De nouvelles images d’oracles DeFi ?Une analyse approfondie du réseau Pyth

Informations de base

Nom du jeton : PYTH

Le réseau Pyth est un réseau oracle qui permet aux utilisateurs d’accéder aux prix des crypto-monnaies, des actions du monde réel, etc., et aide les utilisateurs à comprendre les derniers prix de divers actifs tels que les crypto-monnaies et les actions. La plate-forme offre un service spécial d’indication des prix qui vous indique non seulement le prix actuel d’un investissement, mais donne également ce que l’on appelle un « intervalle de confiance », qui équivaut à une fourchette de probabilité de précision des prix.

Cet intervalle de prix et de confiance est obtenu en agrégeant plusieurs sources de données provenant de divers acteurs du marché, tels que des bourses ou d’autres institutions financières, qui fournissent des informations de marché actualisées et authentiques. En agrégeant les données de cette manière, le réseau Pyth s’assure que même si quelqu’un veut induire le marché en erreur par de fausses informations ou des manipulations de prix sur d’autres plateformes, il sera difficile d’influencer ce prix agrégé qu’il propose. C’est ainsi qu’il garantit la fiabilité des prix.

Figure 1 : Source des prix de Pyth AUD/USD (Pyth, s.d.)

Le jeton natif de Pyth sera PYTH et sera utilisé pour payer les oracles de mise à jour. Le flux de prix sur Pyth restera le même jusqu’à ce que quelqu’un paie pour cette mise à jour. Ce jeton sera également utilisé pour résoudre les problèmes suivants :

• Le montant des frais de mise à jour
• Distribution des récompenses de l’éditeur
• Approbation des mises à jour du programme on-chain
• Comment répertorier de nouvelles sources de prix, y compris les données de référence
• Comment accorder des autorisations à l’éditeur

Concurrents

**Maillon de chaîne | Prix : 15,53 $ | Capitalisation boursière : $**893,252,853

Chainlink est un oracle fournissant des données qui permet aux contrats intelligents d’accéder à des données du monde réel. Sa dernière fonctionnalité, le protocole d’interopérabilité inter-chaînes (CCIP), fournit aux utilisateurs une interface unique pour plusieurs blockchains. LINK, le jeton natif de Chainlink, est utilisé pour le jalonnement de nœuds.

Bande | Prix : $1.46 | Capitalisation boursière : 199 256 414 $

Le protocole Band est également un oracle fournissant des données. Comme Chainlink, il peut récupérer des données du monde réel, mais il peut également connecter des API directement à des contrats intelligents. Son jeton natif BAND, qui est également utilisé pour le jalonnement de nœuds.

Modèle économique des jetons

Figure 2 : Schéma du processus proportionnel de libération de PYTH (Pyth Network, 2023)

La période totale de mise en liberté est d’environ 42 mois. C’est assez long. Il convient également de noter qu’en mai 2024, au moment du prochain halving BTC, une partie importante des tokens sera libérée. De plus, toutes les récompenses seront publiées au même rythme et au même moment, à l’exception de la communauté et du lancement.

À en juger par les informations qu’ils ont publiées, une partie importante du Token sera allouée à l’écosystème, et les proportions spécifiques sont les suivantes :

Figure 3 : Tableau de distribution des jetons PYTH (Pyth Network, 2023)

Investisseurs

Top 5 des investisseurs (13 investisseurs au total) :

• CMT Numérique
• Everstake Capital (en anglais seulement)
• Trading IMC
• Sauter Crypto
• Kucoin Labs (en anglais seulement)

Notamment, PYTH a également reçu une subvention de 40 000 OP de la Fondation OP.

Fondamentaux haussiers

1. Avantages de l’agrégation de données : Le réseau Pyth fournit des informations sur les prix en intégrant des données provenant de sources multiples, ce qui le rend particulièrement fort par rapport à la concurrence. Les fournisseurs de données sur d’autres plateformes peuvent avoir des informations de prix différentes en raison de retards ou d’inexactitudes dans la transmission des données. En consolidant ces données, Pyth réduit efficacement cette imprécision.
2. Accroître la transparence du marché : Le réseau Pyth peut être un outil très précieux pour le marché des crypto-monnaies car il augmente la transparence du marché. La transparence accrue du marché attirera des investisseurs qui, autrement, ne seraient peut-être pas familiers ou inaccessibles aux crypto-monnaies.
3. Volonté de payer de l’utilisateur : À l’heure actuelle, il semble clair que les utilisateurs sont prêts à payer pour des données plus récentes et de meilleure qualité. Cela montre que les services fournis par le réseau Pyth sont précieux pour les utilisateurs. Cependant, il existe également des incertitudes quant à savoir si les utilisateurs sont prêts à payer (par exemple, le problème mentionné dans Bearish Fundamentals).

Figure 4 : Nombre de mises à jour de données au cours du dernier mois (@cctdaniel, s.d.)

Figure 5 : Nombre d’interactions avec les utilisateurs au cours du dernier mois (@cctdaniel, s.d.)

4. Plateformes qui fonctionnent avec Pyth Network :
   • Échange Vela
   • Unidex *Hmx
   • Synthetix

Il s’agit des fournisseurs de données du réseau Pyth. Chaque plate-forme fournit des données dans son domaine spécifique, qui sont utilisées par le protocole Pyth pour créer des informations plus complètes et plus précises sur les prix du marché. En s’associant à ces plateformes, le protocole Pyth est capable de capturer la dynamique du marché sous plusieurs angles, fournissant aux utilisateurs des données et des informations plus riches.

Facteurs fondamentaux baissiers

1. Saturation du marché des données fournies : Le marché de la fourniture de données est déjà très saturé, et le réseau Pyth ne peut fournir que des informations sur les prix, ce qui rend la quantité de données qu’il peut fournir bien inférieure à celle de ses concurrents. Bien que Pyth puisse le rendre un peu plus visible en offrant des intervalles de confiance, d’autres fournisseurs de données sont plus que capables d’ajouter cette fonctionnalité.

2. Risque de fournir des données malveillantes : Pyth utilise principalement des agrégateurs de données pour empêcher les éditeurs de fournir des données malveillantes. (Les éditeurs agréés peuvent télécharger des données gratuitement). Cependant, pour que son oracle de prix fonctionne correctement, les conditions suivantes doivent être remplies :

   • Nécessite un nombre important d’éditeurs.
   • Plusieurs attaques ne peuvent pas se produire en même temps (si c’est le cas, il faudra plus d’éditeurs pour atténuer leur impact).
   • La semaine dernière, il n’y avait que 39 éditeurs actifs. À l’heure actuelle, il semble que ce mécanisme ait besoin d’un plus grand nombre de participants afin d’avoir une plus grande sécurité.

3. Structure tarifaire de Pyth :

La structure de paiement de Pyth suit le modèle du « dilemme du volontaire » dans la théorie des jeux :

Commentaires:

• i décrit la situation dans laquelle une personne bénéficie de l’information
• l Décrit la perte subie par une personne en raison de la possession de l’information.
• p décrit les coûts associés à la mise à jour de l’information

De ce point de vue, ce n’est que lorsque les nœuds coopèrent entre eux et publient conjointement des données précises que chaque nœud de mise à jour des données peut obtenir la récompense maximale en jetons.

Considérez le tableau ci-dessus comme une matrice, si un utilisateur doit payer individuellement pour mettre à jour les informations, et n’a accès à ces informations qu’après le paiement, il peut en fait être plus enclin à payer (ne laissant que deux cas, (2,1) et (2,2)). Cependant, en raison du potentiel de prostitution (obtenir des informations sans payer), les utilisateurs peuvent en fait être très réticents à payer, ou du moins attendre que les informations soient mises à jour. Par exemple, si David veut investir dans ETH Fang (ETH), il peut choisir d’attendre un jour pour voir s’il y a des mises à jour, plutôt que de mettre à jour immédiatement. Non seulement cela a entraîné une diminution des revenus, mais cela a également entraîné un décalage dans les mises à jour du site Web, et les prix n’ont pas été mis à jour régulièrement. L’étude a révélé qu’un modèle comme celui-ci nécessiterait beaucoup d’intégration d’applications décentralisées (dApp), ou tout type d’intégration de contrats intelligents, où le contrat intelligent demande un prix sur une base régulière. Cela signifie qu’il n’y a pas de processus de réflexion impliqué dans l’attente/l’obtention d’informations sur les prix gratuitement.

Cette section met en évidence les problèmes auxquels le réseau Pyth peut être confronté en termes de mécanismes de paiement et d’incitation. Étant donné que les utilisateurs peuvent attendre que d’autres paient pour les mises à jour afin d’obtenir des informations gratuites, cela peut entraîner des mises à jour du site Web qui ne sont pas assez opportunes, ce qui affecte l’efficacité et la rentabilité du réseau Pyth. Cela suggère que Pyth devra peut-être envisager des mesures incitatives et des stratégies d’intégration plus efficaces pour faciliter des mises à jour de données plus fréquentes et plus opportunes.

Source de la citation

Protocole de bande. (s.d.). Protocole de bande - Société. Protocole de bande. Extrait le 20 novembre 2023 de

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Réseau Pyth. (2023, 17 octobre). Comprendre la tokénomique PYTH. Réseau Pyth. Extrait le 21 novembre 2023 de

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