Les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, et cet article fait le point sur les projets populaires de RWA du Trésor américain tokenisé

Original : Web3Jade Twitter analyse le marché de la tokenisation du Trésor américain

Auteur : Web3Jade |RealtyX DAO

Compilation : RealtyX DAO Chinois

À l’heure actuelle, le projet de tokenisation de la dette américaine a attiré une grande attention dans le domaine des actifs pondérés en fonction des risques. Ces projets ont réussi à intégrer la valeur du monde réel à l’économie de la blockchain grâce aux caractéristiques de faible risque et de rendements stables, et sont devenus un domaine populaire à explorer pour de nombreux projets.

Dans l’espace Web3, de nombreux projets et concepts sont souvent plus narratifs que substantiels, et l’essor des actifs du monde réel (RWA) promet d’être un modèle pour une véritable innovation. Cette nouvelle tendance va au-delà des simples récits et réussit à relier les projets à la valeur réelle sur plusieurs marchés tels que l’immobilier, les matières premières, les obligations et le crédit.

Les bons du Trésor américain ont longtemps été largement considérés comme l’un des actifs les plus productifs. Au cours de l’année écoulée, alors que le taux des fonds fédéraux a continué d’augmenter, cela a également stimulé les rendements des produits d’investissement du Trésor. Dans le même temps, les applications RWA offrent à une base d’utilisateurs plus large la possibilité de capturer et d’amplifier la valeur des actifs du monde réel.

Grâce à l’application des actifs pondérés en fonction des risques, la barrière à l’entrée sur le marché financier est abaissée et un plus grand nombre de personnes peuvent participer au système financier mondial. Cette nature d’inclusion financière permet à un plus large éventail d’utilisateurs de partager les avantages des actifs réels, ce qui conduit à une répartition plus équilibrée du capital.

Augmentation de la tokenisation des obligations d’État américaines

Depuis le début de l’année 2023, la valeur en circulation des titres du Trésor américain est passée de 100 millions de dollars à 777 millions de dollars, selon RWA XYZ, une plateforme d’analyse de données de RWA. Quelle est la force motrice de cette croissance rapide, et quels sont les projets de tokenisation de la dette américaine qui méritent qu’on s’y attarde dans le Web3 ?

FOBXX : Fonds de monnaie gouvernementale tokenisé

FOBXX est un fonds on-chain du marché monétaire lancé en 2023 par Franklin Templeton Investments. Le Fonds investit au moins 99,5 % de son actif total dans des titres du gouvernement américain, des liquidités et des conventions de rachat entièrement garantis par des titres du gouvernement américain ou des liquidités. L’objectif du Fonds est d’obtenir une liquidité élevée tout en maintenant le capital et la liquidité des actionnaires. Représentée par des jetons BENJI, chaque action est au prix de 1,00 $. Par conséquent, FOBXX est un fonds monétaire gouvernemental tokenisé, et non un stablecoin.

Actuellement, le fonds on-chain a atteint plus de 300 millions de dollars en valeur en circulation. Les utilisateurs peuvent acheter via l’application Benji Investments, et le montant de l’abonnement commence à 20 $. Le fonds pourrait permettre le trading P2P à l’avenir.

OUSG Innovateur en tokenisation fiscale

Lancé par Ondo Finance, OUSG est un autre projet innovant de tokenisation des obligations d’État américaines. La valeur totale verrouillée (TVL) du jeton OUSG a atteint 166,29 millions de dollars. Malgré la nécessité d’un seuil d’investissement minimum de 100 000 $, on peut voir sur le graphique qu’il a réalisé des performances impressionnantes cette année.

Afin de permettre à un plus grand nombre d’utilisateurs de profiter de produits obligataires américains tokenisés avec des revenus stables, Ondo Finance a également récemment lancé un actif à faible barrière à la porte, l’USDY, sur le réseau Mantle. Il s’agit d’un billet tokenisé adossé à des bons du Trésor américain à court terme et à des dépôts à vue bancaires.

Les principaux faits saillants de l’OUSG comprennent un APY de 5,10 % à 1,0155 $ avec un achat minimum de 500 $. Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) des jetons OUSG a atteint 35 millions de dollars.

USDV : Stablecoin dans les obligations d’État tokenisées

Contrairement aux projets mentionnés précédemment, l’USDV lancé par la Verified USD Foundation se positionne comme un stablecoin. Il est conforme à la norme ERC-20 et indexé sur le dollar américain au prix de 1 USD. L’USDV atteint la stabilité en tokenisant les bons du Trésor américain (T-bills) tout en prenant en charge la vérification des réserves en temps réel. Au fil du temps, le potentiel de l’USDV en tant que stablecoin émergent sera révélé.

Innovateurs diversifiés dans l’espace PDC

En plus de se concentrer sur FOBXX et OUSG, un certain nombre d’innovateurs sont à l’origine du développement de l’espace des obligations d’État tokenisées. Par exemple, des projets tels que BackedFi, Matrixdock, Maple Finance et Prosper Ex, qui est sur le point de lancer un produit similaire, explorent et élargissent activement les possibilités dans ce domaine. Les efforts continus et les innovations de ces équipes ont insufflé une nouvelle vie aux marchés financiers tokenisés, à la DeFi et à la RWA.

Conclusion

Dans l’évolution continue du domaine du Web3, l’émergence de projets RWA met non seulement en évidence sa capacité exceptionnelle à faire le pont entre les mondes numérique et virtuel, mais offre également de réelles opportunités aux utilisateurs de monnaie numérique. Veuillez noter que les opinions exprimées dans cet article ne constituent pas des conseils financiers et ne constituent qu’une étude du vaste potentiel du domaine des actifs pondérés en fonction des risques.

Chez RealtyX DAO, nous nous engageons à libérer le potentiel illimité de l’espace RWA. À l’heure actuelle, nous nous concentrons sur la création d’applications pratiques dans le domaine de la tokenisation des biens immobiliers et surveillons de près la dynamique de l’ensemble du secteur des actifs pondérés en fonction des risques. Nous continuerons à partager les résultats de nos recherches afin de promouvoir conjointement de nouveaux développements dans le domaine des ressources naturelles aux risques et à la pratique.