Situasi sentimen dana memanas, aliran masuk bersih ETF selama lima minggu berturut-turut

Dari perspektif modal, Bitcoin tidak menunjukkan karakteristik pasar beruang yang khas. Menurut data SoSoValue, aliran masuk bersih dari ETF spot Bitcoin AS minggu lalu adalah 603 juta dolar AS, mencatat aliran masuk positif selama lima minggu berturut-turut, menunjukkan bahwa dana institusi masih meningkatkan posisi mereka. Terutama, ETF BlackRock, menyumbang hampir separuh, dan merupakan salah satu kekuatan pendorong utama untuk putaran promosi modal ini.

Data on-chain menunjukkan bahwa alamat besar (paus) terus membangun posisi di kisaran $102,000-$103,000, menunjukkan keyakinan mereka dalam tren jangka menengah. Meskipun total aliran lebih rendah dari puncak pada pertengahan April, tren tersebut belum secara fundamental terbalik.

Analisis Teknikal: Lilin harian ditutup dengan momentum bullish, pengujian jangka pendek untuk rebound

Dari sudut struktur K-line, setelah tiga penurunan berturut-turut pada 19 Mei, lilin bullish solid pertama terbentuk, dengan harga stabil di atas $103,000, menunjukkan minat beli yang signifikan di area ini.

1. Rata-rata Bergerak: Harga berayun di bawah rata-rata bergerak 10 hari, dan tren jangka pendek perlu menembus level resistensi $105,000 untuk mengkonfirmasi pembalikan tren.
2. Bollinger Bands: Pita bawah sedang konvergensi ke bawah, pita tengah sedang datar, menunjukkan penurunan volatilitas, dan pasar akan segera memilih arah.
3. MACD: masih dalam persilangan bearish, tetapi histogramnya semakin pendek, menunjukkan bahwa momentum bearish melemah.

Analisis posisi panjang dan pendek: Sentimen pasar menjadi lebih hati-hati

Menurut data CoinGlass, rasio long/short BTC saat ini mendekati 1:1, menunjukkan adanya divergensi pasar yang signifikan dan arah jangka pendek yang tidak jelas.

• Bulls tidak berani mengejar kenaikan: beberapa trader khawatir bahwa rebound adalah gerakan palsu, sehingga mereka memilih untuk menunggu dan melihat atau masuk ke pasar dengan posisi ringan.
• Mulai mengambil untung di awal bearish: Beberapa posisi pendek telah ditutup di dekat $103,000, memberikan sedikit dukungan.
• Indeks Volatilitas (BVOL): Masih berada pada level yang relatif rendah, menunjukkan kurangnya harapan konsensus di pasar, dengan para investor umumnya berhati-hati.

Data on-chain: Aktivitas perdagangan rebound

Data browser blockchain menunjukkan:

• Jumlah alamat on-chain aktif telah meningkat, dengan jumlah alamat baru dalam 24 jam terakhir kembali ke lebih dari 900.000, menunjukkan kebangkitan aktivitas ritel.
• Jumlah rata-rata transfer sedikit meningkat, menunjukkan bahwa volume dana secara bertahap meningkat, dan proporsi transfer non-kecil meningkat.
• Tekanan jual penambang secara sementara mereda: Dalam tiga hari terakhir, aliran keluar BTC dari kolam penambangan telah berkurang secara signifikan, mengurangi tekanan jual di pasar.

Data ini secara kolektif menunjukkan bahwa momentum pasar secara bertahap pulih, memberikan dasar untuk osilasi jangka pendek dan pergerakan ke atas.

Peringatan Risiko dan Saran Strategi

Meskipun pasar menunjukkan tanda-tanda awal stabilisasi, sinyal pembalikan yang tegas belum terlihat. Bagi investor pemula, strategi berikut dapat dipertimbangkan:

• Menunggu konfirmasi struktural: Jika harga menembus $105,500 dan disertai dengan peningkatan volume perdagangan, maka tepat untuk mengikuti dengan posisi ringan.
• Kontrol rasio leverage: Hindari operasi leverage tinggi selama fase fluktuasi jangka pendek yang intensif untuk mencegah risiko likuidasi.
• Tetapkan titik stop loss: Jika harga turun di bawah $101,500 lagi, potong kerugian dengan tegas untuk menghindari kerugian yang dalam.
• Perhatikan sentimen on-chain: Manfaatkan situs seperti CryptoQuant, Glassnode untuk mendapatkan indikator on-chain real-time, membantu dalam menilai tahap pasar.

Ringkasan

Pada 20 Mei, Bitcoin mengalami peningkatan sedikit, memecahkan tren penurunan yang berkelanjutan dan menyuntikkan kepercayaan jangka pendek ke dalam pasar. Meskipun posisi long dan short masih dalam kebuntuan, dana utama dan aktivitas on-chain telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan ringan. Pasar yang volatil dalam jangka pendek mungkin akan berlanjut, dan pemula sebaiknya fokus pada pengendalian risiko dan pengendalian langkah, menghindari posisi besar sebelum tren terbentuk. Memantau terus arus dana ETF, perubahan dalam level support dan resistance kunci, dan sinyal on-chain, sangat penting untuk memahami dinamika pasar.