BTC une fois tombé en dessous de 90 000, comment évoluera le marché après le transfert du pouvoir le plus élevé aux États-Unis

Jessy, Golden Finance

Vers 22 heures le 13 janvier, heure de Beijing, le bitcoin est tombé en dessous de 90 000, selon les données du marché de la bourse OKX, le plus bas étant de 89 111 dollars. Selon les données de Coinglass, jusqu'à 10 heures du matin le 14 janvier, le volume de liquidation sur l'ensemble du réseau au cours des 24 dernières heures s'est élevé à 803 millions de dollars, dont 581 millions de dollars de liquidation de positions longues et 221 millions de dollars de liquidation de positions courtes. Au moment de la rédaction, le bitcoin a rebondi au-dessus de 97 000 dollars.

Du 7 janvier au 13 janvier, le marché a été principalement à la baisse, le prix du Bitcoin est passé de 102 000 dollars à environ 89 000 dollars, soit une baisse d'environ 12%. Les altcoins ont été encore plus touchés, en particulier les nouveaux altcoins récemment introduits, tels que Swarms et Usual, qui ont chuté des deux tiers par rapport à leurs récents sommets.

Alors que le marché des crypto-monnaies connaît une forte baisse, la performance des actions américaines n'est pas non plus à la hauteur, les trois principaux indices boursiers américains ont tous ouvert en baisse le soir du 13 janvier.

Les données macroéconomiques du dernier mois de 2024 ont été récemment publiées, alors que janvier est également le dernier mois du mandat du gouvernement Biden et que les États-Unis sont confrontés à la transition du pouvoir entre le nouvel et l'ancien gouvernement, les marchés financiers sont généralement relativement agités à ce moment-là.

Le 20 janvier, lorsque Trump prête serment, le marché des cryptomonnaies se stabilisera-t-il et augmentera-t-il?

La baisse des taux de la Réserve fédérale américaine, inférieure aux attentes, a entraîné une baisse continue du bitcoin pendant une semaine

Récemment, le facteur clé qui a affecté la baisse continue du marché de la cryptographie est la publication de données macroéconomiques connexes des États-Unis en décembre 2024.

En ce qui concerne les données sur l'emploi, tout d'abord, le 7 janvier, il a été annoncé que le nombre de postes vacants dans les JOLTs aux États-Unis en novembre était de 8,098 millions, ce qui est supérieur aux attentes de 7,7 millions. Après cette annonce, le bitcoin a commencé à chuter après avoir de nouveau dépassé les 100 000 dollars.

Les jours suivants ont vu la publication de plus de données sur l'emploi, telles que les 120 000 emplois privés ajoutés en décembre selon le rapport ADP (qui recense les emplois dans le secteur privé), en dessous des attentes de 140 000, et en baisse par rapport aux 146 000 emplois du mois précédent, atteignant ainsi leur plus bas niveau depuis août 2024. En décembre 2024, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 256 000, dépassant largement les attentes de 160 000 et dépassant les 212 000 emplois de novembre. Le taux de chômage aux États-Unis est passé de 4,2% en novembre à 4,1% en décembre, soit 0,1 point de pourcentage de moins que prévu. Cependant, la croissance des salaires dans le secteur non agricole en décembre était légèrement inférieure aux attentes, avec une hausse moyenne des salaires de 0,3% par rapport au mois précédent, conforme aux attentes, et une augmentation de 3,9% par rapport à l'année précédente, légèrement inférieure aux prévisions.

Dans l'ensemble, certains des données sur l'emploi susmentionnées montrent globalement une amélioration de la situation de l'emploi aux États-Unis, ce qui indique également une amélioration de l'économie et a conduit à une nouvelle réduction des attentes de baisse des taux d'intérêt de la Fed cette année sur le marché.

Les données sur l'IPC de décembre 2024 seront publiées le 15 janvier en soirée. Selon les prévisions actuelles du marché, le taux de croissance mensuel de l'IPC en décembre devrait se maintenir à 0,3 %, tandis que le taux de croissance annuel devrait passer de 2,7 % à 2,9 %, atteignant ainsi son niveau le plus élevé depuis cinq mois. Il est prévu que l'inflation de base, qui exclut les facteurs volatils tels que l'énergie et les produits alimentaires, maintienne son taux de croissance annuel à 3,3 % et ralentisse à 0,2 % en glissement mensuel.

Et si, comme prévu, le CPI continue de rebondir légèrement, cela rendra la politique de réduction des taux de la Fed plus prudente.

La forte baisse du marché de la cryptographie le 13 et la baisse continue sont une réaction à la situation macroéconomique aux États-Unis.

De plus, les rendements des bons du Trésor américain continuent d'augmenter, avec un rendement de 4,772% pour les bons du Trésor américains à 10 ans, atteignant ainsi leur plus haut niveau depuis novembre 2023. Cela a également incité de nombreux investisseurs à vendre des actifs à haut risque et à se tourner vers le marché obligataire, considéré comme relativement sûr.

Et le dollar américain continue de s'apprécier, atteignant 110, ce qui est souvent considéré comme un signe de la relative force de l'économie américaine et peut également indiquer une certaine incertitude dans l'économie mondiale. Dans ce contexte, la préférence des investisseurs pour le risque est généralement réduite. De plus, la hausse du dollar rend les actifs en dollars plus attractifs. Les investisseurs transfèrent donc des fonds des actifs risqués tels que les cryptomonnaies vers les actifs en dollars pour rechercher des rendements plus élevés et une plus grande sécurité des actifs.

Ainsi, la publication de toutes ces données macroéconomiques a conduit à une évaluation du marché selon laquelle la prochaine baisse des taux de la Fed sera inférieure aux attentes, ce qui est à l'origine de la panique de sentiment de marché, et une aversion élevée au risque a entraîné la vente d'actifs cryptographiques.

D'un autre côté, il est tout à fait normal que les marchés financiers connaissent de fortes turbulences lors de la transition entre les nouveaux et les anciens gouvernements.

En janvier 2025, le dernier mois du mandat du gouvernement Biden, dans un tel contexte politique, quelle est la crédibilité des données économiques qu'il a publiées ?

Après une chute rapide le 13, le marché a rapidement rebondi, et au moment de la rédaction, le Bitcoin a rebondi à plus de 97000 dollars.

Les nouvelles cryptographiques à court terme sont liées aux politiques de cryptographie mises en place par Trump après sa prise de fonction, mais à long terme, l'économie macroscopique est toujours l'élément clé.

Actuellement, avec l'arrivée de Trump au pouvoir, l'industrie estime généralement que son entrée en fonction officielle stimulera le marché des cryptomonnaies, en particulier si elle prononce des discours sur les cryptomonnaies le jour de son investiture, ce qui encouragera fortement le sentiment du marché des cryptomonnaies. En effet, Trump a promis de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies et de soutenir la création de réserves stratégiques de bitcoins, etc.

Selon le Washington Post, David Sacks et l'équipe de transition de Trump collaborent étroitement avec des leaders de l'industrie de la cryptographie pour élaborer des stratégies législatives. Trump devrait signer un décret exécutif le premier jour de son mandat, qui pourrait concerner la "débanquarisation" et l'abolition de la politique comptable controversée obligeant les banques à inclure les actifs numériques qu'elles détiennent dans leur bilan.

Et avec la mise en œuvre progressive des politiques promises par Trump, cela ne manquera pas de stimuler la confiance du marché et d'attirer des capitaux vers le marché des cryptomonnaies.

D'autres estiment également que si certaines des promesses faites par Trump lors de sa campagne électorale n'ont pas pu être tenues pour des raisons réalistes, voire si la cryptographie n'a même pas été mentionnée le jour de son entrée en fonction, cela sapera la confiance des investisseurs et entraînera une baisse des prix des crypto-monnaies à court terme.

Mais dans l'ensemble, le gouvernement Trump a toujours été favorable à la cryptographie, et les politiques qu'il a promulguées pendant son mandat concernant les crypto-monnaies sont certainement favorables, ce qui est globalement bénéfique pour le développement de l'industrie de la cryptographie.

Un autre facteur qui affectera sans aucun doute la situation des cryptomonnaies est l'économie macroéconomique, qui est actuellement l'élément le plus incertain. Après l'entrée en fonction de Trump, les politiques économiques connexes qu'il a lancées pourraient également accroître l'incertitude économique mondiale.

Lorsque Trump était en campagne, il prônait le rapatriement de l'industrie manufacturière aux États-Unis, ce qui nécessiterait une faiblesse du dollar pour réaliser cet objectif. Cela permettrait de faire baisser les prix des produits libellés en dollars, renforçant ainsi la compétitivité des produits d'exportation et augmentant les volumes d'exportation. La faiblesse du dollar renforcerait l'attrait des actifs cryptographiques en tant qu'alternative.

D'autre part, Trump est également susceptible de mettre en œuvre le protectionnisme commercial, en imposant des droits de douane sur les produits importés pour protéger l'industrie nationale américaine. Une telle tendance au protectionnisme commercial peut provoquer des frictions commerciales, ce qui entraîne une grande incertitude pour l'économie mondiale et l'ordre commercial, et la situation politique et économique mondiale instable peut avoir un impact négatif sur les cryptomonnaies.

D'autre part, selon les données macroéconomiques récemment publiées par les États-Unis, de nombreuses institutions ont revu à la baisse leurs prévisions de nouvelles baisses de taux aux États-Unis, mais quelle sera la situation réelle en 2025 ? Il y a également une grande incertitude à ce sujet.

Tout d'abord, la réalisation des promesses de réduction d'impôt, de réduction des taux d'emprunt et de certaines mesures de protection commerciale et d'ajustement de la politique d'immigration que Trump a faites pendant la campagne électorale nécessitera probablement une baisse des taux d'intérêt, mais d'un autre côté, avec la mise en place de la politique de Trump pour stimuler le développement économique américain, cela a également entraîné une augmentation de l'inflation, et pour contrôler l'inflation, la Réserve fédérale américaine peut choisir de maintenir les taux d'intérêt inchangés ou même de les augmenter.

Mais la Réserve fédérale, dans le but de contrôler l'inflation, pourrait maintenir les taux d'intérêt inchangés ou même les augmenter, mais c'est une autre histoire. Pour le moment, ce qui est plus certain dans les un ou deux prochains mois, c'est que l'arrivée de Trump au pouvoir stimulera grandement le développement de l'économie américaine, ce qui nécessitera une politique monétaire accommodante.

Si Trump tient pleinement ses engagements envers le marché des cryptomonnaies lors de son entrée en fonction, je suis optimiste quant à la situation du marché des cryptomonnaies au moins pendant un mois après son arrivée au pouvoir.