regulator agar kepatuhan exchange kripto UK setara dengan standar venue perdagangan sekuritas konvensional.

Kewajiban transparansi dalam kerangka ini mengharuskan exchange menyediakan informasi terstandar kepada pelaku pasar terkait volume perdagangan, data harga, karakteristik aset, hingga faktor risiko. Platform wajib memberikan informasi yang memungkinkan trader mengambil keputusan secara terinformasi, termasuk detail likuiditas aset tercatat, pengaturan kustodian, dan struktur biaya. FCA menekankan bahwa transparansi melayani investor ritel dan institusi, memastikan tidak ada asimetri informasi yang merugikan segmen tertentu. Exchange harus mengimplementasikan sistem agar klien memahami risiko rekanan, pengaturan agunan, dan stabilitas keuangan platform. Kewajiban ini juga meliputi pengungkapan tata kelola aset klien, baik melalui rekening terpisah atau model pengelolaan bersama, serta perlindungan dalam situasi insolvensi. Kerangka regulasi mengakui transparansi operasional dan manajemen risiko sebagai pondasi kepercayaan pasar, khususnya seiring semakin besarnya aliran modal institusi ke pasar kripto UK. Kepatuhan terhadap kewajiban transparansi ini memungkinkan regulator memantau pasar secara efektif sekaligus memberi kejelasan risiko bagi pelaku pasar.

DeFi Lending Protocols: Menavigasi Kerangka Regulasi FCA yang Berkembang Dinamis

Regulasi DeFi lending UK FCA consultation mengatur segmen pasar yang berkembang pesat namun selama ini di luar pengawasan formal. Usulan FCA menyatakan bahwa platform peminjaman kripto yang memfasilitasi hubungan kredit antara pemberi pinjaman dan peminjam masuk perimeter regulasi, khususnya saat platform memegang aset nasabah atau mengambil risiko kredit. Klasifikasi ini berdampak signifikan bagi operator protokol DeFi yang sebelumnya beroperasi tanpa izin regulasi UK. Konsultasi mengusulkan platform peminjaman harus berizin sebagai perantara kredit atau penerima simpanan, sesuai model bisnis dan karakter hubungan klien. Platform dengan produk berimbal hasil, di mana nasabah menanamkan modal untuk imbal hasil tertentu atau variabel, memerlukan pengawasan khusus dalam kerangka FCA. Regulator memahami bahwa skema lending DeFi dapat melibatkan risiko kompleks, terutama bila agunan berupa aset kripto dengan volatilitas tinggi.

Pendekatan regulasi mensyaratkan platform DeFi lending menjaga buffer modal untuk melindungi dari kerugian kredit dan volatilitas. Platform wajib melakukan penilaian kelayakan kredit sebelum menyalurkan pinjaman, dengan pengecekan kemampuan bayar setara standar perbankan tradisional. FCA mengusulkan peminjam memperoleh informasi jelas terkait bunga, syarat, ketentuan, dan risiko lending. Untuk regulasi aset digital UK DeFi platform, ini berarti penetapan standar dokumentasi, penjelasan mekanisme valuasi agunan saat pasar bergejolak, serta kejelasan skenario saat nilai agunan menurun. Konsultasi juga mengatur ketahanan operasional, mewajibkan sistem pencegahan akses tidak sah ke dana nasabah dan memastikan kontinuitas bisnis saat terjadi gangguan. Selain itu, FCA mengusulkan perhatian pada dampak lingkungan dan keberlanjutan, mengingat mekanisme validasi blockchain berbeda berpengaruh terhadap jejak lingkungan. Operator protokol DeFi harus membuktikan tata kelola yang jelas, terutama jika protokol melibatkan voting komunitas atau tata kelola terdesentralisasi yang mungkin bertentangan dengan kerangka akuntabilitas regulasi tradisional.

Layanan Staking dalam Pengawasan: Persyaratan Kepatuhan Menjelang Oktober 2027

Pendekatan FCA atas aturan staking kripto UK 2027 adalah tantangan regulasi yang baru, karena layanan staking menggabungkan unsur penerimaan simpanan, advisory investasi, dan penyediaan infrastruktur. Penyedia layanan staking mengelola platform di mana pemilik kripto mendelegasikan aset digital ke validator yang menjaga blockchain untuk memperoleh reward. Isu regulasi utama adalah apakah skema ini tergolong penerimaan simpanan yang butuh izin institusi kredit, atau masuk kategori lain dengan rezim kepatuhan berbeda. Konsultasi FCA mengusulkan bahwa layanan staking komersial masuk perimeter regulasi, terutama jika penyedia layanan memegang aset nasabah dan mendistribusikan reward staking. Klasifikasi ini berdampak besar bagi operator platform staking yang harus menerapkan kerangka otorisasi, menjaga modal, dan melaksanakan perlindungan konsumen setara jasa keuangan tradisional.

Kerangka yang diusulkan mengatur skenario staking yang berbeda dengan persyaratan kepatuhan tersendiri. Solo staker yang beroperasi mandiri tanpa perantara hanya terkena beban regulasi minimal, sementara platform staking komersial yang mengelola aset nasabah butuh izin resmi dan kepatuhan berkelanjutan. Penyedia yang menawarkan derivatif staking likuid, di mana nasabah menerima tokenisasi representasi dari aset yang distake, harus memastikan apakah produk ini tergolong investasi atau sekuritas yang diatur. FCA menegaskan platform staking wajib mengomunikasikan risiko secara jelas kepada peserta, termasuk proses seleksi validator, risiko slashing bila validator melanggar protokol, dan pembatasan penarikan selama epoch atau periode staking. Platform wajib mencegah pencampuran aset staking nasabah dengan modal operasional, memastikan reward staking didistribusikan transparan ke peserta. Batas waktu Oktober 2027 memberi penyedia layanan waktu untuk memperbarui tata kelola, mengembangkan sistem pendukung, dan memperoleh izin sebelum kewajiban kepatuhan berlaku. Mengingat jaringan blockchain utama proof-of-stake telah menghasilkan reward miliaran pound bagi peserta UK dan global, kerangka regulasi ini membawa dampak besar pada keterlibatan peserta dengan mekanisme reward. Platform seperti Gate menyediakan infrastruktur yang mendukung kerangka ini, mencerminkan kesiapan dalam menghadapi evolusi regulasi aset digital UK secara formal.